محاولات الابتكار لـ SynFutures في نظام Base البيئي

في يوليو، انضمت جهة فاعلة مهمة إلى شبكة البلوكشين الناشئة Base: SynFutures. حتى الآن، تراكمت لدى SynFutures 26 مليار دولار من حجم التداول على Base، مما يمثل أكثر من نصف حصة سوق العقود الآجلة في هذا النظام البيئي.

مؤخراً، أطلقت SynFutures منصة Perp Launchpad على Base، مما أوجد نموذجاً جديداً لإصدار العقود الدائمة. تأتي هذه المبادرة الابتكارية في إطار مواجهة منصات تداول العقود الدائمة الحالية نقاط اختناق في النمو، حيث قام اللاعبون الرئيسيون بتقسيم معظم الأنواع المربحة. العقود المتبقية إما أن يكون حجم تداولها منخفضاً جداً بحيث يصعب الحفاظ عليه، أو أنها أصبحت أدوات للتحكيم بسبب ضعف كفاءة التسعير.

منصة الإطلاق Perp: منصة مبتكرة لعقود الفيوتشر الدائمة

تقدم منصة Perp Launchpad السيولة وآلية اكتشاف الأسعار للرموز التي تعيد التخزين ورموز Meme من خلال انخفاض تكاليف الغاز، واستخدام فعّال للتمويل، ودعم بملايين الدولارات. تهدف إلى جذب المضاربين على السلسلة لتصبح منصة ناشئة لتداول العقود الآجلة.

تشمل الميزات الرئيسية لهذه المنصة:

• تقليل حواجز الدخول إلى سوق العقود الآجلة الدائمة
• إنشاء عمق بسرعة من خلال حوافز مقدمي السيولة
• الاستفادة من ميزة انخفاض رسوم الغاز في شبكة Base لتحقيق نشر سريع

كمثال على عقد Lido الدائم wstETH/ETH، حقق نجاحًا ملحوظًا بعد شهرين فقط من الإطلاق:

• إجمالي حجم التداول بلغ 260 مليون دولار أمريكي
• بلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) 918,000 دولار أمريكي
• عدد المعاملات على السلسلة تجاوز 132,000
• جذب أكثر من 1955 مستخدمًا

فرص جديدة للمستثمرين

بالنسبة للمضاربين على السلسلة، تقدم SynFutures فرصًا متعددة للعوائد:

• يمكن أن تصل العوائد السنوية لتوفير السيولة إلى أكثر من 50%
• تقسيم الأرباح في المجتمع المتعاون
• الطرح المحتمل للرموز والمكافآت النقاط

في الوقت نفسه، فإنه يوفر أيضا للمستثمرين أدوات لإدارة أصول Restaking ومخاطر رموز Meme.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر التالية:

• سيولة سوق العقود الآجلة الدائمة الدورية
• قد تظهر تقلبات كبيرة في الأسعار عند إطلاق أزواج تداول جديدة
• يواجه مزودو السيولة مخاطر الخسارة غير الدائمة

استخدامات جديدة لأصول إعادة الرهان

تعاون SynFutures مع مزودي خدمة Liquid Staking الرائدين لتوفير قنوات جديدة لتسييل أصول Restaking. وهذا قد يؤدي إلى:

• المزيد من أصول Restaking تدخل سوق العقود الآجلة
• تعزيز سيولة توكن LRT بشكل أكبر
• قد يثمر عن أساليب جديدة للعب في مشتقات Restaking.

تظهر البيانات أن أصول إعادة تخزين BTC أصبحت المفضلة الجديدة في سوق العقود الآجلة. على سبيل المثال:

• pumpBTC/ETH حجم التداول خلال 24 ساعة 429.3K ، TVL تصل إلى 12M
• SolvBTC/ETH حجم التداول خلال 24 ساعة 341.8K، TVL هو 5M

حجم هذه الأزواج التجارية قريب من زوج ETH/USDC الشهير، وقد تشمل الأسباب ما يلي:

• درجة حرارة مسار إعادة استثمار BTC عالية، تحتاج إلى أدوات تحوط
• توفر علاقة سعر BTC و ETH معيار تسعير لهذه الأزواج من التداول.
• زادت المنافسة بين بروتوكولات إعادة الرهان، مما زاد من الطلب المضاربي

حالة عقود المشتقات الدائمة لرموز الميم

من المثير للدهشة أن أداء عقود الميم الدائمة كان متوسطًا، ولم يتمكن من تكرار حماس سوق السلع الفورية:

• BONK/USDC العقود الآجلة: 24 ساعة التداول فقط 7.7K، عمق السوق 405.3K
• عقود PEPE الآجلة: متوسط التداول اليومي يتراوح بين 5K-10K، وعمق السوق يتراوح بين 300K-500K
• أداء العملات الميم الأخرى أسوأ

قد يكون هذا الظاهرة ناتجة عن:

• المخاطر العالية الناتجة عن الجمع بين الرافعة المالية العالية والتقلبات العالية
• إن المضاربة في سوق الميم للعملات الرقمية تؤدي إلى عدم توازن في معدل الرسوم الدائمة
• خطر فقدان غير دائم أعلى، مما يتطلب من مزودي السيولة توخي الحذر في إدارة تعرضهم للمخاطر

ملخص

جوهر الابتكار في SynFutures هو إعادة تشكيل نموذج إصدار العقود الدائمة، مما يفتح الأبواب أمام سوق المشتقات لمختلف أنواع الرموز. إنها لا تقلل فقط من العوائق أمام إصدار العقود الدائمة، ولكنها أيضًا توفر قنوات مهمة لاكتشاف الأسعار لمجموعة متنوعة من الأصول، بدءًا من أصول إعادة التخزين إلى الرموز الميمية.

تعتبر هذه الاستراتيجية الشاملة، على الرغم من المخاطر العالية، الطريق الذي لا بد منه لتوجه سوق العقود الدائمة نحو التيار الرئيسي. في أوقات الركود في السوق، قد تكون الأفكار الأكثر جرأة هي التي تخلق أكبر قيمة.