香港参会大作文

这次来香港参会，主要是想见见老朋友们，有些也是多年的合作伙伴了，还在保持合作。
我今年第一次有一种感觉:“这个行业老了”
我印象中，这些老朋友都是意气风发的少年，但这次见面，他/她们脸上的皱纹，头上的白发，没有光泽的皮肤，甚至失控的身材和暗淡的目光…
这对我冲击很大，而我一直感觉自己是少年时的我，我在想“我的朋友们怎么都这么老了…”
我一直坚持科学饮食和科学养生，似乎让我看到，时光没放过他们，但放过了我（如果你们看到，别打我，哈哈），不过遇到了些“瓜王”，真是瓜管饱。
再看昨天一张早期行业从业者的合照，第一次有感觉“这真他妈的是一个老登行业啊！”
以前是极客、新兴科技和新时代的代表，现在更多想是一个风险资产行业，各个赛道都基本也快固化了。
比特币从2009年，到现在，确实也过去17年了，一个发展快20年的行业，确实各方面都已经趋于成熟了，该做的实验都做了，该踩的坑也踩了，老登的心气大多也没了，都再搞出颠覆的创新很难。
Defi summer 可能是这个行业，应用和创业最密集爆发的一年，但大家说这是创新，其实这些玩法在BTS、ENU和EOS上都玩过了，甚至都是在BTS的基础上发展而来的。这行业汇聚了如此之多的聪明人和聪明钱，探索了接近20年，我有理由得出“这行业格局已定，行业的边界已探索清晰”的结论。所以，对于我自己的提醒，在这行业，回归能力边界本身，就专注自己的赛道和生态位吧。
走到今天，对于BTC，我反而有更多疑问，他还能永恒牛市吗？
BTC这么多年，在他的独特机制之下，靠宏大的叙事凝聚了全球巨大共识，一路走过来的。我们提出过很多叙事，如：去中心化、反货币滥发、抗审查、数字黄金、P2P支付、个超级主权自由……但这些叙事，走到今天都几乎已全部破灭。
去中心化：比特币的去中心化机制并没改变过，但像筹码集中度、地址监控和算力集中、矿池监管审查等都削弱了他的这个特性。
1）筹码集中。比特币已经挖出超过2000万枚，而筹码越来越集中在机构和少数人手中，筹码是越来越中心化了，ETF和微策略很快会突破100万枚，其他的合规机构和上市主体已经持有超过100万枚，一些国家主体也持有大量BTC……筹码的集中度会越来越高，筹码中心化趋势不可逆。
2）地址监控。所有地址都在被监控和审查，甚至可以对每个地址做反洗钱和反恐的监控筛查，已经有多家AML公司做这个事情，我们甚至很多客户找我买从爆块地址出来的干净BTC，那就是还有脏的BTC了。这些地址显然已经在中心化力量的左右之下了。叙事破灭！
3）算力集中。前3大矿池占全网超过60%算力，前7大矿池占全网超过90%算力，并且这个集中趋势并没有改变的趋势，我们的初衷开始是去做去中心化矿池，后来做下来后，发现从技术实现的可能性、矿池的生存能力、到矿工接受度等都有很多障碍，于是暂时搁置了。我们目前对行业的贡献，也仅仅是从前三矿池里分流一些算力出来，也只是让算力去中心化程度仅仅增加了一些些，或者某种程度上我们也参与了算力中心化的进程。
现在矿池已经是充分竞争的微利时代，未来，随着挖矿不断减半，链上这点手续费养活不了几家矿池了，必然大部分矿池会被淘汰，我对这个趋势非常确定，也非常悲观，并且无能为力。叙事破灭！
4）矿池监管审查。所有矿池几乎都是有法律主体和个人的，头部占全网大部分算力的矿池全都是需要配合各国的法律做审查，这是法律义务了。以后很快看到比特币网络的每一笔转账交易，都可以被各国执法机构拦截和终止，这是链上交易打包权的中心化，这个趋势随着算力集中化加强，而不可阻挡，我也很悲观。叙事破灭！
5）抗审查。看到这里，你已经知道，这个叙事实质已经破灭了。
6） 数字黄金。黄金本身避险叙事已经破灭，那么数字黄金叙事，破灭！
7）个体超级主权。也破灭了！
9）P2P支付。比特币转账速度和区块容量，注定是无法走支付路线，现在支付的需求，完全有稳定币满足了。这个叙事早已破灭了！
8）反货币滥发。维度这个叙事依然有效，总量2100万枚的设计，依然有效，那么意味着，比特币更多是一种价值储存的载体/手段。除非这个上限被篡改而突破，否则很难更改，我对算力集中及量子计算并没有那么担心。
总而言之，快20年了，比特币大多叙事都破灭和必将破灭了。我们对他的边界探索的也清晰了，只剩下2100万枚、价值存储，这有一种认命感。
那么比特币的永恒牛市叙事还存在吗？
风险资产都有受周期、流动性和宏观等的影响，牛市只是相对于法币的汇率走势的阶段性总结，所以，不存在所谓的永恒牛市。但比特币2100万枚固定上限对法币的超发的趋势，必然是比特币是汇率胜出者，这也是比特币的仅存唯一特性未被而破灭决定的。
走到今天，我对比特币认知更加清醒，他对抗了这个世界对他的近20年侵蚀后，他无法承载过多预期和叙事，他回归了他自我本身。比特币依然是这个星球极其独特和优雅的设计。
比特币，我爱你！
题后话：香港的烧鹅真绝！