没有黑天鹅事件,比特币突然暴跌,市场都在找原因。盘面显示,BTC和SOL几乎是同步下去的,但链上和中心化交易所的清算量其实没那么夸张。这就有意思了,说明抛压可能不是来自常见的加密资本玩家。刚好看到DeFi Dev Corp的Parker White发了个分析,我觉得挺有启发性。他说昨天贝莱德IBIT这只现货ETF的交易量冲到了107亿美元,几乎是之前最高纪录的两倍,同时期权溢价也飙到9亿美元,都是历史新高。数据不会骗人,这种异常活动通常对应着某种大级别的仓位变动。他推测,这次波动可能源自一两个在IBIT上持仓极高的对冲基金,而且地点可能在中国香港。这些基金有的甚至把IBIT作为单一资产来持仓,目的就是为了隔离保证金风险。问题出在杠杆上。这两天不是白银也大跌,日元套利交易也在加速平仓么?宏观环境的压力传导过来,让这些基金的杠杆仓位首当其冲。为了挽回损失或者博取收益,它们可能又去做了高杠杆的期权交易,结果市场没按剧本走,比特币这一跌,很可能就直接击穿了它们的仓位底线。这事儿的后坐力我觉得有两层。第一是信息披露的滞后性。按照13F报告的规定,我们得等到5月中旬才能看到具体的机构持仓细节

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