机构：氢能行业或迎来加速发展 产业链各环节有望迎来放量

工业和信息化部、财政部、国家发展改革委发布《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》，其中提出，到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克以下，力争在部分优势地区降至15元/千克左右；全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。通过应用规模扩大，推动氢能应用技术、工艺、装备创新突破，实现燃料电池、电解槽、储运装置和材料等迭代升级，推动氢能成为新的经济增长点，支撑实现经济社会发展全面绿色转型。

中信证券指出，“十五五”时期氢能产业重心将从技术示范转向体系化供给与场景放量，绿电—绿氢—绿色燃料一体化项目有望率先突破。建议关注绿氢氨醇等绿色燃料项目投资运营商。

中金公司认为，氢能为非电能源领域降碳的重要手段，发展具备必然性。“十五五”时期，在政策刺激、行业技术进步及降本下，氢能行业或迎来加速发展，产业链各环节均有望迎来放量。

华泰证券表示，国内绿氢产业支持政策推动下，按照产业链受益顺序依次为：1. 项目运营商：参与绿氢氨醇项目运营、下游消纳方向落地的企业有望率先受益。2. 氨醇生产设备供应商：气化炉、合成炉等作为氢基衍生物生产的核心装备，绿氢氨醇产线落地有望带动相关设备采购需求。3. 电解槽供应商：电解槽龙头将受益全球绿氢需求和设备出口。