ETF：没人给你解释清楚的指南

ETFs是什么情况？

想象一下你想投资于500家不同的公司，但你没有时间和资金去购买每一家公司。ETF基本上就是这样：一个在股市上像普通股票一样交易的基金，但里面包含了很多混合的资产(股票、债券、商品，等等)。

关键点：价格实时波动，就像股票一样。无需等待市场收盘。

小故事：从无到 $9.6 万亿

• 1973: 富国银行推出了首个指数基金 (仅供机构人士)
• 1990: 多伦多推出TIPs 35，这是第一个可以在证券交易所交易的ETF
• 1993: SPY (SPDR) 到达，至今仍是世界上最受欢迎的 ETF
• 2022: 已有 8,754 个全球 ETF，管理资产达 9.6 万亿美元，其中 4.5 万亿美元在北美

来吧？在30年内从几乎没有到接近100亿。

ETF的类型：变种

不是所有的ETF都是一样的。这里是范围：

指数ETF：复制类似于S&P 500的指数(SPY是最知名的)

ETF行业：只有科技、黄金、机器人，你想要的任何东西

地理ETF: 让您无外汇风险地接触亚洲、欧洲、新兴市场

货币ETF：投资于欧元、人民币，无需接触实物货币

杠杆ETF：指数的收益3倍(但也损失3倍) - 适合交易者，不适合安稳睡觉

反向ETF：当一切下跌时上涨 - 用于对冲或押注崩盘

被动ETF与主动ETF：被动ETF仅跟踪一个指数(低成本)，主动ETF则有管理者试图超越市场(高成本)

魔法是如何运作的

1. 一位基金经理与大型金融机构合作创建ETF的单位
2. 这些参与者调整市场上单位的数量，以便价格与资产的实际价值相符 (NAV)
3. 如果交易者看到价格与净资产值（NAV）不符，他们会进行买入或卖出以套利差价
4. 结果：ETF始终与实际价值相符

您只需要一个经纪账户。您可以像买卖任何股票一样进行交易。

ETFs与其他

ETF与个股

• ETF: 即时多样化，风险更低
• 行动：单一公司，波动性更大

ETF 与 CFD

• ETF：被动投资，买入后持有
• CFD：投机性，带杠杆，风险更大

ETF与共同基金

• ETF: 实时价格，费用为0.03%-0.2%，更高的税务效率
• 共同基金：每日价格，费用可能超过1%，税务效率较低

为什么ETF是趋势

成本极低 一个ETF每年收取0.03%-0.2%的费用。一个共同基金收取1%以上的费用。一项研究表明，这种差异可能在30年内缩减你的投资组合25%-30%。真是糟糕。

税务效率 当基金经理在共同基金中出售股票时，会产生资本收益，你需要申报。ETF使用“实物”赎回(直接转移资产而不出售)，从而避免了这种税务炸弹。

日内流动性 你可以随时按市场价格买入和卖出，而不是按收盘价。你每天都知道里面具体有什么。

简单的多样化 通过ETF，你可以投资于500家公司、50个国家和整个行业。单独投资将会非常昂贵。

坏事

追踪误差 有时候ETF并不完美地跟随它所承诺的指数。这是ETF所获得的收益与指数所获得的收益之间的差异。差异越小越好。

ETF杠杆 = 巨大风险 它们是短期的。如果你长时间持有，波动性会让你受到伤害。

一些小型ETF流动性较差 如果日交易量低，买卖差价会扩大，这会增加你的交易成本。

股息税 如果ETF分红，税收与任何红利相同。

如何选择ETF (检查清单)

✓ 低费用比率: 目标为0.1%或更低

✓ 高流动性：每日交易量大，买卖差价小

✓ 跟踪误差低: 表示其与指数的跟踪良好

✓ 与您的目标一致：您想要激进的增长吗？股息？对冲？

高级策略

多因素：结合因素(大小、价值、波动性)以实现更平衡的结果

覆盖：使用反向债券ETF来保护自己，如果你的投资组合非常偏向股票

套利：利用类似ETF之间的小价格差异

Bear/Bull: 对市场方向进行投机 (但如果你是新手最好避免)

终点

ETF并不是最革命性的存在，但它们可能是构建一个不错投资组合的实用选择，而无需成为技术分析的神。它们提供真正的多样化，费用不会让你承受巨大的压力，并且透明度高。

但请注意：多样化可以降低风险，但并不能消除风险。在投入资金之前，请始终检查跟踪误差和成本。如果你想要激进的策略，请咨询懂行的人。

TL;DR: ETF = 一种内部包含多元化基金的股票。低成本。实时价格。非常适合想要轻松投资的人。