**一、市场全景：总市值突破4万亿美元，BTC/ETH领涨**

1. **加密货币总市值创新高**
受美国《天才法案》（GENIUS Act）签署及机构资金加速流入推动，全球加密货币总市值首次突破**4万亿美元**，24小时交易量达**2602亿美元**。
- **比特币（BTC）**：日内突破12万美元后小幅回落，当前报价**118,004美元**（24小时跌幅1.13%），技术面呈高位震荡，支撑位116,000-115,500美元，压力位120,500美元。
- **以太坊（ETH）**：强势领涨至**3600美元上方**（7日涨幅24%），主升浪目标指向**4000美元**，30分钟布林线支撑成短线关键。
2. **山寨币轮动加速**
SOL、XRP、DOGE等主流山寨币24小时普涨超10%，资金从BTC向高弹性标的迁移趋势明显。
二、政策红利：美国“加密周”重塑监管框架**
1. **三大法案落地**
- **《天才法案》**：特朗普正式签署，为稳定币建立联邦监管框架，推动USDT、USDC等合规化（当前稳定币总市值**2500亿美元**）。
- **《CLARITY法案》**：明确数字资产法律属性，消除证券/商品分类模糊性，下周将进行参议院投票。
- **反CBDC法案**：阻断央行数字货币对私域加密资产的替代风险，巩固现有市场格局。
**影响**：预计年内吸引**500亿美元**传统机构资金入场，长期或推动401(k)退休金计划配置加密资产（潜在增量**800亿美元**）。
2. **全球监管协同加速**
- 欧盟MiCA全面实施，倒逼稳定币发行机构合规化；
- 香港、新加坡通过牌照开放争夺加密企业。
三、潜力板块：资金聚焦三大赛道**
根据资金流向和技术结构，以下板块具备超额收益潜力：
1. **以太坊生态**
- **质押赛道**：LDO（月涨20%）、Rocket Pool，受益于ETH质押量增至**3540万枚**（占流通量29.3%）。
- **L2扩容**：OP、ARB、Base，因主网Gas费升至30Gwei以上，低成本优势凸显。
2. **高Beta标的**
- **公链**：SOL（日均交易9900万笔）、SUI（美国概念）；
- **Meme币**：PEPE、BONK、NEIRO（高波动性适配激进策略）。
3. **传统金融融合**
- **RWA（真实世界资产）**：链上价值达**244亿美元**，私人信贷占比58%（如Ondo Finance）；
- **代币化股票**：Robinhood、xStocks提供24/7交易。