偿付能力比率：识别破产风险企业的指南

如果你是投资者或交易者，你可能听说过保证比率，但没有太在意。你犯了一个大错误。这个指标几乎是无可挑剔的，可以在公司在股市崩溃之前识别出即将陷入财务危机的企业。

为什么银行对这个数字如此着迷？

我们谈论一个简单但毁灭性的比率：总资产 ÷ 总负债。流动比率告诉你一家公司在未来12个月内是否能够偿还其债务，而保证比率则揭示了它是否拥有足够的财务实力以在长期内生存。

银行知道这一点。因此，他们在批准抵押贷款、工业租赁或超过一年的贷款之前，会要求良好的保证金比率。对于年度信用额度？他们会关注流动性。购买机械的贷款？保证金比率。

黄金法则 (以及为何会被打破)

**低于1.5：**危险。公司债务过高。崩溃风险高。

在1.5到2.5之间: "正常"范围。公司合理管理其债务。

超过2.5： 这就有趣了。看起来很稳固，但可能是危险的。要么公司非常保守(死钱不产生回报)，要么是一个科技初创公司，使用自有资本进行研发投资。

关键数据： 特斯拉标记为 2.26 ( 特斯拉因其科技商业模式拥有巨额资产 )。波音在 2023 年处于 0.89 ( 后疫情操作危机 )。瑞芳破产时为 0.50。你看到这个模式了吗？

专业人士的技巧

永远不要单独使用这个比例。将其与以下内容结合使用：

1. 历史数据： 比率是在改善还是恶化？持续下降是一个危险信号。
2. **行业：**始终与竞争对手进行比较。一个科技公司的比率为2.5是正常的。一个矿业公司的比率为2.5可能过度负债。
3. 情况： Revlon并非仅因数字而破产。是管理不善 + 市场崩溃。

为什么你不应该忽视这个

这款工具曾与露华浓合作。曾与波音合作。如果你学会了如何使用它，它也会对你有用。**所有破产的公司之前都有一个承诺的保证比率。**这不是偶然，这是金融的物理学。

下次当你看到某个股票自由下跌时，在进入恐慌或做空之前，计算一下这个比率。这会为你省钱。