Các anh em, có chuyện lớn rồi.

Tiếng súng vang lên trong tiệc tối của Nhà Trắng, Trump bị đưa đi cấp cứu,
Nhưng đó chưa phải là điểm chính.
Điều thực sự ảnh hưởng đến thị trường là câu nói sau đó của ông ấy — hủy bỏ đàm phán Mỹ-Iran, gọi đó là lãng phí thời gian.
Eo biển Hormuz đã bị phong tỏa gần hai tháng, số lượng tàu chở dầu qua lại mỗi năm giảm từ 130 chiếc xuống còn vài chiếc, dầu Brent bị đẩy lên mức 106 đô la một thùng.
Nhưng tất cả chỉ là bối cảnh. Tuần tới, thị trường toàn cầu thực sự phải đối mặt với hai kỳ thi quan trọng, quyết định xem bạn có ăn thịt hay bị đánh trước kỳ nghỉ.
Kỳ thi đầu tiên, thử thách áp lực lạm phát của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
Tuần tới, từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, nhiều ngân hàng trung ương sẽ họp kín, trọng tâm chỉ là một câu hỏi: giá dầu tăng như vậy, làm thế nào để kiểm soát lạm phát?
Đặc biệt là cuộc họp của Fed vào sáng thứ Năm, đây sẽ là cuộc họp quan trọng cuối cùng của Powell với tư cách Chủ tịch. Thị trường đã sớm bỏ phiếu bằng chân, dự đoán cắt giảm lãi suất năm nay, từ ít nhất hai lần hai tháng trước, đã giảm mạnh xuống còn chưa đến một lần.
Điều đó có nghĩa là gì? Có nghĩa là giá trị của các tài sản tăng trưởng toàn cầu đang bị rút oxy. Môi trường lãi suất cao kéo dài, dòng tiền sẽ tiếp tục tránh xa các lĩnh vực định giá cao, chuyển sang các tài sản có dòng tiền ổn định, chống lạm phát.
Kỳ thi thứ hai, kỳ thi lớn về kết quả kinh doanh của bảy ông lớn công nghệ Mỹ.
Sau giờ đóng cửa thứ Tư, Microsoft, Google, Amazon, Meta nộp bài, thứ Năm Apple là phần kết.
Năm ông lớn công nghệ này kiểm soát sinh mệnh của cổ phiếu công nghệ toàn cầu, bất kỳ câu nào về chi tiêu vốn trong tương lai trong báo cáo tài chính của họ đều ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Nếu họ tiếp tục đổ tiền phát triển AI, thì các logic về sức mạnh tính toán, chip, máy chủ, truyền thông quang vẫn còn hợp lý, điều chỉnh có thể là cơ hội.
Nếu họ bắt đầu thắt chặt chi tiêu, toàn bộ ngành công nghệ tăng trưởng sẽ chịu áp lực.
Vậy chúng ta nên làm gì trong vài ngày cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ 30/4 - 1/5? Ba chiến lược.
Thứ nhất, nhận thức rõ giai đoạn, từ bỏ ảo tưởng.
Trước kỳ nghỉ, thị trường thường khá thận trọng, thanh khoản giảm, biến động tăng. Chiến lược chính là phòng thủ, không phải tấn công. Giữ tỷ lệ cổ phần dưới 50%, giữ tiền mặt trong tay.
Thứ hai, điều chỉnh cấu trúc, chuyển đổi cao thấp.
Dòng tiền đã cho thấy vấn đề. Chú ý đến các lĩnh vực thực sự có nền tảng doanh thu, hưởng lợi từ logic lạm phát, như năng lượng, tài nguyên, vận tải.
Song song đó, phân bổ các tài sản có định giá thấp, cổ tức cao, phòng thủ, làm “đá đỡ” trong thời kỳ thị trường biến động.
Với các cổ phiếu công nghệ có mức tăng quá lớn, giao dịch đông đúc, không mua đuổi, chờ điều chỉnh và tin tức rõ ràng rồi xem xét.
Thứ ba, chú ý tín hiệu, kiên nhẫn chờ đợi.
Tiếp theo, tập trung vào hai tín hiệu chính:
Thứ nhất là thái độ của Fed về lạm phát, có tiếp tục cứng rắn hay chuyển sang tín hiệu nới lỏng.
Thứ hai là kế hoạch chi tiêu vốn của các ông lớn công nghệ, có tiếp tục mở rộng hay bắt đầu giảm tốc.
Trước khi hai kết quả này xuất hiện, hãy quan sát nhiều hơn, hành động ít hơn.
Nhớ lời anh mạnh, đầu tư không phải đánh cược tin tức, mà là ứng phó với biến đổi. Tiếng súng bên ngoài và đàm phán chỉ ảnh hưởng đến nhịp điệu, còn quyết định hướng đi thực sự luôn là dòng tiền và kết quả kinh doanh.
Trước kỳ nghỉ, hãy rút lui phòng thủ, giữ lại đạn, chờ tình hình rõ ràng sau kỳ nghỉ rồi mới ra tay cũng không muộn.