Vừa mới xem lại cách tháng 8 năm 2025 diễn ra trên thị trường và thành thật mà nói, một số biến động khá thú vị. Năm cổ phiếu trong S&P 500 đã hoàn toàn vượt trội trong tháng đó, tất cả đều sinh lợi trên 20% trong khi chỉ số chung gần như không thay đổi mấy 2%. Không phải kiểu tăng mạnh của các công ty công nghệ lớn thường thấy - đây là một bức tranh khá đa dạng.

Albemarle là một trong số đó. Là một trong những nhà cung cấp lithium lớn nhất thế giới, công ty hưởng lợi khi đối thủ đóng cửa sản xuất tại một mỏ lớn. Các nhà đầu tư nghĩ rằng điều này có thể giúp giá lithium phục hồi, rõ ràng là có lợi cho các công ty như Albemarle. Một chiến lược khá đơn giản dựa trên cung cầu.

Tiếp theo là UnitedHealth Group, đã bị ảnh hưởng nặng nề đầu năm 2025 - giảm hơn 50% vào một thời điểm do nhiều vấn đề hợp pháp tích tụ. Từ bỏ CEO, bị điều tra bởi DOJ, chi phí tăng ăn mòn lợi nhuận. Nhưng rồi Berkshire Hathaway của Warren Buffett bỏ ra 1,6 tỷ đô la vào ngày 14 tháng 8 và ngay lập tức tâm lý thị trường thay đổi. Đó là kiểu động thái thu hút sự chú ý của mọi người.

Intel rất thú vị vì bị tác động bởi không chỉ một mà hai khoản đầu tư lớn trong cùng tháng. SoftBank rót vào 8 tỷ đô la vào ngày 18 tháng 8, rồi chính phủ Mỹ theo sau với 8,9 tỷ đô la chỉ vài ngày sau đó vào ngày 22 tháng 8. Cả hai đều nhằm thúc đẩy năng lực sản xuất chất bán dẫn. Khi thấy có sự hậu thuẫn như vậy, thị trường sẽ để ý ngay.

Humana có câu chuyện yên tĩnh hơn - họ báo cáo lợi nhuận vững chắc vào cuối tháng 7 và sau đó các nhà phân tích liên tục nâng dự báo trong suốt tháng 8. Không có cú nhảy đột ngột trong ngày, chỉ là sự tăng trưởng đều đặn suốt tháng. Đôi khi đó chính là loại biến động đáng tin cậy nhất.

Và Idexx Laboratories, công ty công nghệ thú y, báo cáo kết quả Quý 2 tốt hơn dự kiến vào ngày 4 tháng 8 và nâng dự báo cả năm. Đó là loại chất xúc tác giúp đà tăng trưởng bắt đầu.

Nhưng vấn đề là - chọn cổ phiếu tốt nhất để đầu tư tháng 8 năm 2025 là một chuyện, còn điều quan trọng là hiểu tại sao mỗi cổ phiếu lại biến động như vậy. Tất cả đều có câu chuyện hoàn toàn khác nhau. Gián đoạn cung lithium, sự hậu thuẫn của nhà đầu tư hoạt động, chi tiêu hạ tầng của chính phủ, nâng cấp của các nhà phân tích, và lợi nhuận vượt dự kiến. Năm lý do khác nhau cho năm cổ phiếu khác nhau.

Nhìn lại từ năm 2026, tôi tò mò xem những cổ phiếu này thực sự giữ vững vị thế không. Các biến động ngắn hạn ấn tượng thật đấy, nhưng đó không phải cách bạn nên nghĩ về đầu tư. Điều quan trọng là hiệu suất trong vòng ba đến năm năm, chứ không phải những gì xảy ra trong một tháng.

Cá nhân tôi, lúc đó tôi thấy ấn tượng nhất với Idexx. Xu hướng chăm sóc sức khỏe thú cưng không chậm lại - mọi người vẫn tiếp tục coi thú cưng như thành viên trong gia đình, và điều đó không thay đổi. Công ty liên tục tăng trưởng 10% hoặc hơn, và biên lợi nhuận gộp của họ thực sự đã mở rộng trong hai mươi năm qua. Điều đó cho thấy họ có lợi thế cạnh tranh thực sự bền vững.

Các cổ phiếu y tế phức tạp hơn đối với tôi. UnitedHealth gặp vấn đề thực sự ngoài tâm lý thị trường, còn Humana hoạt động trong lĩnh vực có vẻ dễ bị ảnh hưởng chính trị. Albemarle thì hấp dẫn vì lithium, nhưng việc đóng cửa mỏ đối thủ không đủ để thay đổi toàn bộ mô hình kinh tế của họ. Intel có tiềm năng với tất cả sự hậu thuẫn của chính phủ, nhưng công ty đã hoạt động kém hiệu quả trong nhiều năm.

Vậy nên, tháng 8 năm 2025 là một trong những tháng mà các cổ phiếu tốt nhất để đầu tư không nhất thiết phải là những lựa chọn rõ ràng nhất. Chúng đến từ các ngành khác nhau, các chất xúc tác khác nhau, các câu chuyện khác nhau. Nhưng đó cũng chính là lý do tại sao bạn không thể chỉ chạy theo thành tích hàng tháng. Bạn phải nghĩ về điều gì thực sự thúc đẩy lợi nhuận theo thời gian.