ROE：区分盈利企业与看似盈利企业的指标

如果你曾经看到一只股票在一年内上涨了50%，但又问自己“这家公司真的赚钱了吗，还是只是负债累累？”那么你需要了解ROE。

ROE是什么，为什么重要？

ROE (股本回报率)很简单：它告诉你公司每投资一美元，其股东能产生多少利润。这就像在问：“如果我投入$100 ，能获得多少实际收益？”

基本公式： ROE = (净收益 / 股东权益) × 100

实际例子：META在2022年第三季度获得了185亿美元，资产总额为$124 亿美元。ROE = 14.9%。这意味着每一美元的股本产生了14.9美分的利润。

诀窍：不总是更高就是更好

这里来了重要的部分。42%的投资回报率听起来很不可思议……直到你意识到公司为了达到这一点而承担了巨额债务。这就像说你通过出售你并不拥有的股票赚了钱。

三种常见陷阱：

1. 债务陷阱： 杠杆 (借贷) 可能会人为地抬高 ROE。当你的收益超过贷款成本时，这种方式效果很好，但这是一把双刃剑。

2. 股票回购： 当一家公司回购自己的股票时，股本下降，分母变小 = ROE 更高 (虽然实际上并没有改善)。

3. 临时事件： 存货清算或资产折旧可能会扭曲某个特定季度的 ROE。

重要的比较

不要孤立地看ROE。与以下内容进行比较：

• 行业平均水平
• 您自己的历史 (是增长还是下降？)
• 直接竞争对手

微软的ROE为42%，看起来比Meta的14.9%要好……直到你看到互联网软件行业的平均水平是12%，而娱乐行业则是50%。所以Meta看起来更好。

如果我想将这应用于加密货币呢？

加密货币没有股权(很多)，但你可以计算类似的投资回报率：

ROI = (售价 - 购买价格( / 购买价格) × 100

你以$5,000购买了比特币并以$20,000出售？投资回报率 = 300%。

但要小心：ROI不考虑交易佣金、平台费用或经过的时间。5年内100%的ROI与1个月内的ROI是不同的。

着迷于这些指标的两个理由

1. 优化你的投资组合： 如果你的投资没有产生你期望的投资回报率，你将知道是否是时候出售并转向其他资产。

2. 规划新操作: 了解你的实际现金流至关重要。如果你的投资组合每年产生15%的收益，你就知道在不加杠杆的情况下，下一次投资可以使用多少资金。

结论

ROE和ROI是强大的工具，但它们不是水晶球。一个高数字可能隐藏着危险的债务。上升的趋势比一次性的峰值更为相关。利用它们来提出问题，而不是关闭分析文件。