#SECAndCFTCNewGuidelines 美国证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)发布的关于数字资产市场结构、托管合规性、衍生品监管、跨境监督、机构风险控制和2026年监管框架技术分析的新指南
美国证券交易委员会SEC和商品期货交易委员会CFTC新发布的指南代表了数字资产、衍生品市场及相关金融基础设施监管处理方式的重大结构性转变。这些指南旨在通过明确界定证券监管与商品监管之间的边界,特别是在基于区块链的代币、稳定币、代币化证券和去中心化金融平台的背景下,来消除长期存在的司法管辖权模糊。在更新后的框架下,美国证券交易委员会保持对符合证券法律定义的数字资产的权限,包括通过投资合同发行的代币,而美国商品期货交易委员会保持对与数字资产相关的商品、期货、掉期及其他衍生品的司法管辖权。技术指南还引入了正式分类程序、披露期望和报告机制,旨在确保交易所、经纪交易商、清算机构和托管机构之间的监管解释一致。
新框架的一个主要component是关于代表客户持有的数字资产的保管和保障要求。美国证券交易委员会扩大了其合格保管人规则,明确纳入加密资产托管,要求注册实体在公司资产和客户资产之间保持严格隔离、实施可验证的所有权控制,并维护支持实时验证的可审计记录。指南进一步建议采用密码学储备证明、独立第三方审计和增强的网络安全风险管理系统,以降低类似于过去交易所失败的破产事件的概率