## 为什么选择美国债券？投资者容易忽视的真正原因经济不确定时，投资者会寻找一些资产。那就是**美国债券**。由于美国政府担保偿还，因此被视为几乎无风险的资产。表面利率较低，但随时可以变现的流动性和定期支付的利息非常吸引人。尤其是对于韩国投资者来说，更应关注这种资产。因为**美国债券**可以作为利用韩元与美元汇率变动进行对冲的手段。## 债券的基础，必须了解清楚才能投资债券看起来复杂，但原理很简单。政府为筹集必要的资金，向个人或机构借款。然后在约定的日期偿还本金，并在此期间每隔(通常每6个月)支付一次利息。由美国发行的国债根据到期时间分为三类：- **T-bill**：1年以内的短期债券，最安全且流动性最高- **T-note**：1~10年的中期债券，交易最活跃- **T-Bond**：10~30年的长期债券，提供较高的固定利率在国际金融市场上，美国10年期国债的利率起着重要指标作用。其涨跌可以反映全球经济状况。## 利率与收益率，为什么会反向变动？这是许多初学者容易混淆的部分。**利率**和**收益率**是不同的。购买债券后，市场状况变化会导致债券价格变动。作为安全资产的债券需求增加，价格上涨，利率下降。反之，需求减少，价格下跌，利率上升。也就是说，债券价格和利率呈反向运动，这反映了投资者的心理。当经济不稳定时，长期债券需求激增，利率下降，而短期债券的利率相对较高。这常被视为经济衰退的信号。## 投资美国债券的4大核心优势### 1. 政府担保的安全性美国政府直接担保偿还。这也是经济不景气时，投资者纷纷涌向**美国债券**的原因。### 2. 可预期的定期收益发行时利率固定，每6个月按时支付。对于需要稳定现金流的退休人士来说非常理想。### 3. 高流动性在债券市场上，**美国债券**交易最为活跃。无需等待到期，随时可以出售，应对紧急资金需求非常方便。### 4. 税收优惠联邦税会征收，但(州)和地方税(则免征。这意味着税后收益率更高。## 投资者常忽视的4个风险) 1. 利率上升的陷阱利率上升时，新发行的债券提供更高的收益率。持有的低利率债券价值会下降。如果在到期前卖出，可能会亏损。### 2. 通货膨胀侵蚀收益债券支付固定利率，无法跟上物价上涨。如果通胀超过债券利率，实际收益可能为负。通胀挂钩国债###TIPS(可以弥补这一点，但普通国债则不行。) 3. 汇率变动 ###对韩国投资者尤为重要(美元走软时，折算成人民币的利息和本金价值都会降低。反之，美元走强时，收益会放大。) 4. 信用风险 ###实际发生可能性很低(理论上，美国政府可能无法履行债务，但由于其信用评级最高，实际风险极低。## 购买美国债券的3种方式) 1. 直接购买通过TreasuryDirect网站直接向美国政府购买，或通过券商在二级市场购买。**优点：**- 无管理费- 完全控制投资组合- 持有到期，保证获得全部利息和本金**缺点：**- 单次最大购买额度为10,000美元- 为实现多样化，需购买多只债券，资金需求较大- 若在到期前卖出，利率上升可能亏损**适合投资者：** 保守、能持有到期的长期投资者，追求稳定利息收入的退休人士### 2. 债券基金 ###Mutual Fund(由专业基金经理管理，集合多只**美国债券**。**优点：**- 分散投资，降低风险- 专业管理，主动应对市场变化- 小额资金即可配置多样化组合**缺点：**- 收取管理费，可能降低收益- 无法直接控制个别债券- 依赖基金经理的表现**适合投资者：** 希望专业管理、但不便自己操作的投资者，追求资产分散的保守投资者) 3. 债券ETF ###Exchange Traded Fund(跟踪特定**美国债券**指数的被动型基金。可以像股票一样在交易所买卖。**优点：**- 低管理费 )比主动型基金更便宜(- 灵活交易，流动性佳- 透明的指数追踪方式**缺点：**- 市场波动风险 )即使基础债券稳定，价格仍会变动(- 追踪误差)Tracking error(可能- 被动管理，难以主动应对市场变化**适合投资者：** 希望降低管理费、偏好自己操作、信任指数收益的投资者## 面向韩国投资者的聪明投资策略) 1. 货币对冲管理汇率风险美元汇率变动会影响以韩元计价的收益。可以用远期外汇对冲部分投资资金，其余保持未对冲状态。例如采用50%的对冲策略：- 美元升值时：未对冲部分带来额外收益- 美元贬值时：对冲部分抵消损失### 2. 通过久期匹配实现目标###Duration(是债券对利率变动的敏感度。若目标是长期持有，则以长期债券为主；若追求短期收益，则配置短期债券，构建合理组合。) 3. 税务优化美国的利息收入需缴纳联邦税，但韩国也可能征税。幸运的是，韩美避免双重征税协定###DTA(可以避免重复征税。建议咨询税务专家。## 现实中的投资组合案例假设构建一个韩国国债50%、**美国债券**50%的平衡组合。**收益方面：**- 地域多元化，降低单一国家经济风险- 货币多元化，进行韩元-美元汇率对冲**汇率策略：**- 将美国债券的50%进行对冲，剩余50%未对冲- 美元升值时：未对冲部分带来超额收益- 美元贬值时：对冲部分提供保护## 结语：选择适合你的策略**美国债券**是个人和机构投资者都验证过的投资标的。但要实现稳定收益，必须准确理解利率、通胀和汇率的风险。作为韩国投资者，尤其要关注汇率管理。持有**美国债券**和韩国国债，不仅可以实现资产多元化，还能享受货币对冲的效果。选择直接购买、基金或ETF，取决于你的资金规模、时间安排和风险偏好。无需急于一时，系统性准备，利用验证的资产——**美国债券**，建立长期资产。
美国债券投资完全指南，初学者也能轻松理解的利率与收益率
为什么选择美国债券？投资者容易忽视的真正原因
经济不确定时，投资者会寻找一些资产。那就是美国债券。由于美国政府担保偿还，因此被视为几乎无风险的资产。表面利率较低，但随时可以变现的流动性和定期支付的利息非常吸引人。
尤其是对于韩国投资者来说，更应关注这种资产。因为美国债券可以作为利用韩元与美元汇率变动进行对冲的手段。
债券的基础，必须了解清楚才能投资
债券看起来复杂，但原理很简单。政府为筹集必要的资金，向个人或机构借款。然后在约定的日期偿还本金，并在此期间每隔(通常每6个月)支付一次利息。
由美国发行的国债根据到期时间分为三类：
在国际金融市场上，美国10年期国债的利率起着重要指标作用。其涨跌可以反映全球经济状况。
利率与收益率，为什么会反向变动？
这是许多初学者容易混淆的部分。利率和收益率是不同的。
购买债券后，市场状况变化会导致债券价格变动。作为安全资产的债券需求增加，价格上涨，利率下降。反之，需求减少，价格下跌，利率上升。
也就是说，债券价格和利率呈反向运动，这反映了投资者的心理。当经济不稳定时，长期债券需求激增，利率下降，而短期债券的利率相对较高。这常被视为经济衰退的信号。
投资美国债券的4大核心优势
1. 政府担保的安全性
美国政府直接担保偿还。这也是经济不景气时，投资者纷纷涌向美国债券的原因。
2. 可预期的定期收益
发行时利率固定，每6个月按时支付。对于需要稳定现金流的退休人士来说非常理想。
3. 高流动性
在债券市场上，美国债券交易最为活跃。无需等待到期，随时可以出售，应对紧急资金需求非常方便。
4. 税收优惠
联邦税会征收，但(州)和地方税(则免征。这意味着税后收益率更高。
投资者常忽视的4个风险
) 1. 利率上升的陷阱 利率上升时，新发行的债券提供更高的收益率。持有的低利率债券价值会下降。如果在到期前卖出，可能会亏损。
2. 通货膨胀侵蚀收益
债券支付固定利率，无法跟上物价上涨。如果通胀超过债券利率，实际收益可能为负。通胀挂钩国债###TIPS(可以弥补这一点，但普通国债则不行。
) 3. 汇率变动 ###对韩国投资者尤为重要( 美元走软时，折算成人民币的利息和本金价值都会降低。反之，美元走强时，收益会放大。
) 4. 信用风险 ###实际发生可能性很低( 理论上，美国政府可能无法履行债务，但由于其信用评级最高，实际风险极低。
购买美国债券的3种方式
) 1. 直接购买 通过TreasuryDirect网站直接向美国政府购买，或通过券商在二级市场购买。
优点：
缺点：
适合投资者： 保守、能持有到期的长期投资者，追求稳定利息收入的退休人士
2. 债券基金 ###Mutual Fund(
由专业基金经理管理，集合多只美国债券。
优点：
缺点：
适合投资者： 希望专业管理、但不便自己操作的投资者，追求资产分散的保守投资者
) 3. 债券ETF ###Exchange Traded Fund( 跟踪特定美国债券指数的被动型基金。可以像股票一样在交易所买卖。
优点：
缺点：
适合投资者： 希望降低管理费、偏好自己操作、信任指数收益的投资者
面向韩国投资者的聪明投资策略
) 1. 货币对冲管理汇率风险 美元汇率变动会影响以韩元计价的收益。可以用远期外汇对冲部分投资资金，其余保持未对冲状态。
例如采用50%的对冲策略：
2. 通过久期匹配实现目标
###Duration(是债券对利率变动的敏感度。若目标是长期持有，则以长期债券为主；若追求短期收益，则配置短期债券，构建合理组合。
) 3. 税务优化 美国的利息收入需缴纳联邦税，但韩国也可能征税。幸运的是，韩美避免双重征税协定###DTA(可以避免重复征税。建议咨询税务专家。
现实中的投资组合案例
假设构建一个韩国国债50%、美国债券50%的平衡组合。
收益方面：
汇率策略：
结语：选择适合你的策略
美国债券是个人和机构投资者都验证过的投资标的。但要实现稳定收益，必须准确理解利率、通胀和汇率的风险。
作为韩国投资者，尤其要关注汇率管理。持有美国债券和韩国国债，不仅可以实现资产多元化，还能享受货币对冲的效果。
选择直接购买、基金或ETF，取决于你的资金规模、时间安排和风险偏好。无需急于一时，系统性准备，利用验证的资产——美国债券，建立长期资产。