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墨西哥证券交易所2025:为什么墨西哥在击败华尔街?

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今年发生了一件不寻常的事情:当标普500指数保持平稳时,墨西哥的标普/BMV IPC指数在12个月内累计上涨了21.7%。究竟发生了什么?

2025年的惊喜

许多押注于美国市场的投资者错失了机会。尽管特朗普施加了25%的关税,墨西哥表现出比预期更强的韧性。

原因:近岸外包 + 强劲的国内消费 + 领先企业的形式

会说话的数字

IP在关键数字中:

  • 最近十年的收益率:6.44% 年
  • 最近5年:每年15%
  • 今年到现在为止:+21%
  • 组成:35家大企业占据~80%的市场价值

只有145家公司在BMV上市(140是墨西哥公司)。 这是一个小而集中的市场:前五大公司占总市值的44.2%。

影响棋局的五个因素

沃尔玛墨西哥 (WALMEX) — 1,10 B MXN

  • Q2 销售: 同比增长 +8.3%
  • 市盈率: 21.86 | 股息: 3.83%
  • 巴伦周刊推荐: 超配

美洲移动 (AMX) — 70.75百万美元

  • Q3收入:232,920万墨西哥比索 (+4.2% 同比)
  • 323百万用户在23个国家
  • 由卡洛斯·斯利姆帝国控制
  • 共识:购买

Grupo Mexico — 每cap( 1.27 B MXN )la

  • Q3: 收入 +11%,净利润 +50%
  • 全球铜领导者 (第三大生产国)
  • 但要小心:环境灾难历史
  • 分析师认为潜在下降幅度为 -6.9%

FEMSA — 583,28万墨西哥比索

  • Q3: 收入增长 +9.1%,但净利润下降 -36.8% (汇兑损失)
  • 世界上最大的可口可乐瓶装商
  • PER提升:38.85 | 股息:7.4%
  • 推荐:购买

Banorte — 534.70 万 M MXN

  • Q3: 净收益 -9% 同比
  • 墨西哥第二大银行
  • 22M客户,1000+分支机构
  • 最佳市盈率: 9.02 | 股息: 7.30%
  • 巴伦周刊:增持

宏观经济背景

好的:

  • 通货膨胀下降 (~3.5% 年)
  • 墨西哥银行逐步降低利率
  • 比索显示出韧性(没有急剧贬值)
  • 对近岸外包的投资持续流入

复杂的事情:

  • 特朗普不确定性 2.0
  • 对墨西哥产品征收25%的关税
  • 核心通胀仍高于目标

2025年的动作

如果你花了几年时间将所有赌注押在华尔街,2025年就是你重新平衡的信号。一个均衡的投资组合可能是:

  • 60% 墨西哥股票 (消费 + 电信 + 矿业正在火热进行)
  • 25% 美国资产 (因为规模仍然是规模)
  • 15% 本地奖金 (两种经济,安心入睡)

墨西哥不是未来。是现在。数字证明了这一点。

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