ملخص

• حافظ سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع على حالة تماسك قوية، مع تسجيل BTC وETH ارتفاعات طفيفة.
• حققت رموز مثل EIGEN وKMNO وDRIFT أداءً مميزاً، حيث سجل كل منها مكاسب بنسبة مزدوجة.
• أضافت DeFi Development ستين ألف وحدة SOL إضافية، لتتجاوز حيازاتها الإجمالية مليوني وحدة.
• استفادت Solana من عدة مبادرات خزينة، لترتفع بأكثر من عشرة بالمئة خلال الأيام السبعة الماضية.
• ارتفع مؤشر موسم العملات البديلة إلى مستوى 73، ما يعكس سخونة سوق العملات الرقمية البديلة.
• أتمّت Forward Industries صفقة تمويل بقيمة 1.650 مليار دولار، وأطلقت استراتيجية احتياطي خزينة ترتكز على SOL.

نظرة عامة على السوق

تعليق السوق

• BTC – ارتفع BTC هذا الأسبوع بنسبة 2.10%. حافظ على هيكل صاعد قصير المدى، حيث يتم تداول السعر الحالي بثبات فوق خطوط المتوسطات المتحركة 5MA و10MA و30MA. ترتبت المتوسطات المتحركة القصيرة بشكل صاعد. كما واصل مؤشر MACD الصعود مع اتساع الأعمدة الحمراء، مما يوضح تزايد الزخم الشرائي. اخترق السعر الحالي منطقة التماسك القصيرة المدى ولامس مستوى مرتفعاً عند 117.793 دولاراً. إذا استمر الزخم الشرائي، قد يختبر المقاومة فوق 118.000 دولار، فيما يمكن مراقبة الدعم عند 116.300 دولار.
• ETH – ارتفع ETH هذا الأسبوع بنسبة 0.56%. يواصل اتجاهه التصاعدي المتذبذب، حيث تبقى خطوط K فوق المتوسطات المتحركة القصيرة. تنعطف خطوط 5MA و10MA للأعلى، مما يعكس دخول السعر في قناة تعافٍ. يستمر الزخم الصاعد في مؤشر MACD، وتتزايد الأعمدة الحمراء بشكل متتالٍ، وتحافظ الخطوط السريعة والبطيئة على التقاطع الذهبي، مما يدل على هيكل زخم قوي. إذا استقر السعر فوق منطقة 4.630 دولاراً، قد يتجه لاختبار 4.680 دولاراً، مع دعم ضمن نطاق 4.560 – 4.520 دولاراً.
• العملات البديلة – واصلت العملات البديلة الرئيسية ارتفاعها هذا الأسبوع. قفزت EIGEN بأكثر من 20% في الأمد القصير، متصدرة قائمة أعلى 200 عملة من حيث القيمة السوقية. كما شهدت مشاريع مثل MYX وKMNO فرص نمو قوية.
• العملات المستقرة – تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حالياً 290.5 مليار دولار. وتستمر رموز مثل USDC وUSDe في جذب اهتمام كبير من المستثمرين.
• رسوم الغاز – ارتفعت رسوم الغاز على شبكة Ethereum هذا الأسبوع بشكل طفيف. بلغ متوسط رسوم الغاز اليومية في 18 سبتمبر 0.266 Gwei.

الرموز الرائجة

قاد قطاع Launchpad المكاسب هذا الأسبوع بارتفاع بلغ 26.1% خلال سبعة أيام، بينما حقق قطاع AMM زيادة بنسبة 26.0% بفضل تعافي السيولة ونمو إيرادات البروتوكول. اجتمعت مواضيع النمو الهيكلي مع عملات الميم المدفوعة بالمجتمع، وتركزت السيولة على السرديات المضاربية وتحسن المعنويات.

EIGEN Eigenlayer (+24.4%، القيمة السوقية المتداولة 651 مليون دولار)

وفق بيانات Gate، يتداول رمز EIGEN حالياً عند 1.9311 دولار، بمعدل زيادة 24.4% خلال 24 ساعة. EigenLayer هو بروتوكول إعادة تخزين معياري يركز على بنية التحقق القابلة للتدقيق، ويوفر توسعة للأمان والإجماع لخدمات التحقق اللامركزية. يوسع المشروع الفرعي EigenCloud طبقات الثقة وأنظمة السمعة الذكية، ودخل مؤخراً في شراكة مع Google Cloud لإطلاق بروتوكول مدفوعات الوكلاء (AP2)، ما يعزز أطر المعاملات الموثوقة لوكلاء الذكاء الاصطناعي.

جاء صعود EIGEN هذا الأسبوع مدفوعاً بشراكته مع Google وازدياد شعبية مفهوم السمعة القابلة للتحقق. أصبح EigenCloud شريكاً لإطلاق AP2، مما عزز موقعه الاستراتيجي في منظومة Web3×AI، فيما أثارت شراكته مع OpenRank لنظام السمعة العامة نقاشات موسعة على السلسلة وضمن المجتمعات.

KMNO – Kamino (+23.21%، القيمة السوقية المتداولة 236 مليون دولار)

وفق بيانات Gate، يتداول رمز KMNO بسعر 0.08389 دولار، بمعدل زيادة 23.21% خلال 24 ساعة. Kamino منصة إقراض وعوائد لامركزية متكاملة ضمن منظومة Solana، تركز على تقديم أدوات ذكية وآمنة لاستثمار رأس المال. تدعم الإدارة الآلية للاستراتيجيات، تجميع عوائد العملات المستقرة، والتحكم في المخاطر على السلسلة. تشمل منتجاتها سوق إقراض USDC، تجمعات العوائد المستقرة، واستراتيجيات إعادة موازنة الأصول، وهي شائعة بين المؤسسات والمستخدمين المتقدمين.

ارتفع KMNO هذا الأسبوع نتيجة تسجيل حجم إقراض قياسي وارتفاع شعبية منتجاته من العملات المستقرة. تظهر بيانات السلسلة أن إجمالي إقراض USDC لدى Kamino تجاوز 500 مليون دولار، ما يعزز مكانتها الرائدة ضمن منظومة Solana. ومع زيادة تدفق رؤوس الأموال نحو DeFi، برز KMNO كأحد الرموز البروتوكولية الأكثر تميزاً في هذه الدورة.

DRIFT – Drift Protocol (+17.15%، القيمة السوقية المتداولة 297 مليون دولار)

وفق بيانات Gate، يتداول رمز DRIFT بسعر 0.8140 دولار، بمعدل زيادة 17.15% خلال 24 ساعة. Drift Protocol منصة تداول دائمي لامركزية ضمن منظومة Solana، تركز على توفير تداول مشتقات عالي السيولة وقليل الانزلاق وبرافعة مرتفعة. يجمع هيكلها بين آلية AMM ودفتر الأوامر، مما يتيح للمتداولين ومزودي السيولة مشاركة كفاءة المطابقة، وقد أصبح جزءاً محورياً من سوق المشتقات على السلسلة.

دفع ارتفاع DRIFT هذا الأسبوع عاملان رئيسيان: تخفيض رسوم التعاملات للصفر، وبلوغ TVL أعلى مستوياته التاريخية. أعلن الفريق عن رسوم صفرية لأزواج BTC، مما يمنح Drift ميزة تنافسية في التكلفة. في الوقت ذاته، تجاوز حجم TVL للمنصة 1.420 مليار دولار، الأمر الذي يعكس تدفق رؤوس الأموال وارتفاع ولاء المستخدمين.

محور الأسبوع

DeFi Development تضيف 60.000 SOL إضافية، وتتجاوز الحيازات الإجمالية مليوني وحدة

زادت شركة DeFi Development مؤخراً حيازتها بـ62.745 وحدة SOL، بقيمة تقارب 14.6 مليون دولار وفق الأسعار الحالية. يعكس ذلك ثقتها بقيمة Solana طويلة الأجل ونمو منظومتها، ويعزز مكانتها كمخصص رئيسي للأصول على السلسلة.

تتجاوز حيازة DeFi Development حالياً مليوني وحدة SOL، بقيمة تقديرية تناهز 500 مليون دولار. هذا الحجم يضعها بين أكبر المؤسسات من حيث الحيازة، وقد يؤثر بشكل هيكلي في سيولة Solana وأداء السوق. ويتوقع أن تدفع استثماراتها المستمرة بنشاط المنظومة وتدفق السيولة، ما يعزز مكانة Solana كشبكة عامة رئيسية.

Wormhole يطلق تحديث W Token 2.0، ويُدخِل آلية احتياطي وعائداً أساسياً بنسبة 4%

أصدر بروتوكول Wormhole للرسائل العابرة للسلاسل تحديث W Token 2.0 رسمياً، مقدماً نموذج توكنوميكس جديد يعزز وظيفة W وجاذبيته. تشمل التحسينات إنشاء آلية احتياطي Wormhole وتوفير عائد أساسي 4% للحائزين، بهدف بناء نظام تحفيزي للامتلاك طويل الأمد.

كما جرى تحسين جدول فتح التوكن السنوي السابق ليصبح كل أسبوعين، مما يعزز الشفافية والاستجابة. إجمالاً، يدعم Wormhole استقرار منظومة السلاسل المتقاطعة عبر تصميم توكن حديث وإدارة خزينة متطورة، ويوفر آلية التقاط قيمة أوضح للمشاركين.

TNL Mediagene تدمج إستراتيجية خزينة الأصول الرقمية، وتختار BTC وETH وSOL كأصول أساسية

أعلنت TNL Mediagene (ناسداك: TNMG) رسمياً دمج الأصول الرقمية في استراتيجيتها الجوهرية، وأطلقت خزينة الأصول الرقمية (DAT). أوضحت الشركة أنها ستحتفظ فقط بـ BTC وETH وSOL، مستبعدة الرموز التي لا تتوافق مع متطلبات القيمة السوقية والسيولة أو الاعتماد المؤسسي، في تطبيق سياسة تخصيص محافظة.

لتنفيذ الاستراتيجية، شكّلت TNL فريقاً استشارياً من خبراء Web3 لدى CoinDesk وNonagon وhottolink وMatter Labs، لضمان الامتثال الاستراتيجي والتنظيمي. أشار الرئيس التنفيذي Joey Chung إلى أن الخطوة ستعزز المرونة المالية، وتدعم عمليات الاستحواذ والاندماج المستقبلية، وتمكن منصات البيانات والإعلام لدى الشركة من التوسع في Web3 وتحقيق نمو تجاري ومالي.

أبرز البيانات السوقية

Solana ترتفع بأكثر من 10% خلال 7 أيام بفضل استراتيجيات الخزينة

حققت Solana (SOL) هذا الأسبوع مكاسب تتجاوز 10%، لتستقر عند 245 دولاراً تقريباً. يعود هذا الصعود لتحسن شهية المخاطر العامة وإعلان عدة شركات أمريكية مدرجة عن خطط خزينة ضخمة تعتمد على SOL. فبعد إعلان Helius عن خزينة بقيمة 500 مليون دولار، كشفت Forward Industries عن تمويل بقيمة 1.650 مليار دولار لتأسيس احتياطي خزينة SOL، بمشاركة Galaxy Digital وMulticoin Capital وJump Crypto. هذا التوجه نحو “خزنة الشركات” يرسخ SOL كنوع جديد من الأصول المالية للشركات، ويرفع الطلب والدعم القيمي.

دعمت أساسيات منظومة Solana هذا الأداء القوي؛ حيث بلغ TVL في DeFi المرتبة الثانية عالمياً بقيمة 12.900 مليار دولار، فيما تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية خلال سبعة أيام 33.700 مليار دولار بارتفاع يقارب 30% أسبوعياً؛ وتخطى عدد العناوين النشطة 2.47 مليوناً، مع معاملات يومية تبلغ نحو 65 مليوناً. مع استمرار إطلاق استراتيجيات الخزينة المؤسسية وتسارع نمو المنظومة، تدخل SOL مرحلة حرجة من دورة صعودية جديدة، وقد تتجه لاختبار مستوياتها التاريخية في الأسابيع القادمة إذا استمر الزخم.

Jito TVL يرتفع بنسبة 11.93% خلال 7 أيام مع زيادة الطلب على الرهن السائل

أفادت بيانات السلسلة أن بروتوكول الرهن السائل Jito التابع لـ Solana سجل نمواً بنسبة 11.93% في TVL خلال الأسبوع الماضي. برز Jito كمنصة رهن مؤثرة في منظومة Solana، وجذب السيولة بفضل آلية مشاركة مكافآت MEV وكفاءة إدارة المصادقين. ومع صعود سعر Solana، يزداد إقبال المستخدمين على رهن SOL للاستفادة من العوائد المزدوجة – العائدات العادية ومكافآت MEV.

يبرز نمو TVL لدى Jito قوة الطلب على الرهن السائل وكفاءته في استراتيجيات DeFi. يمكن لحاملي JitoSOL إعادة استخدام الأصول في الإقراض وأحواض السيولة والمشتقات، ما يزيد جاذبيته. ومع اشتداد نشاط منظومة Solana، من المتوقع أن يسهم نمو DeFi وLST في رفع TVL لدى Jito ودعم رمز الحوكمة JTO ونشاط الشبكة على المدى البعيد.

مؤشر موسم العملات البديلة يرتفع إلى 73، وسوق العملات الرقمية البديلة يزداد نشاطاً

تفيد بيانات CMC بارتفاع مؤشر موسم العملات البديلة إلى 73 من أصل 100، وهو أعلى مستوى شهري له، مرتفعاً من 45 الشهر الماضي. يدل ذلك على أن معظم أفضل مئة أصل رقمي تفوق أداءه على BTC خلال آخر 90 يوماً، في انتقال واضح نحو موسم العملات البديلة. سجلت القيمة السوقية للعملات البديلة نمواً مستمراً في الشهرين الأخيرين، ما عزز المؤشر بردود فعل إيجابية.

تاريخياً، تشير القراءات فوق 75 إلى موسم كامل للعملات البديلة. مع اقتراب المؤشر من هذه العتبة، وارتفاع نشاط Solana وLSD وعملات الميم، ارتفعت شهية المستثمرين للمخاطرة بالعملات البديلة. إذا استمر هذا الاتجاه، يمكن أن يتوسع السوق البديل أكثر، ما يدفع نمو المنظومة وتدفق رؤوس الأموال.

ملخص التمويل الأسبوعي

أفادت RootData بأنه بين 11 و18 سبتمبر 2025، أعلنت 14 مشروعاً في العملات الرقمية والقطاعات ذات الصلة عن جولات تمويل أو استحواذ، شملت الخزينة وتوكين الأسهم وغيرها. استمر النشاط في جمع رأس المال، مع التركيز على الخزائن والتوكين. أبرز ثلاث صفقات:

Forward Industries

في 11 سبتمبر، أتمّت صفقة تمويل بقيمة 1.650 مليار دولار، بهدف إقامة استراتيجية احتياطي خزينة SOL، ما يعزز قيمة حملة الأسهم عبر حيازة ضخمة من SOL ويدعم النمو طويل الأمد.

تعد Forward Industries (ناسداك: FORD) شركة متخصصة في الابتكار بمجالات تصميم وتصنيع وتوريد وتوزيع المنتجات للمؤسسات العالمية، وتغطي كافة مراحل سلسلة القيمة من التصميم إلى اللوجستيات. تتجه الشركة للتحول إلى شركة خزينة Solana.

Helius Medical Technologies

في 15 سبتمبر، أتمّت جولة تمويل بقيمة 500 مليون دولار لبناء وتوسعة خزينة SOL، عبر استراتيجيات الرهن والعوائد لتعظيم الأرباح ودعم التشغيل والنمو طويل المدى.

Helius شركة رائدة في تكنولوجيا الأعصاب تطوّر أجهزة طبية غير مزروعة لعلاج نقص الوظائف العصبية، وتعزيز تعويض الدماغ، ودعم المرونة العصبية. وقد أعلنت الشركة رسمياً تأسيس خزينة SOL.

Turing Capital Brokerage

في 8 سبتمبر، أعلنت Keyrock عن الاستحواذ بقيمة 27.8 مليون دولار على شركة Turing Capital البرتغالية في لوكسمبورغ، وأطلقت عمليات إدارة الأصول والثروات.

Turing Capital Brokerage (TCB) هي شركة وساطة مرخصة لدى بنك إسبانيا للعمليات وفق تنظيمات MiCA، التي تتيح إطاراً موحداً لأصول وخدمات العملات الرقمية في الاتحاد الأوروبي.

الأسبوع القادم للمراقبة

عمليات فك قفل الرموز

وفق بيانات Tokenomist، ستشهد السوق خلال الفترة من 18 إلى 25 سبتمبر 2025 عدداً من عمليات فك قفل كبيرة للرموز. أبرز ثلاثة رموز:

• سيتم فك قفل رموز OP بقيمة تقارب 9.46 مليون دولار خلال الأيام السبعة القادمة، ما يمثل 6.5% من إجمالي العرض المتداول.
• سيتم فك قفل رموز ZRO بقيمة تقارب 5.14 مليون دولار خلال الأيام السبعة القادمة، ما يمثل 23.2% من إجمالي العرض المتداول.
• سيتم فك قفل رموز VELO بقيمة تقارب 4.66 مليون دولار خلال الأيام السبعة القادمة، وتمثل 17.1% من إجمالي العرض المتداول.
  
  
  المراجع:

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/
• jin10، https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan، https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko، https://www.coingecko.com/en/categories
• Coinmarketcap، https://coinmarketcap.com/charts/altcoin-season-index/
• PR Newswire، https://www.prnewswire.com/news-releases/tnl-mediagene-nasdaq-tnmg-to-establish-digital-asset-treasury-302559129.html
• The Block، https://www.theblock.co/post/371140/defi-development-acquires-nearly-15-million-in-sol-pushing-solana-holdings-above-2-million-tokens
• Wormhole، https://wormhole.com/blog/wormhole-announces-w-token-2-0-upgrade
• Defillama، https://defillama.com/
• CoinMarketCap، https://coinmarketcap.com/charts/altcoin-season-index/
• Rootdata، https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist، https://tokenomist.ai/

Gate Research منصة بحثية متخصصة في البلوكشين والعملات الرقمية، تقدم محتوى معمقاً للمهتمين يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، أبحاث القطاع، توقعات الاتجاهات وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية
الاستثمار في أسواق العملات الرقمية ينطوي على مخاطرة عالية. ينصح المستخدمون بإجراء بحوثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن خسائر أو أضرار ناجمة عن تلك القرارات.