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加密货币VC生存现状:角色转变与行业挑战
加密货币领域风投的角色与挑战
近期,加密货币行业对风险投资(VC)的角色展开了广泛讨论。一方面,社区对所谓的"VC币"持批评态度,另一方面,也有不少关于VC维权和关闭的报道。实际上,VC行业一直存在较高的淘汰率,这并非最近才出现的现象。
ICO热潮下的VC生态
2017年ICO热潮期间,加密货币VC数量激增。仅上海地区就有超过100家VC,成立门槛极低。只需一个离岸主体,能够签字盖章和对外支付,就可以自称为Token Fund。全国范围内,VC数量可能达到几百家。然而,随着时间推移,大量VC逐渐退出市场,行业残酷性凸显。
社区对VC的误解
散户对VC的看法往往两极分化。当热门项目背后有VC参与时,人们容易认为加密货币VC普遍盈利丰厚。实际上,VC投资组合中还包含许多失败项目,这些项目通常不为市场所关注。正是由于高失败率,VC需要单个项目具备高盈利潜力。
另一方面,当VC投资失败项目时,社区往往批评VC与项目方联手"割韭菜",忽视了VC也是受害者,其亏损可能比散户更多。
评价VC优秀与否的标准
评判一家VC是否优秀,主要看两个方面:
业绩表现:VC首要任务是为有限合伙人(LP)创造利润。有些知名大型基金实际业绩平平,而某些小型基金可能表现更佳。
行业贡献:除业绩外,还要考察VC投资的优质项目是否具有技术创新,是否促进行业发展。仅投资空气项目或高估值明星项目的机构难称优秀。
加密货币VC面临的挑战
项目估值过高:部分资金雄厚的机构推出的项目估值畸高,导致散户入场机会减少,上涨空间有限。
行业成熟度提升:各赛道逐渐被巨头占据,传统撒钱式投资可能失效。VC需要更专业化,与项目方深度合作。
去中心化趋势:随着行业发展,理想情况下应减少对VC的依赖,朝着更去中心化的方向发展。
面对这些挑战,VC需要调整策略,更注重项目质量和长期价值。同时,行业也应探索更公平、透明的融资机制,如改进的社区公平发售模式,以平衡各方利益,推动行业健康发展。