忽视比特币的财务顾问被年轻富有的美丽国人抛弃

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资料来源：CryptoNewsNet 原文标题：忽视比特币的金融顾问被年轻富有的美国人抛弃 原始链接： 年轻且富有的美国人似乎正在重新制定财富管理的游戏规则。

他们喜欢广泛的股权指数。他们把现金存放在国库券中。他们仍然购买房地产和私人交易。但他们也希望在同一个仪表板上看到比特币、以太坊和其他一些数字资产。

对他们来说，加密货币是投资组合中的正常组成部分。然而，对他们的许多顾问来说，这仍然是一个合规难题和职业风险。

年轻投资者与顾问之间的差距确实存在，并且每天都在扩大。一份新的《加密货币与财富的未来》报告调查了500名年龄在18至40岁之间、家庭年收入在$100,000至超过$1 百万美元的美国投资者。

他们中的大多数已经与财务顾问或私人财富管理者合作。然而，当涉及到加密货币时，很多人会使用一堆独立的应用程序、交易所和钱包，因为他们的顾问公司要么无法处理，要么根本不愿意触碰它。

在接下来的二十年里，数万亿美元将从年长的美国人流向年轻的继承人和慈善机构。那些即将接受这些资本的人已经将5%到20%的加密货币配置视为常态，他们现在正在评估顾问是否能够在不违反受托责任、税务规划或基本网络安全的情况下支持这一现实。

年轻富有客户必须做出的决定很简单：如果你不管理我最关心的投资组合部分，我就会找其他人来管理。

华尔街试图假装不存在的需求信号

调查结果非常明确：大约61%的富裕18至40岁人群已经持有加密货币。在样本中，最高收入者的比例更是攀升至69%，而且大多数人并不将加密货币视为一场有趣的赌博。在高收入投资者中，58%将11%至20%的投资组合投入到数字资产中。

对于他们来说，加密货币与房地产和核心股权基金一样，处于同一个心理框架中，而不是作为一种边际投资。研究指出，43%的年轻投资者将5–10%的投资组合分配给加密货币，27%分配11–20%，11%分配超过20%。报告还指出，84%的加密货币持有者计划在接下来的一年中增加这些分配。

这些是需求方的数字。

在供应方面，顾问渠道基本上是一片荒凉。调查显示，76%的加密货币持有者独立投资，不通过他们的经纪公司或财富管理公司。只有24%的加密货币是通过顾问持有的。

这些人不是将 BTC 最大化者存放在冷钱包中的人；这些人是已经支付了基点费用以获取建议，仍然感到需要在另一个浏览器标签中运行单独投资组合的人。

他们的资金已经在流动，因为样本中有35%的富裕投资者表示，他们已将资产转移出不提供加密货币的顾问。

在收入最高的群体中，收入在$500,000到超过$1 百万之间的比例跃升至51%。超过一半的离职者每人收入在$250,000到$1 百万之间。

然而，同一数据集显示，财富管理者留住这些客户是多么容易。大约64%的受访者表示，如果顾问提供加密货币访问，他们会更长时间地与顾问合作或带来更多资产；63%的人表示，如果数字资产与他们的股票和债券在同一个投资组合仪表板上，他们会更愿意通过顾问进行投资。

主要的结论是，顾问的标准非常非常低。标准不是“成为一个加密对冲基金”，而是“认识到这个资产类别的存在，并可以在同一报告堆栈中持有。”

将这一层叠加在伟大的财富转移之上，风险很快就会变得非常大。估计显示，从老年美国人到年轻一代和慈善机构的总财富将在2040年代达到84–$124 万亿的范围。

那面遗产和商业收益的墙正在向那些已经将加密货币视为其投资组合常规部分的群体漂移。

咨询机器是为除了链上以外的一切而构建的

如果需求如此明确，为什么还有这么多顾问仍然默认"我们无法接触这个"？

答案的一部分在于产品设计。很长一段时间以来，顾问公司获得加密货币在模型投资组合中的曝光的唯一方式是通过奇怪的封闭式基金、信托结构或没人想在合规考试中解释的离岸工具。

即使现在，随着现货比特币和以太坊ETF的推出，许多注册投资顾问和经纪商仍将这些股票代码视为好奇之物。

然后就是文书工作。在过去10年中撰写的投资政策声明通常将比特币归类为"禁止的投机工具"，与便士股票和期权并列。改变这种说法需要委员会会议、E&O审查和法律备忘录。对于一名中层合规官员来说，最简单的办法通常是写上"目前未批准"。

在其下方是保管法。在美国证券交易委员会（SEC）的规定下，注册顾问需要将客户资金和证券存放在“合格保管人”处，这通常意味着银行、经纪商或类似机构，这些机构必须符合严格的保护措施。

多年来，加密货币并不完全符合这些框架，而监管指导使情况变得更加复杂，迫使持有数字资产的公共银行在其资产负债表上记录匹配的负债。

这种阻碍已经开始消散。在2025年初，SEC推出了新的指导方针和不作为救济，使州特许的信托公司更容易担任合格的加密资产保管人。虽然监管框架对许多人来说可能仍然显得陌生，但它不再将数字资产视为放射性废物。

然而，在实际操作中，一批新的合作伙伴正迅速填补这一空白。Fidelity Crypto为财富管理者提供通过Fidelity Digital Assets的托管和交易执行，直接接入RIA已经用于股票和债券的相同界面。

多个顾问平台运行专注于BTC和ETH的模型投资组合和SMAs，为财富管理者提供服务，投资组合报告和计费已集成到标准的RIA系统中。BitGo建立了一个针对财富管理的平台，将合格保管与TAMP风格的覆盖层连接起来。

Anchorage Digital 自我推销为一家受监管的数字资产保管机构，具有明确针对注册投资顾问 (RIA) 设计的报告、对账和治理控制。

理论上，一家中型顾问公司现在可以与它已经在机构界认识的合作伙伴共同增加一个加密投资组合。但实际上，许多公司的内部流程仍然停留在上一个周期。订单管理系统（OMS）和投资组合管理系统（PMS）并不总是知道如何处理质押收益。计费逻辑在链上头寸方面面临困难。

所以顾问们做他们知道如何做的事情：他们拖延。

结构性差距体现在行为中

调查中76%的加密货币持有者独立购买和管理他们的数字资产。这意味着他们已经知道如何通过交易所、硬件钱包和链上应用转移资金。对于这一群体来说，顾问在购买比特币、以太坊或其他任何币种时基本上变得无用。他们的价值在于税务、遗产和风险管理，这些都是客户已经完成的事情。

这就是“加密能力顾问”理念重要的地方。今天，一位认真的40岁以下客户并不关心他们的顾问是否能够引用比特币白皮书中的中本聪共识部分。他们关心的是该顾问是否能：

• 将5–15%的BTC/ETH袖子转换为投资委员会和E&O承保人可以接受的IPS。
• 设置再平衡的边界，以便在牛市中该头寸不会默默膨胀到 40%。
• 决定何时使用ETF以便于跟踪，以及何时直接持有币以表达长期信念或链上活动。
• 将这些资产映射到遗产计划中，包括继承人如何继承多重签名或硬件钱包而不被锁定。

这些不再是科幻小说了。这只是普通的财务顾问工作。而且这是年轻且富有的投资者开始用作评分标准的工作。

跟踪资产

调查显示，传统投资平台正面临缓慢的撤资潮。

从顶部开始：35%的18至40岁富裕投资者已经将资产转移出那些不提供加密货币投资渠道的顾问。 在收入最高的那部分中，这一比例为51%。 超过一半离开的人家庭收入在$250,000和$1 百万之间。

将其转化为收入术语。一个75万美元的账户按1%收费，每年是7500美元。如果因为无法接受5–10%的比特币波动而失去十个这样的客户关系，你相当于烧掉了一名初级顾问的薪水。如果失去五十个，你就进入了“我们曾在那个城市有一个办公室”的境地。

路径通常看起来像这样：

首先，客户打开一个自我导向的账户或移动应用，以便在他们的顾问犹豫不决时获得投资机会。他们在主流交易所购买现货BTC ETF或一系列加密货币。

然后，当那个桶不断增长并开始变得真实时，他们会去寻找能够将其视为严肃资产负债表一部分的人。

专注于加密货币的注册投资顾问（RIA）和多家族办公室已经接手了这个任务。在此过程中，TikTok、YouTube 和 Discord 成为了新的发现层。一位创作者展示了他们如何管理一个 60/30/10 的投资组合，其中包括国债、指数 ETF 和 BTC/ETH 部分。一档播客邀请了一位家族办公室的首席投资官，他随意谈论为数字资产预算 5%。信息传达得很清楚：如果你的顾问连这个都无法讨论，其他人会的。

文化变成了分配。桃花心木办公室、俱乐部会员资格和品牌经纪公司的金色光环与显示某个交易账户实时盈亏的屏幕并排而坐。

对于40岁以下的客户来说，信任开始看起来像是储备证明、合格的保管、硬件钱包、双重身份验证，以及能够在一个门户中看到所有内容，而不仅仅是他们在金融媒体上看到的一个标志。

调查支持这一观点：82%的受访者表示，像黑石、富达和摩根士丹利这样的公司进入数字资产让他们对顾问投资组合中的加密货币感到更加安心。这是一种以新方式使用的品牌光环：不是为了推销公司的股票挑选技能，而是为了验证他们已经持有的新资产类别。

所有这些背后的投资组合设计以最乏味的方式进行。调查中大多数富裕的年轻投资者处于一个杠铃结构：一边是国债和广泛的指数，另一边是5%到20%的加密货币投资，中间夹杂着一些私募交易或房地产。

他们并不是想要重新发明现代投资组合理论。他们只是增加了一个风险类别，然后问为什么管理他们生活中其他一切的人不能帮助他们管理这一项。

"加密能力"顾问实践是什么样的？

在政策方面，它将比特币和以太坊列为IPS中允许的资产，受限于定义的上限，并对流动性事件、重新平衡区间和集中度限制有明确的表述。

在产品方面，它提供了一个简单的菜单：为关心便利性和简单税务报告的客户提供现货ETF；为希望获得链上访问的客户提供具有机构保管的直接币；如果有的话，最小的另类投资敞口，并且仅限于通过合规检查的产品。

在运营方面，它选择能够与现有报告和计费系统对接的合作伙伴：可能是富达加密货币用于保管和执行，或是模型投资组合中的既定策略，或者安克雷奇和BitGo为需要治理功能和质押的更高级客户提供服务。

它在网络安全方面的应用：如何谈论硬件钱包、密钥备份、SIM卡交换风险，以及如果客户失去访问权限会发生什么。

从人性角度来看，它不再把加密货币问题视为麻烦，而是开始将其视为早期预警系统。客户静静地将50万美元转移到自主管理的平台，因为你甚至拒绝讨论比特币，这在告诉你一些事情。并不一定是关于他们风险承受能力的事情，但很多关于他们认为你有多可替代的事情。

所有这些都建立在那超过80万亿到120万亿的财富墙之上，这笔财富将在未来二十年内从婴儿潮一代转移给他们的继承人。那些资本的继承者在一个消费和发送感觉像电汇一样正常的世界中成长，他们正忙于关注哪些顾问尊重这一现实。

顾问行业的机会窗口正在打开，但它不会永远保持打开状态。第一波具有加密货币能力的注册投资顾问、家族办公室和金融科技平台已经开始为将比特币和数字资产融入传统财富管理奠定基础，而不会破坏受托责任、税务规划或网络安全。

其他人可以继续争论5–10%的加密货币投资组合是否应该在投资组合中存在，而他们的客户则悄悄地将账户转走。

财富转移正在发生，无论如何。问题是当资产管理规模到达时，谁来记账。