2025：加密市场变成金融基础设施的一年

来源： Exame 原标题：2025：加密市场变成金融基础设施之年 原始链接： 2025年标志着加密货币市场的转折点。在经历了十年的技术进步和监管讨论后，该行业终于巩固了其作为全球金融基础设施的角色，直接影响着个人、企业和政府如何调动资源。

一方面，与传统系统的整合通过受监管的产品、稳定币和实际资产的代币化不断推进。另一方面，区块链网络的技术成熟度确保了与金融市场标准相符的可扩展性、效率和安全性。

稳定币和数字支付的时代

稳定币仍然是这一转型的无声引擎。根据Chainalysis和世界经济论坛的数据，2024年稳定币的交易量达到了27.6万亿美金，超过了Visa和Mastercard的全球交易量。这些资产已经占据了交易所交易的70%以上，并开始被用作国际结算工具，特别是在新兴国家。

在巴西，USDT 在 2024 年和 2025 年仍然是交易量最大的资产，甚至超过了比特币，依据税务局的数据。这一行为强化了金融流动数字化的趋势，其中区块链作为一种新的支付基础设施。

代币化：从概念到应用

另一个成熟的支柱是对真实资产的代币化 (RWAs)。信贷证券、应收账款、能源合同和企业应收款已在区块链上进行交易，具有法律安全性和增强的流动性。根据波士顿咨询集团的数据，到2030年，全球代币化RWAs市场可能超过16万亿美元，而巴西在进行的企业项目中排名靠前。

当地金融公司和金融科技公司已利用平台分发具有可预测收益和安全保管的资产，扩大了投资者接触之前仅限于机构市场的机会。

比特币和以太坊的机构整合

与此同时，两个主要数字资产——比特币和以太坊——加强了其结构性角色。比特币达到了新的价格稳定性，被基金和管理者视为数字价值储备，在美国的现货ETF中投资超过450亿美元。而以太坊则成熟为技术基础设施，负责支持数千个去中心化应用、稳定币和第二层解决方案。这两个生态系统成为了经典宏观经济资产的数字对应物：比特币作为“数字黄金”，以太坊作为“数字金融的操作系统”。

一个受监管和互联的市场

2025年，监管进展是另一个关键点。在美国，《天才法案》为稳定币和数字资产托管建立了明确的规则。在巴西，中央银行和CVM加强了加密资产法律框架的指导方针，为企业和投资者创造了一个更安全的环境。因此，许多之前保持距离的银行、管理公司和科技公司开始进入该行业。如今，加密货币不再是金融系统的替代品——它是金融系统的一部分。

已经开始的未来

如果2024年是机构采用的年份，那么2025年则巩固了加密经济作为基础设施。市场正在迈向一个新的阶段：无形整合阶段，在这个阶段中，区块链、稳定币和代币化在银行系统、投资平台和支付方式的幕后操作，而用户甚至不需要知道他们正在与加密技术互动。这种安静而深刻的转变表明，金融的未来不仅是数字化的——它是可编程的、全球的和去中心化的。