bitSmiley（SMILE） ——比特币上的 DeFi 解决方案

什么是 bitSmiley ？

bitSmiley 项目简介

bitSmiley 创立于 2023 年，是一个比特币原生 DeFi 项目，同时也是比特币 DeFi 生态中首个稳定币项目，被称为比特币生态的 Compoud+MakerDAO。bitSmiley 在应用设计和协议层均进行了创新，其开创性的 Fintegra 框架由三个主要组件组成：去中心化稳定币协议（bitUSD）、点对点借贷机制（bitLending）以及高级衍生品平台。bitSmiley 引入比特币区块链上的原生超额抵押稳定币 bitUSD，解决缺乏稳定的价格挂钩工具的问题，从而可以参与所有 BTC 区块链 DeFi 协议，以此提升比特币的实用性并重新定义其超越单纯价值存储的角色。

bitUSD — 基于 BTC 的超额抵押稳定币

bitUSD 稳定币是 BitSmiley 最为核心的组件，是一种超额抵押的稳定币，与美元挂钩。通过应对比特币的波动性，bitUSD 在比特币网络上实现了稳定的支付、借贷、借款和收益生成。
bitUSD 整体的超额抵押机制与 MakerDAO 类似：
首先，用户需要在比特币主网超额抵押 BTC。随后，预言机会把信息传输到 L2。部署在 L2 的 bitSmileyDAO 在接收到预言机信息并进行共识验证后，会向比特币主网的验证者传递铸造 bitUSD 信息，从而在比特币主网实现 bitUSD的铸造。

赎回的逻辑与铸造的逻辑类似，在用户拿回抵押品后，对应的 bitUSD 也会被随之销毁。
在 MakerDAO 的设计里，当因为市场剧烈波动等各种原因出现资不抵债（坏账）时，Maker 代币持有人会成为最后的守护者，MakerDAO 会增发 MKR 来偿还坏账，相当于变相稀释 MKR 持有人的利益。而 bitSmiley 则是将未来平台的收入作为债务进行英式拍卖，未来平台扣除基本运营费用的盈利，会优先偿还债权人

bitLending—点对点借贷协议

bitLending 的实现思路和其他生态上的点对点借贷协议类似。贷款人可以在 bitLending 上发布贷款 offer，包括愿意提供的 bitRC-20 代币种类、代币数量、贷款期限以及贷款利率。借款人可以选择接受心仪的 offer。完成撮合后，bitLending 会生成一个多签地址用于资金转账。借款人和贷款人需要将资产转移至多签地址，并进行网络共识确认。确认无误后，借款人便可以取走借款。

CDS—风险管理的衍生品

CDS（信用违约掉期）在传统金融衍生品中扮演了重要角色，其特性能够帮助投资者进行更为高效的风险管理、信用评估、套利交易以及增加市场流动性和定价效率。但在 ETH DeFi 生态中一直没有出现 CDS 这种进阶衍生品的原因在于，ETH 借贷生态一直都是点对池模型，而 CDS 则是建立在点对点模型之上的。bitSmiley 的原生 BTC 点对点借贷更适合 CDS 衍生品的发展。
CDS 可以把具有相似风险和特征的多项贷款打包，形成一个 CDS 资产组合，这样基于点对点贷款的 CDS 既能确保担保人的资金安全，又具备了衍生品的投机属性，增加 DeFi 协议中少见的一层安全保障。

bitSmiley 融资背景

目前超额抵押稳定币 bitUSD 链上持币地址数超 2 万、TVL 超 30M 美元，并与 40 多个项目合作，在融资规模、流动性、数据表现等方面均处于领先地位。
2024-03-04：BitSmiley 完成战略融资，金额未披露；
2024-10-28：BitSmiley 完成 1000 万美元第二轮融资，ABCD领投，MH Ventures 和 Skyland Ventures 等参投。

bitSmiley 代币经济学

$bitSmiley：治理型代币

• 去中心化治理：$SMILE 持有者可以参与平台的去中心化治理，包括调整关键协议参数（如抵押品类型、LTV 比率）以及在协议受到不可控攻击时的紧急关闭。
• 盈余拍卖参与：当平台盈余超过一定门槛时，将低于市场价格进行拍卖，仅对$SMILE 持有者开放。
• 费用折扣：用户可以使用 $SMILE 代币以折扣价支付稳定费。
• 优先清算权：超过门槛的$SMILE持有者将被加入清算人白名单，享有优先清算平台坏账的权利。

代币分配

SMILE 总供应量为 2.1 亿枚，代币标准为 ERC-20

• 用户激励：21.5%
• DAO 分配： 26%
• 投资者： 16%
• 团队和顾问： 12.5%
  

空投认领

面向参与 Merlin Chain 与 Bitlayer 测试网的用户空投 210 万枚 SMILE，必须满足：
在 bitLayer 或 Merlin 测试网上开设 Vault 并铸造 bitUSD；
在 bitCow 上为 bitUSD-WBTC 对增加至少 500 bitUSD 的单边流动性（基于 70,000 美元的 BTC 价格计算）；
与 bitCow 进行过互动 ；
面向 NFT 持有者：
bitRC-20 协议首个资产为 OG PASS NFT（bitDisc）。bitDisc 分为金卡（bitDisc-Gold，限量发行 100 份）与黑卡（bitDisc-Black，限量发行、public free mint）两个级别，质押 bitDisc-Black 可获得 bitJade，获取空投、积分等。
登陆 bitSmiley 官网 https://www.bitsmiley.io/, 连接钱包以认领空投奖励。

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