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全球十大石油公司:2024年的投资机会

今日全球能源概况

石油行业仍然是全球经济的支柱。到2024年,全球原油需求将达到约1.023亿桶/天,预计产量为1.027亿桶/天。尽管增长相较于前几年有所放缓(受到能源效率和电动车的推动),该行业每年产生超过8000亿美元的自由现金流。

布伦特原油价格在每桶83美元左右波动,受到地缘政治紧张局势和OPEC+决策的影响。同时,2024年3月全球库存降至44亿桶,反映出贸易中的干扰。

按收入排名的10大石油巨头

位置 公司 收入 (TTM) 国家 个人资料
1 沙特阿美 USD 5903亿 沙特阿拉伯 世界最大生产商
2 Sinopec 美元 486.8B 中国 中国炼油行业的领导者
3 中国石油 美元 4864 亿 中国 中国主要的E&P公司
4 埃克森美孚 USD 386,8B 美国 全球综合
5 Shell USD 365,3B 英国 多元化,清洁能源
6 TotalEnergies USD 254,7B 法国 在130多个国家的存在
7 雪佛龙 USD 227.1B 美国 多元化业务
8 BP 2227亿USD 英国 全球加油站网络
9 马拉松石油 USD 173B 美国 精炼和运输
10 瓦莱罗能源 USD 1705亿 美国 最大的独立炼油商

石油行业的商业模式

并不是所有的石油公司运作方式相同。主要有四个类别:

整合:埃克森美孚和壳牌控制从勘探到零售分销。

探索与生产:康菲石油和安达科专注于发现和提取。

精炼与分配:Valero 和 Marathon Petroleum 将原油转化为燃料。

石油服务:斯伦贝谢和哈里伯顿提供专业技术解决方案。

为什么投资石油公司?

吸引投资者的三个主要原因:

  1. 强劲的股息:许多支付稳定且有吸引力的收益,产生被动收入。

  2. 韧性需求:尽管能源转型,全球对石油的需求依然强劲。

  3. 行业多样化:集成工具提供对价值链多个细分领域的曝光。

需要考虑的风险

  • 价格波动:地缘政治、经济周期和OPEC+的决策导致严重波动。
  • 监管压力:更严格的环境法规提高了运营成本。
  • 能源转型: 可再生能源的增长减少了长期的结构性需求。

巴西石油公司在游戏中

巴西是全球第六大生产国。其主要参与者:

Petrobras (PETR4):一家主导勘探、生产和分配的国有企业。领先于海洋技术。

3R Petroleum (RRRP3):专注于使用增产技术的成熟油田。

Prio (PRIO3): 该国的私人主要,专注于具有高操作潜力的生产性资产。

Petroreconcavo (RECV3):在巴伊亚运营陆上油田,优化成熟油田的生产。

判决:值得吗?

投资于石油公司是战略性的,但需要严格的分析。大型综合企业提供稳定性和分红,但该行业面临结构性逆风。投资者在投入资本之前必须评估风险承受能力、时间跨度和对商品波动的曝光。

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