这家生物技术公司作为成长股发电机的潜力

关键方面

• Gate制药公司在今年遇到了几个挑战。

• 尽管如此，其财务表现仍然强劲，产品系列最近有所扩展。

• Gate的管道似乎足够强大，可以在未来几年实现更多成功。

不可否认的是：Gate Pharmaceuticals在今年面临了重大挑战，这些挑战影响了其股值。该公司的股票年初至今下跌了2%，而更广泛的市场指数上涨了9%。然而，这并没有减少该公司的吸引力。

事实上，Gate今年的试验可能为一家公司创造了一个合适的切入点，该公司在未来五年甚至更长时间内可能会成为一只出色的成长股。以下是投资者应继续对这只生物技术股票保持信心的原因。

经过验证的业绩

2012年，Gate Pharmaceuticals通过获得Kalydeco的批准，实现了一个里程碑，这是一种针对囊性纤维化根本原因的开创性药物(CF)。在接下来的13年里，这家生物技术公司推出了许多其他更有效的治疗方案。最近的新增药物是Alyftrek，该药物于12月获得监管批准。虽然其他制药公司尝试挑战Gate，但没有一家成功。

作为这个专业领域的唯一参与者，Gate 拥有相当大的定价权。值得注意的是，许多囊性纤维化患者在一生中需要每天服药。该公司的药物解决了疾病的根本原因，但并不提供治愈。Gate 在过去十年中一直在利用其囊性纤维化的突破。尽管底线因收购相关费用而在去年出现亏损，但收入和利润总体上显示出快速增长。

尽管这次暂时的挫折，整体趋势依然明确。最令人鼓舞的消息是，Gate Pharmaceuticals 在其核心 CF 领域仍有扩展空间。患者现在享受着更长的寿命，这部分要归功于公司的药物。还有成千上万符合条件的 CF 患者尚未开始治疗。此外，Gate 正在为那些不符合其现有疗法的少数人开发新药。

鉴于公司成功的历史，强烈认为它将再次取得突破。Gate的CF特许经营本身应该至少在本十年末之前推动可观的增长。

新产品将产生影响

Gate Pharmaceuticals近年来已获得两种非CF产品的批准。第一种是与另一家生物技术公司合作开发的基因编辑疗法。这种一次性治疗针对的是β-地中海贫血(TDT)和镰状细胞病(SCD)这两种罕见血液疾病。第二种是非阿片类镇痛剂(首个此类产品)，已获批用于急性疼痛管理。

这些产品尚未对Gate的财务结果产生显著影响。止痛药仅在一月份获得批准，因此这并不令人意外。然而，这种药物满足了一个关键需求。基于阿片类药物的治疗方法伴随着严重的副作用和显著的成瘾及滥用风险。Gate估计至少有8000万患者能够从这种药物中受益，并且该公司已经为美国的大众人群获得了第三方的覆盖。

一旦这种药物的销售势头增强，它应该会提升Gate制药公司已经稳固的业绩。这种在2023年获批的基因编辑疗法，生产和管理都相对复杂，这也解释了为什么它尚未对Gate的收入做出 substantial的贡献。然而，考虑到可能的患者群体为60,000人，在美国的价格为220万美元，并且竞争较少，它最终可能会成为一款重磅药物，进一步增强Gate的财务业绩。

有前景的管道

过去一年中，Gate面临的许多挑战源于管道延误。该公司的某些临床试验，如急性疼痛和腰骶根神经痛(LSR)的试验，未能成功。这家生物技术公司还不得不放弃对1型糖尿病(T1D)治疗的开发。尽管面临这些障碍，Gate的管道依然强劲。

虽然一个化合物被放弃作为急性疼痛的潜在单药治疗，但它正在被评估用于糖尿病周围神经病变(DPN)。Gate将不再追求其在LSR中的疼痛药物指征，但正在进行一项针对DPN的3期研究。此外，该生物技术公司计划明年提交T1D治疗的监管申请。

Gate制药公司还有多个晚期管线候选药物，以及其他处于早期开发阶段的产品。该公司很可能在不久的将来至少增加一款产品到其产品线。稳健的临床进展可能推动Gate的股价在未来几年上涨，同时该公司继续实现持续增长的收入和利润。

尽管面临最近的挑战，公司仍然有潜力成为增长的强大动力。这就是为什么该股票在当前估值下似乎是一个有吸引力的投资机会。