美股集体走低纳指跌超1% 一款法律插件引发AI替代恐慌软件板块大跌

美东时间周二(2月3日)，美股风格再次发生切换，三大股指集体收跌，纳指跌超1%。资金轮动至周期和价值股，而一款AI法律插件再次引发人工智能替代恐慌，美股软件服务板块大跌，投资者担忧软件公司的核心业务正面临被AI技术取代的威胁。黄金、白银强劲反弹，前者一度重回5000美元关口。特朗普签署法案以结束政府部分停摆。

【美股指数】

截至收盘，标普500指数跌0.84%，报6917.81点；道琼斯指数跌0.34%，报49240.99点；纳斯达克指数跌1.43%，报23255.19点。

隔夜美股再次遭受AI工具冲击，由于Anthropic公司发布的新AI工具引发了软件公司核心业务正面临被AI技术取代的威胁，软件股遭遇了自去年4月份以来最严重的大规模抛售。资金迅速从科技股中流出，涌入被视为更具经济敏感性的小盘股、价值股以及黄金。

法律软件和数据服务公司首当其冲。汤森路透(TRI)盘中跌幅一度达20.7%，Legalzoom.com(LZ)也曾跌逾20%，伦敦证券交易所集团的英股收跌12.8%，其美股粉单盘中跌超10%，CS Disco(LAW)盘中也跌超10%。

根据Anthropic的说法，其新工具可以自动化处理多项法律工作，包括合同审查、保密协议(NDA)分类处理、简报撰写以及模板化回复等。不过，公司也提醒，该插件并不提供法律建议。“在用于法律决策前，AI生成的分析应由持牌律师审核。”

对于出版企业而言，AI替代风险也不只局限于法律服务领域。免费生成式AI医学研究整合工具OpenEvidence，正成为Wolters Kluwer临床决策产品的最新挑战者。而上周五时也出现了类似一幕：谷歌DeepMind推出了Project Genie，市场担忧该AI工具可能颠覆游戏行业，导致Unity以及一众游戏公司集体下挫。恐慌情绪还蔓延至软件业务开发公司(BDC)，包括Blue Owl Capital Corp.在内的BDC股票走低，因市场对这类持有大量软件行业敞口的公司担忧加剧。

Toni Kaplan等摩根士丹利分析师在研报中指出，Anthropic为法律领域推出的新功能加剧了行业竞争，“我们认为这是竞争加剧的信号，因此可能构成负面影响”。

Blue Whale Growth Fund的首席投资官StephenYiu则表示：“今年将是决定企业是AI赢家还是受害者的关键年份，核心技能在于避开输家。在尘埃落定前，站在AI对立面是危险之举。”

Jefferies股票交易团队的交易员JeffreyFavuzza更是发表惊人观点：“我们称之为’SaaSpocalypse’，即软件即服务(SaaS)股票的末日。交易风格完全是’快让我出场’式的抛售。”

【美债】

美债收益率小幅波动，基准的10年期美债收益率收报4.267%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.578%。

【热门美股】

热门美股中，英伟达跌2.84%，谷歌C跌1.22%，谷歌A跌1.16%，苹果跌0.20%，微软跌2.87%，亚马逊跌1.79%，Meta跌2.08%，台积电跌1.61%，特斯拉涨0.04%，超威半导体跌1.69%，英特尔涨0.90%。

重要消息面上，英伟达据悉接近达成协议在OPENAI最新一轮融资中投资200亿美元。

英特尔CEO陈立武表示正布局GPU市场，存储芯片短缺要到2028年才会缓解。

【全球指数】

欧洲股市方面，英国富时100指数小幅下跌0.26%，报10315点。法国CAC40指数小幅下跌0.02%，报8180点。德国DAX指数小幅下跌0.07%，报24781点。

亚洲股市方面，恒生指数小幅上涨0.22%，报26835点。国企指数小幅下跌0.30%，报9053点。日经225指数大涨3.92%，报54720点。

【中国指数】

2月3日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.27%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.94%，富时中国A50指数上涨0.18%。

【中概股】

热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌2.92%，阿里巴巴跌2.83%，拼多多跌0.13%，网易跌0.56%，百度跌2.50%，携程跌2.47%，理想汽车涨2.90%，小鹏汽车涨4.03%，蔚来涨0.55%。

【外汇商品】

周二，美元指数震荡下行，盘中虽有反弹，但随后迅速回吐全部涨幅，最终收跌0.2%，报97.437。

金银在连续两个交易日大幅下跌后强劲反弹，现货黄金开盘后迅速上涨，并冲回4900美元大关上方，欧美盘时段均在4950美元上下震荡，盘中一度创下逾320美元的历史最大单日涨幅，最终收涨6.13%，创2008年11月以来最大单日涨幅，报4946.67美元/盎司；现货白银盘中一度大涨超10%，并重回89美元上方，但随后迅速回吐部分涨幅，最终收涨7.68%，报85.20美元/盎司。

因美伊紧张关系持续。WTI原油底部震荡后走强，盘中一度重回64美元上方，最终收涨2.85%，报63.91美元/桶；布伦特原油收涨2.29%，报67.82美元/桶。

【要闻点睛】

美国众议院批准政府融资法案 将结束局部停摆

美国众议院通过了一项由该国总统特朗普与参议院民主党人协商达成的拨款协议，美国政府的部分停摆有望结束。目前该法案已送交总统签署。众议院的投票结果为217票对214票。

美股爆发AI恐慌！Anthropic新工具掀软件股抛售

这轮抛售中法律软件和数据服务公司首当其冲。大摩分析师认为，Anthropic为法律领域推出的新功能加剧了行业竞争。Jefferies的交易员称SaaS股票遭遇末日式抛售，“人们只是抛售一切，不在乎价格”；如果微软连都在苦苦挣扎，对那些更容易受颠覆性技术冲击公司来说，情况会有多糟可想而知。

美联储理事米兰：今年需要降息不止100个基点 很期待沃什接下来的表现

米兰在讲话中明确表示，潜在通胀不是问题，经济方面没有看到太多强劲的价格压力。他指出，长期收益率上升部分原因是增长预期改善，而非通胀担忧加剧。

金银反弹“死猫跳”还是“牛市重启”？

机构因极端波动与金银跌破关键趋势线而减仓，散户则实物“抄底”形成支撑。当前反弹究竟是短期“死猫跳”还是牛市重启，需观察黄金能否站稳关键阻力位、如5100美元附近，以及白银能否突破92美元阻力。零售兴趣的恢复情况将是市场企稳的关键信号。长期看涨逻辑(央行购金、降息预期等)未被颠覆，但市场需时间消化高波动并重建技术结构。

英伟达黄仁勋否认与OpenAI交易生变传闻：一切按计划推进

英伟达CEO黄仁勋表示将参与OpenAI下轮融资并称其为"史上最大规模私募融资"。此前周一Altman也公开表示不明白这些疯狂的说法从何而来，称其制造"世界最好的AI芯片"。此前市场传出双方"千亿美元大交易"停滞，最新消息称，英伟达据悉接近达成协议在OPENAI最新一轮融资中投资200亿美元。

英特尔CEO：存储芯片制造商们告诉我 供应紧张问题要到2028年才会出现缓解

陈立武在思科系统公司会议上表示，他与两家主要内存厂商进行了沟通，对方明确告知"至少到2028年之前不会缓解"。他表示，人工智能将"吸收大量内存"。

AMD Q4数据中心收入猛增近40%创纪录 Q1营收指引不够炸裂，盘后跌超7%

AMD Q4营收超百亿美元创新高、保持30%以上同比增速，EPS盈利增长放缓但较分析师预期高近16%，数据中心收入增至创纪录的54亿美元，MI308芯片在华销售收入约3.9亿美元，美出口限制造成2025年约4.4亿美元的存货及相关费用项影响；Q1营收指引中值98亿美元，略高于共识预期，但低于超过100亿美元的部分乐观预期。CEO：预计未来三到五年数据中心收入每年增长60%。

诺和诺德预计2026年销售恐降13% 超预期下滑 美股盘中跌超10%

诺和诺德Q4销售额同比降7.6%、仍强于分析师预期，明星减肥药Wegovy销售也高于预期；预计今年出现九年来首次年度销售下滑，以固定汇率计，2026年销售额和营业利润料下降5%至13%，而分析师预计分别降1.4%和3.1%。该司称，指引反映了国际业务的销售增长预期和美国业务的销售下滑预期；全球GLP-1市场料将继续扩张，公司销量将得以扩大，但实际售价更低。

高盛：市场总“误判”新美联储主席 沃什“缩表”很难 而降息是获提名前提

高盛外汇策略师Mike Cahill表示，仅凭沃什此前言论判断其政策取向是错误的，“愿意降息是他获得这份工作的先决条件”。高盛经济学家Mericle指出，不认为沃什会推动资产负债表大幅缩减，因美联储内部对"充足准备金"框架有广泛支持。高盛美债交易员Brown直言激进缩表对风险资产破坏性太大。

沃尔玛跻身“万亿美元俱乐部”

美国零售巨头沃尔玛周二逆市走高，公司市值历史性地突破了1万亿美元，跻身以科技公司为主的“万亿美元俱乐部”。