Memecoins投资策略分析

为何选择Memecoins?

高Beta属性

某些memecoins之所以受到青睐,主要是因为它们对Layer 1(L1)资产具有高beta系数。简而言之,对memecoins进行适度配置,可以在不实际加杠杆(避免清算风险)的情况下,提供对L1资产的杠杆效应。

我们关注的信号是当30天beta系数(粉色)超过90天滚动beta系数(红色)。当这种情况发生时,某memecoin的平均30天和60天回报率分别为124%和413%(中位数分别为45%和57%)。

价格走势对比显示,风险偏好模式的转变往往迅速,memecoins在短时间内可能显著跑赢大盘。这凸显了在恰当时机买入的重要性。

某memecoin的爆发通常与其对应L1代币在一周内上涨5%以上同时发生。在这种情况下,该memecoin的平均回报如下:

• 平均1周回报26%,中位数14%
• 平均30天回报141%,中位数11%
• 平均60天回报512%,中位数27%

约1/3的情况下,该memecoin实际上是下跌的,这表明L1代币的表现并不能保证memecoin必然有优异表现。

链上数据分析

除了了解memecoin相对于其L1对标的表现外,链上数据分析也能提供持有者基础的相对质量和信念等重要信息。

Token持有者增长(90天)

Token持有者增长反映了其近期流行度和传播速度。

中位数与平均持有量

这有助于了解Token持有者的中位数和平均持有量,反映持有者的信念强度。某些memecoin社区管理较为集中,表现为中位数持有量较低,因为大量小额空投分配给了众多钱包。

大额持有者占比

持有价值超过$1000和$100,000的钱包占比,能够反映持有者基础的兴趣和信念水平。较高比例通常是积极信号。

巨鲸保留率

分析曾经持有超过$100,000 Token的钱包中,仍保留50%以上峰值持有量的比例。这有助于衡量最大持有者的信念。

巨鲸交易行为

追踪大额持有者在去中心化交易所的净流入/流出情况,可洞察他们是增持还是退出。

其他考虑因素

• 交易流动性充足
• 经历过多次50%以上回调
• 未平仓合约量
• 社区活跃度和凝聚力
• 营销能力
• 叙事的吸引力

估值与入场时机

实现价值比较

了解实现价值(流通Token的成本基础)与市场价值之间的关系。当MVRV比率低于1时,可能接近局部底部。

动量指标

• RSI:低于30表示超卖,高于70表示超买
• 移动平均线:价格突破关键支撑区域时可考虑买入
• 谷歌搜索趋势:反映大众兴趣

宏观环境

memecoins高度依赖流动性条件。有利的流动性/经济环境,结合"风险偏好"情绪回归,是配置memecoins的关键时机。

总结

综上所述,memecoin投资策略框架包括:

1. 利用高beta特性
2. 分析链上数据识别强项目
3. 评估"公平价值"
4. 把握买入和卖出时机
5. 考虑宏观环境

虽然这一框架不能保证百分百成功,但可以帮助投资者在充满风险的memecoin市场中更好地把握机会。