锂2024：世纪投资还是投机泡沫？

他们说它是能源转型的"白金"，但市场的狂热真的有理由吗？五年前，锂的价格是每吨24美元，如今约为70美元。一些分析师预测，未来几年它将达到100美元以上。这背后有什么原因？

为什么锂是(几乎)无敌投资

数字自会说明一切：

• 不可阻挡的法律要求：欧盟、中国和美国已禁止从2035年开始使用汽油车。这不是一种趋势，而是一项法律。
• 需求与失控的供应：预计未来十年锂的需求将超过生产。基本经济学=价格上涨。
• 无可匹敌：钠电池和其他替代技术的开发落后10年以上。
• 21世纪的石油：如果你在1880年投资石油，你就赚到了。现在轮到锂了。

锂热潮的5种玩法

1) 原材料 (商品) 你可以直接对价格下注，但与股票相比，收益是有限的。

2) 锂矿工 (选项 “无聊但有利可图”)

• SQM (智利): 世界主要生产国，但集中在一个国家。
• Albemarle (美国): 自2020年以来价值增长了五倍。地理上多元化。
• 天齐锂业 (中国): 主导亚洲市场，那里是电动车增长最大的地方。

3) 电池制造商 (更高的风险，更高的回报)

• 特斯拉：已在其超级工厂中整合电池生产。它不仅仅是组装。
• CATL (中国): 亚洲电池领导者。股价创下新高。
• 松下：特斯拉的供应商，但在其资产负债表上对锂的暴露较少。
• Solid Power: 电池初创公司。高风险/高回报的投资。

4) 电动车制造商 (更具竞争力的市场)

• 特斯拉和比亚迪领先，但竞争每个季度都在加剧。
• 在这里投资更安全，但在锂方面的具体收益较低。

5) 锂ETF (懒惰但多样化的选择)

• LIT (Global X): 最老牌且可靠。2023年上涨9.41%。
• BATT (Amplify)：2020-2023 年的资本几乎翻了一番。
• CHRG (WisdomTree)：非常新，推测性。

裁决 (没有炒作，带数据)

明显的优势： ✓ 法律保障的结构性需求 ✓ 短期内有限优惠 ✓ 没有选项B的汽车巨头 ✓ 业绩记录：SQM 和 Albemarle 增长了多倍

真实风险： ✗ 一些矿业公司已经被高估了 ✗ 替代电池可能比预期更快到达 ✗ 施工中的挖矿过载 ✗ 地缘政治波动 (智利，中国)

稳定投注 vs. 投机

保守型： 锂ETF (自动分散) 平衡: 已建立矿工 (SQM, 阿尔贝马尔) 激进: 电池制造商或专业初创公司

锂不是一种迷因币，它有坚实的基础。但像所有宏观趋势一样，时机至关重要。你已经晚了吗？可能还不，前面还有10年的时间。那是否意味着会涨10倍？不一定。

黄金法则：在成熟的矿工中，保证每年15-20%的收益远胜于追求100%而可能损失50%的初创公司。