加密货币期货：它是什么以及如何开始交易

期货交易在包括股票和商品在内的各种市场上可用，但需要一定的经验和知识。

关键点

• 期货是指在未来以事先约定的价格购买或出售资产的合同。

• 期货合约允许交易者锁定特定价格并抵御市场波动。

• 在加密货币交易所可以交易比特币、以太坊和其他热门加密资产的期货。

• 杠杆交易和保证金要求会增加额外风险，尤其是在波动的加密货币市场上。

什么是加密货币期货？

期货是衍生金融工具，代表在未来以约定价格购买或出售特定资产的合同。在加密货币领域，期货合约使交易者能够在不实际拥有数字资产的情况下对其价格进行投机。

期货的基础资产可以是各种工具——从商品(大豆、咖啡、原油)到金融工具(个别股票、ETF)，当然还有加密货币(比特币、以太坊和其他)。期货合约被市场的不同参与者使用：投资者、投机者以及需要实物交割商品的公司。

与传统现货交易不同，加密货币期货允许交易者在无需自行存储加密货币的情况下，间接暴露于数字资产价格波动。

什么是期货市场？

期货市场是一个交易场所，参与者可以在此买卖期货合约。在标准的期货合约中，一方同意以约定的日期购买一定数量的证券或商品并接收交付，另一方则有义务进行该交付。

在加密货币交易所，期货市场尤其受欢迎，因为它们提供高流动性和杠杆交易的机会。大多数大型交易平台提供两种主要类型的加密货币期货：

1. 交割期货 — 合约，在执行时假定基础资产的实际交割。

2. 现金结算期货 — 合约以货币等值进行结算，而不实际交付加密货币。

在加密空间中，永续合约 (或称为永久合约)也非常普遍，它们没有到期日，并且需要在多头和空头头寸之间定期支付资金。

期货的使用

期货合约允许市场参与者锁定特定价格并保护自己免受潜在价格波动的影响。为了理解期货的工作原理，下面我们来看一个关于航空燃料的例子：

• 一家希望锁定燃料价格并避免意外上涨的航空公司，可以购买期货合约，同意在未来以固定价格购买一定数量的燃料。

• 燃料分销商可以出售期货合约，以确保稳定的销售和保护自己免受意外价格下跌的影响。

• 双方达成了具体的条款：购买(或出售) 100万加仑燃料，90天后交货，价格为每加仑3美元。

在加密货币世界中，这一原则被类似地应用。例如，矿业公司可以使用期货来锁定挖掘比特币的销售价格，而大型投资者则可以用它来保护自己的加密投资组合免受波动的影响。

然而，并不是所有期货市场参与者都对实际交割资产感兴趣。许多交易者是投机者，试图通过合约价格的变化获利。如果基础资产的价格上涨，期货合约就会变得更加有价值，持有者可以以更高的价格出售它。这些交易者买卖期货合约并不打算获取或交付基础资产。

加密货币指数期货

在加密货币交易中，不仅存在单个货币的期货，还有指数期货。类似于传统金融世界中的标准普尔500期货，加密货币指数期货允许交易者对整个数字资产行业的走势进行押注。

许多交易者喜欢交易期货，因为他们可以用相对较少的资金开设较大的头寸。这使他们比直接拥有资产时有更大的杠杆潜力。

在大多数投资者考虑购买资产以期待其价格上涨时，卖空则允许对价格下跌进行投机。在加密货币期货市场上，交易者可以轻松地开设多头和空头头寸。

加密货币期货合约的特点

在交易所交易的期货合约是标准化的。每个期货合约通常定义以下参数：

• 合约规模 (例如，1 BTC 或 0.1 BTC 用于微合约)
• 结算方式——加密货币的实物交付或现金结算
• 合同中基础资产的数量
• 合同所表达和报价的货币
• 对于传统商品——质量评估(例如，汽油的辛烷值或金属的纯度)

在加密货币世界中，还有一些独特的机制，例如融资利率，它在永续期货中定期在多头和空头头寸之间支付，以保持期货价格接近基础资产的现货价格。

如果您计划开始交易期货，请特别注意合约条款。大多数零售交易者更倾向于现金结算期货，这在交割时不需要交付基础资产。

加密货币期货交易的风险

许多投机者在期货市场交易时使用大量杠杆，以增加相对较小价格波动带来的潜在利润。

然而，使用借入资金会显著增加风险：如果市场走势与你的头寸相反，特别是比你预期的更剧烈，你可能会损失超过最初投资的金额。在加密货币领域，由于波动性明显高于传统市场，这些风险会成倍增加。

加密货币交易所的保证金交易规则可能比传统市场宽松得多。一些平台为特定合约提供高达100:1的杠杆，这远高于股票市场上可用的杠杆。

杠杆越高，潜在利润越大，但潜在损失也越大：在使用10:1杠杆时，价格变化5%可能导致投资金额的50%的利润或损失。这种波动性要求投机者在进行加密货币期货交易时保持严格的纪律和合理的风险管理。

如何开始交易加密货币期货

开始交易加密货币期货相对简单。以下是逐步指南：

1. 选择一个可靠的加密货币交易所，该交易所支持期货交易并在您所在的地区可用。许多领先的交易平台提供现货交易和期货交易。

2. 在所选平台上完成注册和验证。由于使用杠杆，期货交易通常需要更高的验证级别。

3. 将资金存入您的交易账户。期货交易通常使用稳定币(，例如USDT)或法定货币。

4. 了解平台上的界面和可用合同类型，注意合同的大小、保证金要求和清算规则。

5. 从模拟账户或小额头寸开始。许多交易所提供在虚拟(模拟)账户上交易的机会，这允许在没有真实资金损失的情况下进行练习。

在期货交易中，没有统一的行业标准费用和收费。每个交易所提供不同的条件和服务水平。有些提供广泛的研究和分析，而另一些则仅提供报价和图表。

如果您刚刚开始，强烈建议您花时间在模拟账户上熟悉交易，然后再进行实际投资。即使是经验丰富的交易者也常常使用模拟账户在用真实资金应用之前测试新策略。

加密货币期货的特点

与传统期货不同，加密货币期货具有几项独特的特征：

• 高波动性 — 加密货币市场以其剧烈的价格波动而闻名，这既创造了机会，也带来了风险。

• 全天候交易 — 与传统的固定营业时间交易所不同，加密货币期货全天候交易。

• 永续合约 — 加密货币市场的独特工具，没有到期日，使用融资机制与现货价格挂钩。

• 交易模式的多样性 — 可以在孤立保证金和交叉保证金之间进行选择，以更灵活地管理风险。

理解这些特点和合理管理风险是现代交易平台上加密货币期货交易成功的关键因素。