投资回报率（ROI）和资本利得的计算：专家的视角

投资回报率（Return on Investment、ROI）是衡量投资效率的重要指标。本文将详细解说ROI的计算方法以及相关的资本利得概念。

投资回报率的基本计算式

投资回报率的基本计算公式如下：

投资回报率 = (纯利益 / 投资成本) × 100%

在这个公式中，净利润指的是从投资中获得的利润减去初始投资额后的金额。

实践性的投资回报率计算例

例如，如果投资100万日元，1年后变成120万日元：

1. 净利润 = 120万日元 - 100万日元 = 20万日元
2. 投资回报率 = (20万元 / 100万元) × 100% = 20%

这个投资的投资回报率是20%。

年率换算收益率（CAGR）的计算

长期投资的情况下，有时会使用年率换算收益率（Compound Annual Growth Rate，CAGR）。CAGR的计算公式是：

CAGR = (终值 / 初始值)^(1/年数) - 1

CAGR是指投资期间的几何平均增长率。

资本利得的计算

资本利得是指由于资产价值上升而产生的利润。计算方法是：

资本利得 = 售价 - 取得价格（成本基础）

结果为正时为利润，为负时为损失。

成本基础的调整

要准确计算资本利得，需要调整成本基础的以下要素：

• 购买价格
• 再投资的股息
• 手续费
• 股票分割
• 再投资的资本利得

短期・长期资本利得的区分

保有期间会区分短期和长期资本利得：

• 短期资本利得: 1年以下的持有期限
• 长期资本利得: 超过1年的持有期

这个区分会影响税率。通常，长期资本收益的税率低于短期。

投资回报率和资本收益的区别

• 投资回报率: 投资全体的收益性を测定
• 资本利得: 仅关注资产价值的上升部分

投资回报率是对投资表现整体的评估，而资本收益主要用于税务报告。

投资者可以通过适当运用这些指标，准确评估投资策略的效果，并优化税务计划。在主流CEX等交易平台上，可能会提供自动化这些计算的工具，有助于提高投资管理的效率。