橙子晚间解读 9.26

市场的反弹越来越弱了，周一周二的时候还是上午跌、下午反弹的V字行情，从昨天开始亚洲时段就只有跌没有涨了，今天更是跌破11w，以太最低跌到3800，再次被大A反超，这个价格甚至跌破了BMNR的成本价了，也就是意味着以太坊最大的DAT在买币这个事儿上已经亏钱了

按照持币242万枚ETH，平均成本4017，累计亏损2.5亿美元了，怪不得这几天tom lee 说话都不硬气了，这波和ak的对话算是完败了，ak甚至开了大量的看空期权，然后政策上也是雪上加霜，继之前纳斯达克对dat进行退市警告后，昨晚美国金融监管总局也宣布对dat公司进行内幕交易调查，所以上个月风风火火的币股昨晚全线下跌，ETF机构昨晚继续资金外流，基本能反映出当前传统世界对币市的情绪正在衰退，很多机构已经开始看跌后市了，认为牛市已经结束。其实每次市场下跌就冒出来熊市言论我早都习惯了，毕竟对于传统机构来说，他们总是把风险控制放在第一位，而且加密这种并没有基本面数据的投资标的，对于他们来说只是一次冒险，一旦波动率加大，负面情绪就会放大，然后利空消息就会被标注成高亮，这个对于长期混在币市的老韭菜来说都是见怪不怪，但是我个人不认为牛市已经到了终结之日，原因有几点。

第一其实每年的9月份都是加密市场比较脆弱的时期，往往都会经历比较大的回调，币圈谚语五穷六绝七翻身，八穷九绝十翻身，能够说明6月和9月都是市场比较惨的时间段，历史上的94、924惨案都是发生在9月，就说924期间，大饼从5w多跌到了3w多，整个2021年9月市场都是在阴跌，10月后行情立马反转，然后大饼一路到达上轮牛市的巅峰6w9，而本轮9月的行情从高点11w8跌到低点10w8实际上跌幅只有8.5%不到，这种水平的回调对于我们这种囤币党来说就是没动，所以跌幅上也不至于就牛转熊了；

再来就是这波下跌实际上适合宏观环境变化有关的， 比如昨晚川普又开启新一轮关税大棒，对药品、卡车、家具征税最高100%，还有美国GDP增速超预期叠加首申失业金人数低于预期，二季度核心PCE通胀终值超预期，这几点导致10月降息的预期从周内高点94%下降到低点83%，这也是为啥昨晚美股、币市齐跌的主要原因；

第三就是地缘政治风险加剧了，最近川普已经完全转向了，全力支持乌克兰收复失地，和普京直接翻脸，欧洲外交官已经警告俄罗斯北约已经准备全力应对俄方侵入领空的行为，包括击落俄飞机，川普对此也表示支持，CNN也报道说美国出动战机拦截俄罗斯轰炸机，俄方大使也强硬回应，说是北约如果击落入侵其领空的俄罗斯飞机，第三次世界大战将爆发，总之俄乌战场规模扩大的风险很大，这让市场必须做好避险准备。结合上面三点，当前市场回落完全是可预期的，但这些都是有短期效应的利空，周期理论到了10月就该反弹，降息预期下降，但依然超过8成，降息牛还是大概率事件，然后三战爆发的可能性也非常低，大鹅打了三年都没拿下小小乌克兰，直接对抗北约除非脑子坏掉了，长期来看我依然坚定认为牛市还没有结束，年底15w的目标依然是可以预期的。