اتفاقية التعريفات بين الولايات المتحدة والصين تؤدي إلى انتعاش السوق، والاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يعدل إطار السياسة المالية
مؤخراً، حققت أول اتصالات بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج كبيرة، مما يدل على تقدم ملحوظ في مسألة التعريفات الجمركية بين الطرفين. دفعت هذه الأخبار بسرعة سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة إلى القضاء على التسعير السلبي السابق، حيث كانت سرعة ودرجة الانتعاش تفوق توقعات السوق.
بدأ المتداولون في اعتماد إطار تداول جديد، حيث تحول التركيز بشكل رئيسي إلى ما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي سيشهد ركودًا ومتى سيستأنف الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورة تخفيض الفائدة. أظهرت بيانات التضخم والوظائف التي تم نشرها هذا الأسبوع أن التضخم لا يزال ينخفض، بينما تبقى الوظائف مستقرة مؤقتًا، مما يدل على أن تأثير ضرائب الرسوم الجمركية على الاقتصاد أقل من المتوقع. دفعت هذه البيانات التي جاءت فوق التوقعات مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع، في حين انخفضت أسعار الذهب بشكل كبير.
ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول خطابًا مهمًا هذا الأسبوع، ذكر فيه أنه سيعيد النظر في "السياسة المالية"، مما قد يسرع من إعادة بدء دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، قامت وكالة التصنيف موديز بتخفيض تصنيف ديون الحكومة الأمريكية من Aaa إلى Aa1، مما يبرز مرة أخرى أزمة الديون التي تواجهها الولايات المتحدة على المدى الطويل.
السياسة المالية، والبيانات الاقتصادية والمالية الكلية
في 12 مايو، أعلنت الولايات المتحدة والصين بعد اجتماعهما في سويسرا عن اتفاق مؤقت لتخفيض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا. ستقوم الولايات المتحدة بتقليل الرسوم الجمركية على السلع الصينية من 145% كحد أقصى إلى 30%، بينما ستقوم الصين بتقليل الرسوم الجمركية على السلع الأمريكية من 125% كحد أقصى إلى 10%، كما ستعلق أو تلغي بعض التدابير المضادة غير الجمركية. وهذا يشير إلى دخول قضية الرسوم الجمركية مرحلة جديدة، وقد لا تؤثر على الاقتصاد العالمي بشكل غير متوقع على المدى القصير.
بدعم من هذه الأخبار الإيجابية، شهد سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا كبيرًا طوال الأسبوع. ارتفعت مؤشرات ناسداك، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500، ومؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 7.15% و5.27% و3.41% على التوالي، وقد حققت جميعها ارتفاعًا لمدة أربعة أسابيع متتالية. إذا زادت توقعات خفض سعر الفائدة، فمن المحتمل أن يتجاوز السوق النقاط التاريخية في فترة قصيرة.
أظهرت البيانات الاقتصادية التي تم نشرها هذا الأسبوع أن معدل CPI لشهر أبريل هو 2.3%، وهو أقل من المتوقع وانخفض لثلاثة أشهر متتالية. عدد الذين قدموا طلبات للحصول على إعانات البطالة لأول مرة هو 229,000، وهو مطابق للتوقعات. كان PPI بنسبة 2.4%، وهو أقل بقليل من المتوقع. تشير هذه البيانات إلى أن مشاكل الرسوم الجمركية لم تلحق ضررًا جوهريًا بالاستهلاك، بينما لا تزال التضخم في تراجع، مما يخلق ظروفًا مواتية لإعادة خفض أسعار الفائدة.
قال باول في خطابه إن إطار السياسة المالية الذي تم تقديمه في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في ظل البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات المتكررة في العرض تجعل من الصعب على نظام متوسط أهداف التضخم التعامل مع الوضع، مما يتطلب تعديل السياسة لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والعمالة. وقد تعني هذه التصريحات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بوضع السياسات بناءً على بيانات CPI على المدى القصير أو حتى الشهر الواحد، مما يزيد من مرونة اتخاذ القرار.
لا يزال موضوع الديون الأمريكية عاملًا مؤثرًا مهمًا. هذا العام، أضافت الولايات المتحدة 1.9 تريليون دولار من الديون، وقد تصل قيمة إعادة التمويل المستحقة إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم البدء في خفض أسعار الفائدة بسرعة، ستستمر الحكومة الأمريكية في تحمل فوائد مرتفعة، وقد تواجه صعوبات في مزادات السوق الأولية. قد تصبح مشكلة الديون عاملًا رئيسيًا يؤثر على صياغة السياسات الأمريكية.
في 16 مايو، خفضت وكالة موديز تصنيف الجدارة الائتمانية للحكومة الأمريكية للمصدرين طويل الأجل ولديونها غير المضمونة من Aaa إلى Aa1، وهو أول تخفيض منذ عام 1917. وقد خفضت كل من ستاندرد آند بورز وفيتش تصنيف الولايات المتحدة إلى AA+ في عامي 2011 و2023 على التوالي. أصبحت مشاكل الديون مؤشراً مهماً يؤثر على معدلات الفائدة الأمريكية واستقرار الأسواق المالية على المدى المتوسط والطويل.
سوق العملات الرقمية
حافظت البيتكوين على مستوى مرتفع خلال معظم هذا الأسبوع، وارتفعت فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، بزيادة قدرها 2.24% طوال الأسبوع. من الناحية الفنية، كانت البيتكوين تعمل فوق خط الاتجاه الصاعد طوال الأسبوع، قريبة من مستوى مقاومة رئيسي. تم تصحيح مؤشرات الشراء الزائد إلى حد ما، وكان حجم التداول مماثلاً للأسبوع الماضي.
هذا الأسبوع، حافظ سوق العملات المشفرة على تدفق قوي من الأموال، حيث تدفق 2.527 مليار دولار من خلال قناتين رئيسيتين، منها 1.880 مليار دولار من العملات المستقرة و 647 مليون دولار من بيتكوين وإيثيريوم ETF. من الجدير بالذكر أن تدفقات الأموال إلى ETF قد أظهرت اتجاهًا هبوطيًا خلال الأسابيع الأربعة الماضية. الأموال المقترضة في السوق في مرحلة التوسع، ودخل سوق العقود المرحلة الثانية من التوسع في هذه الدورة.
بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قامت بعض أموال القاع بإجراء عمليات جني أرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض حاملي العملات على المدى الطويل أيضًا بإجراء مبيعات صغيرة. بشكل عام، لم يتشكل النمط "تقليل حيازة الطويل وزيادة حيازة القصير" بشكل كامل بعد، ولا يزال المستثمرون ذوو الخبرة على المدى الطويل في انتظار أسعار أعلى.
هذا الأسبوع، تم إدخال 127226 عملة بيتكوين إلى البورصات، بانخفاض مستمر لمدة أربعة أسابيع. وصل حجم الخروج من البورصات إلى 27965 عملة، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. عادةً ما تشير الزيادة في حجم الشراء وانخفاض حجم البيع، عند توفر الظروف الخارجية، إلى أن الأسعار قد ترتفع بسرعة.
وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0.875، في فترة الانتعاش.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاتفاق التجاري بين الولايات المتحدة والصين يدفع السوق إلى الانتعاش قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتعديل السياسة المالية
اتفاقية التعريفات بين الولايات المتحدة والصين تؤدي إلى انتعاش السوق، والاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يعدل إطار السياسة المالية
مؤخراً، حققت أول اتصالات بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج كبيرة، مما يدل على تقدم ملحوظ في مسألة التعريفات الجمركية بين الطرفين. دفعت هذه الأخبار بسرعة سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة إلى القضاء على التسعير السلبي السابق، حيث كانت سرعة ودرجة الانتعاش تفوق توقعات السوق.
بدأ المتداولون في اعتماد إطار تداول جديد، حيث تحول التركيز بشكل رئيسي إلى ما إذا كانت الاقتصاد الأمريكي سيشهد ركودًا ومتى سيستأنف الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورة تخفيض الفائدة. أظهرت بيانات التضخم والوظائف التي تم نشرها هذا الأسبوع أن التضخم لا يزال ينخفض، بينما تبقى الوظائف مستقرة مؤقتًا، مما يدل على أن تأثير ضرائب الرسوم الجمركية على الاقتصاد أقل من المتوقع. دفعت هذه البيانات التي جاءت فوق التوقعات مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع، في حين انخفضت أسعار الذهب بشكل كبير.
ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول خطابًا مهمًا هذا الأسبوع، ذكر فيه أنه سيعيد النظر في "السياسة المالية"، مما قد يسرع من إعادة بدء دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، قامت وكالة التصنيف موديز بتخفيض تصنيف ديون الحكومة الأمريكية من Aaa إلى Aa1، مما يبرز مرة أخرى أزمة الديون التي تواجهها الولايات المتحدة على المدى الطويل.
السياسة المالية، والبيانات الاقتصادية والمالية الكلية
في 12 مايو، أعلنت الولايات المتحدة والصين بعد اجتماعهما في سويسرا عن اتفاق مؤقت لتخفيض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا. ستقوم الولايات المتحدة بتقليل الرسوم الجمركية على السلع الصينية من 145% كحد أقصى إلى 30%، بينما ستقوم الصين بتقليل الرسوم الجمركية على السلع الأمريكية من 125% كحد أقصى إلى 10%، كما ستعلق أو تلغي بعض التدابير المضادة غير الجمركية. وهذا يشير إلى دخول قضية الرسوم الجمركية مرحلة جديدة، وقد لا تؤثر على الاقتصاد العالمي بشكل غير متوقع على المدى القصير.
بدعم من هذه الأخبار الإيجابية، شهد سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا كبيرًا طوال الأسبوع. ارتفعت مؤشرات ناسداك، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500، ومؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 7.15% و5.27% و3.41% على التوالي، وقد حققت جميعها ارتفاعًا لمدة أربعة أسابيع متتالية. إذا زادت توقعات خفض سعر الفائدة، فمن المحتمل أن يتجاوز السوق النقاط التاريخية في فترة قصيرة.
أظهرت البيانات الاقتصادية التي تم نشرها هذا الأسبوع أن معدل CPI لشهر أبريل هو 2.3%، وهو أقل من المتوقع وانخفض لثلاثة أشهر متتالية. عدد الذين قدموا طلبات للحصول على إعانات البطالة لأول مرة هو 229,000، وهو مطابق للتوقعات. كان PPI بنسبة 2.4%، وهو أقل بقليل من المتوقع. تشير هذه البيانات إلى أن مشاكل الرسوم الجمركية لم تلحق ضررًا جوهريًا بالاستهلاك، بينما لا تزال التضخم في تراجع، مما يخلق ظروفًا مواتية لإعادة خفض أسعار الفائدة.
قال باول في خطابه إن إطار السياسة المالية الذي تم تقديمه في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في ظل البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات المتكررة في العرض تجعل من الصعب على نظام متوسط أهداف التضخم التعامل مع الوضع، مما يتطلب تعديل السياسة لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والعمالة. وقد تعني هذه التصريحات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بوضع السياسات بناءً على بيانات CPI على المدى القصير أو حتى الشهر الواحد، مما يزيد من مرونة اتخاذ القرار.
لا يزال موضوع الديون الأمريكية عاملًا مؤثرًا مهمًا. هذا العام، أضافت الولايات المتحدة 1.9 تريليون دولار من الديون، وقد تصل قيمة إعادة التمويل المستحقة إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم البدء في خفض أسعار الفائدة بسرعة، ستستمر الحكومة الأمريكية في تحمل فوائد مرتفعة، وقد تواجه صعوبات في مزادات السوق الأولية. قد تصبح مشكلة الديون عاملًا رئيسيًا يؤثر على صياغة السياسات الأمريكية.
في 16 مايو، خفضت وكالة موديز تصنيف الجدارة الائتمانية للحكومة الأمريكية للمصدرين طويل الأجل ولديونها غير المضمونة من Aaa إلى Aa1، وهو أول تخفيض منذ عام 1917. وقد خفضت كل من ستاندرد آند بورز وفيتش تصنيف الولايات المتحدة إلى AA+ في عامي 2011 و2023 على التوالي. أصبحت مشاكل الديون مؤشراً مهماً يؤثر على معدلات الفائدة الأمريكية واستقرار الأسواق المالية على المدى المتوسط والطويل.
سوق العملات الرقمية
حافظت البيتكوين على مستوى مرتفع خلال معظم هذا الأسبوع، وارتفعت فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، بزيادة قدرها 2.24% طوال الأسبوع. من الناحية الفنية، كانت البيتكوين تعمل فوق خط الاتجاه الصاعد طوال الأسبوع، قريبة من مستوى مقاومة رئيسي. تم تصحيح مؤشرات الشراء الزائد إلى حد ما، وكان حجم التداول مماثلاً للأسبوع الماضي.
هذا الأسبوع، حافظ سوق العملات المشفرة على تدفق قوي من الأموال، حيث تدفق 2.527 مليار دولار من خلال قناتين رئيسيتين، منها 1.880 مليار دولار من العملات المستقرة و 647 مليون دولار من بيتكوين وإيثيريوم ETF. من الجدير بالذكر أن تدفقات الأموال إلى ETF قد أظهرت اتجاهًا هبوطيًا خلال الأسابيع الأربعة الماضية. الأموال المقترضة في السوق في مرحلة التوسع، ودخل سوق العقود المرحلة الثانية من التوسع في هذه الدورة.
بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قامت بعض أموال القاع بإجراء عمليات جني أرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض حاملي العملات على المدى الطويل أيضًا بإجراء مبيعات صغيرة. بشكل عام، لم يتشكل النمط "تقليل حيازة الطويل وزيادة حيازة القصير" بشكل كامل بعد، ولا يزال المستثمرون ذوو الخبرة على المدى الطويل في انتظار أسعار أعلى.
هذا الأسبوع، تم إدخال 127226 عملة بيتكوين إلى البورصات، بانخفاض مستمر لمدة أربعة أسابيع. وصل حجم الخروج من البورصات إلى 27965 عملة، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. عادةً ما تشير الزيادة في حجم الشراء وانخفاض حجم البيع، عند توفر الظروف الخارجية، إلى أن الأسعار قد ترتفع بسرعة.
وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0.875، في فترة الانتعاش.