对话交易员：从互联网投资到全情投入加密货币

近期，一位资深互联网投资人Jason分享了他从传统互联网转向加密货币投资的历程和心得。作为曾在华兴资本、启明创投任职的互联网VC，Jason最初对加密货币持怀疑态度，但在2020年深入了解后，被其巨大的市场潜力所吸引。

Jason指出，阿里巴巴上市时中国电商渗透率仅3%，十年后增至30%。相比之下，当时加密货币用户仅1-2亿，全球人口60亿，未来增长至20亿用户的潜力巨大。这一"渗透率"逻辑成为他投资加密货币的核心理念。

2023年，Jason创立自己的基金NDV，采取简单但有效的策略。他们最初重点投资GBTC，利用其对比特币的折价获得超额收益。ETF获批后，Jason将目光转向与加密货币相关的股票，最终选择了MSTR。他认为，相比矿业股票和Coinbase等公司，MSTR逻辑简单，更容易获得市场共识，尤其是在机构投资者刚接触加密货币的阶段。

对于市场中的"大资金"，Jason认为他们最看重简单易懂和高流动性的资产。因此，比特币、MSTR等高流动性资产更容易吸引机构投资者。他预测，随着更多机构参与，加密货币市场将逐渐"美股化"，各币种可能发展出独立叙事和走势。

在选择小币种时，Jason强调了解项目创始人的重要性。他认为好的创始人应具有高成长性，能持续给投资者带来新的认知并切实推进项目发展。

对于市场顶部的判断，Jason认为需要考虑资金流入的规模和来源。他估计比特币从4万美元涨至10万美元左右需要300-500亿美元的资金流入，而要达到15万美元可能需要更多资金，这可能来自美国各州政府等新的"大买家"。

Jason还分享了自己保持进步的方法：勇于认错、持续学习和实践。他推荐阅读《少有人走的路》，并强调了交易记录和复盘的重要性。

最后，主持人FC也分享了自己跟踪市场热点的方法。他建立了"归零基金"和"十倍基金"，通过实际投资来感知市场趋势，特别是在快节奏的链上交易环境中。

总的来说，这次对话揭示了从传统金融转向加密货币投资的思路转变，以及在这个新兴市场中如何制定投资策略和把握机会。