Wall Street的牛市观点，作者：Alexander Naumann，来自Pixabay
Aditya Raghunath
2026年2月12日星期四 上午5:05（GMT+9） 5分钟阅读
在本文中：
空头卖家CapitalWatch做了一件你在华尔街很少见的事情——它道歉了。CapitalWatch撤回了1月报告中的关键部分，该报告指控AppLovin（APP）的主要股东Hao Tang与犯罪团伙和洗钱操作有关。此举使AppLovin股价飙升14%，投资者纷纷松了一口气。
“关于唐先生与陈志、Prince Group、Jin Bei Group、唐军和杨志辉之间直接联系的描述不准确，未达到我们的出版标准，” CapitalWatch在其在X平台发布的道歉声明中写道。
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这次撤回标志着一家多年来一直受到空头攻击的公司的戏剧性转折。但随着AppLovin的广告平台全力运转，股价在过去两年上涨超过860%，投资者不禁在想，现在是入场还是保持谨慎的时机。
CapitalWatch在1月发布的原始报告中，爆炸性地指控唐先生与东南亚的犯罪企业有关。这些指控严重到AppLovin的法律团队由著名律师Alex Spiro（也是代表Elon Musk的律师）发出停止和终止信函，要求立即撤回。
起初，CapitalWatch坚持其立场。该公司辩称其报道反映了“经过六个月严谨调查，支持文件和多个来源的证据”。
经过内部审查，CapitalWatch承认其“错误地将”法国法院的裁决与唐先生联系在一起，并未通过多个来源验证关键指控。该公司撤回了相关内容，并正式道歉，尽管原始报告仍在其网站上发布。
“CapitalWatch对唐先生造成的困扰和对其个人声誉的潜在影响表示诚挚的歉意，”空头卖家表示。尽管如此，CapitalWatch坚持其对AppLovin财务状况的立场未变，并承诺继续发布关于该公司的报告。
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虽然空头卖家忙于撰写报告，AppLovin也在努力打造市场上最令人印象深刻的广告平台之一。在近期的投资者会议上，CEO Adam Foroughi和CFO Matt Stumpf提出了公司未来的有力愿景，并以具体成果支持这一愿景，难以反驳。
AppLovin的Axon广告平台已成为移动游戏的强大引擎。游戏垂直领域的收入持续以每年20%到30%的速度增长，得益于不断的模型改进和通过MAX市场扩展的库存供应。“AXON模型随着时间不断改进[…]由技术改进驱动，这些改进是持续的强化学习，”Stumpf在纳斯达克投资者会议上解释道。
令人兴奋的是，AppLovin正将业务扩展到电子商务广告。公司采取审慎的策略，先在一部分广告客户中测试产品，然后再向更广泛的受众开放。
据Foroughi介绍，AppLovin在几个月内将600多个广告客户规模扩大到年收入10亿美元的水平。公司最近推出了潜在客户开发广告系列，允许广告商只针对新客户，而非重新定位现有客户。
CEO指出，自去年十月推出基于推荐的自助平台以来，该业务每周增长约50%。虽然起步较小，但这种增长轨迹正是投资者希望看到的。
AppLovin的平台现已覆盖16亿日活跃用户，在移动广告市场具有巨大规模。公司提供全屏视频广告，用户在电子商务广告中平均观看35秒，而在社交平台上仅为7秒。这种延长的参与时间带来了强大的优势。更多的时间吸引注意力意味着更高的转化率，从而为广告商带来更好的回报。
AppLovin还在大力投资AI驱动的创意工具，帮助广告商打造优化内容。虽然图像生成工具已在内部测试，每个广告成本约1美元，但视频生成仍较昂贵，每个广告成本在100到200美元之间，因为需要反复提示大型语言模型以生成高质量输出。
“我们已经到了视频广告足够好，能比[广告商]目前拥有的更好的阶段，”Foroughi表示。
在资本配置方面，Stumpf强调公司运营精简。总员工数为900人，其中只有400人专注于广告技术业务。AppLovin最近将股票回购额度增加了32亿美元，并保持在80%左右的EBITDA利润率。
这不是AppLovin第一次遭遇空头卖家的攻击。公司此前曾受到Muddy Waters、Fuzzy Panda和Culper Research的批评性报告。CEO Foroughi一贯否认这些指控。
APP股票的表现表明，投资者大多已忽视这些担忧。股价从2021年4月首次公开募股（IPO）时的约65美元上涨到今天的450美元以上，为早期投资者带来了翻天覆地的回报。
随着CapitalWatch开始收回一些最严重的指控，问题是这是否标志着市场对AppLovin故事的看法发生了转变——还是仅仅是与怀疑者持续斗争的又一章节。
总体而言，AppLovin获得“强烈买入”的共识评级。在28位分析师中，22人推荐“强烈买入”，3人建议“适度买入”，2人建议“持有”，1人建议“强烈卖出”。平均目标价为709.52美元，较当前水平有54%的潜在上涨空间。
_ 在本文发表之日，Aditya Raghunath未持有（直接或间接）本文提及的任何证券的头寸。本文所有信息和数据仅供参考。本文章最初发表于Barchart.com _
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空头投机者道歉时，你是否应该抢购陷入困境的AppLovin股票？
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Wall Street的牛市观点，作者：Alexander Naumann，来自Pixabay
Aditya Raghunath
2026年2月12日星期四 上午5:05（GMT+9） 5分钟阅读
在本文中：
空头卖家CapitalWatch做了一件你在华尔街很少见的事情——它道歉了。CapitalWatch撤回了1月报告中的关键部分，该报告指控AppLovin（APP）的主要股东Hao Tang与犯罪团伙和洗钱操作有关。此举使AppLovin股价飙升14%，投资者纷纷松了一口气。
“关于唐先生与陈志、Prince Group、Jin Bei Group、唐军和杨志辉之间直接联系的描述不准确，未达到我们的出版标准，” CapitalWatch在其在X平台发布的道歉声明中写道。
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“如果世界其他地方的人知道我知道的事情”：MicroStrategy的Michael Saylor关于MSTR股票和比特币涨至1000万美元的病毒式信息
微软正从财报后股价暴跌中反弹，但在购买MSFT股票前请注意这一点
MicroStrategy目前在其540亿美元的比特币投资中亏损45亿美元：这对投资者意味着什么？
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这次撤回标志着一家多年来一直受到空头攻击的公司的戏剧性转折。但随着AppLovin的广告平台全力运转，股价在过去两年上涨超过860%，投资者不禁在想，现在是入场还是保持谨慎的时机。
空头卖家反转
CapitalWatch在1月发布的原始报告中，爆炸性地指控唐先生与东南亚的犯罪企业有关。这些指控严重到AppLovin的法律团队由著名律师Alex Spiro（也是代表Elon Musk的律师）发出停止和终止信函，要求立即撤回。
起初，CapitalWatch坚持其立场。该公司辩称其报道反映了“经过六个月严谨调查，支持文件和多个来源的证据”。
经过内部审查，CapitalWatch承认其“错误地将”法国法院的裁决与唐先生联系在一起，并未通过多个来源验证关键指控。该公司撤回了相关内容，并正式道歉，尽管原始报告仍在其网站上发布。
“CapitalWatch对唐先生造成的困扰和对其个人声誉的潜在影响表示诚挚的歉意，”空头卖家表示。尽管如此，CapitalWatch坚持其对AppLovin财务状况的立场未变，并承诺继续发布关于该公司的报告。
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AppLovin持续快速增长
虽然空头卖家忙于撰写报告，AppLovin也在努力打造市场上最令人印象深刻的广告平台之一。在近期的投资者会议上，CEO Adam Foroughi和CFO Matt Stumpf提出了公司未来的有力愿景，并以具体成果支持这一愿景，难以反驳。
AppLovin的Axon广告平台已成为移动游戏的强大引擎。游戏垂直领域的收入持续以每年20%到30%的速度增长，得益于不断的模型改进和通过MAX市场扩展的库存供应。“AXON模型随着时间不断改进[…]由技术改进驱动，这些改进是持续的强化学习，”Stumpf在纳斯达克投资者会议上解释道。
令人兴奋的是，AppLovin正将业务扩展到电子商务广告。公司采取审慎的策略，先在一部分广告客户中测试产品，然后再向更广泛的受众开放。
据Foroughi介绍，AppLovin在几个月内将600多个广告客户规模扩大到年收入10亿美元的水平。公司最近推出了潜在客户开发广告系列，允许广告商只针对新客户，而非重新定位现有客户。
CEO指出，自去年十月推出基于推荐的自助平台以来，该业务每周增长约50%。虽然起步较小，但这种增长轨迹正是投资者希望看到的。
AppLovin扩大竞争壁垒
AppLovin的平台现已覆盖16亿日活跃用户，在移动广告市场具有巨大规模。公司提供全屏视频广告，用户在电子商务广告中平均观看35秒，而在社交平台上仅为7秒。这种延长的参与时间带来了强大的优势。更多的时间吸引注意力意味着更高的转化率，从而为广告商带来更好的回报。
AppLovin还在大力投资AI驱动的创意工具，帮助广告商打造优化内容。虽然图像生成工具已在内部测试，每个广告成本约1美元，但视频生成仍较昂贵，每个广告成本在100到200美元之间，因为需要反复提示大型语言模型以生成高质量输出。
“我们已经到了视频广告足够好，能比[广告商]目前拥有的更好的阶段，”Foroughi表示。
在资本配置方面，Stumpf强调公司运营精简。总员工数为900人，其中只有400人专注于广告技术业务。AppLovin最近将股票回购额度增加了32亿美元，并保持在80%左右的EBITDA利润率。
空头攻击的历史
这不是AppLovin第一次遭遇空头卖家的攻击。公司此前曾受到Muddy Waters、Fuzzy Panda和Culper Research的批评性报告。CEO Foroughi一贯否认这些指控。
APP股票的表现表明，投资者大多已忽视这些担忧。股价从2021年4月首次公开募股（IPO）时的约65美元上涨到今天的450美元以上，为早期投资者带来了翻天覆地的回报。
随着CapitalWatch开始收回一些最严重的指控，问题是这是否标志着市场对AppLovin故事的看法发生了转变——还是仅仅是与怀疑者持续斗争的又一章节。
分析师对APP股票的看法如何？
总体而言，AppLovin获得“强烈买入”的共识评级。在28位分析师中，22人推荐“强烈买入”，3人建议“适度买入”，2人建议“持有”，1人建议“强烈卖出”。平均目标价为709.52美元，较当前水平有54%的潜在上涨空间。
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_ 在本文发表之日，Aditya Raghunath未持有（直接或间接）本文提及的任何证券的头寸。本文所有信息和数据仅供参考。本文章最初发表于Barchart.com _
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