Gần đây tôi đã xem xét các lựa chọn ETF về thực phẩm và đồ uống và muốn chia sẻ những gì tôi nhận thấy khi so sánh hai quỹ đầu tư vững chắc trong lĩnh vực này. Nếu bạn đang nghĩ đến việc thêm một số vị trí phòng thủ vào danh mục của mình, PBJ và FTXG đáng để xem xét kỹ hơn, mặc dù chúng kể những câu chuyện khá khác nhau tùy thuộc vào khung thời gian đầu tư của bạn.

Vì vậy, vấn đề là - về bề ngoài, chúng trông gần như giống hệt nhau. Cả hai đều theo dõi ngành thực phẩm và đồ uống với khoảng 31 khoản mục mỗi quỹ, và tỷ lệ chi phí của chúng gần như bằng nhau ở mức 0,60-0,61%. Nhưng khi đào sâu hơn, bức tranh thay đổi. FTXG đã trả cổ tức với lợi suất cao hơn ở mức 2,60% so với PBJ là 1,62%, điều này nghe có vẻ tuyệt vời nếu bạn đang theo đuổi thu nhập. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của PBJ gần gấp đôi, vì vậy khoản trả hàng quý thực tế từ PBJ cao hơn. Đó là một trong những tình huống mà tỷ lệ lợi suất có thể gây hiểu lầm.

Sự khác biệt thực sự thể hiện rõ trong hiệu suất. Trong năm năm qua, PBJ đã đạt lợi nhuận ấn tượng với mức 31%, trong khi FTXG giảm khoảng 7%. Đó là một khoảng cách khá lớn. Nhìn vào các đợt giảm giá, FTXG cũng trải qua mức giảm sâu hơn - giảm tới -21,71% so với -15,84% của PBJ trong các giai đoạn khó khăn. Nếu bạn đang nghĩ về xây dựng sự giàu có lâu dài, rõ ràng PBJ đã thể hiện tốt hơn.

Điều gì giải thích cho sự khác biệt này? Các khoản mục nắm giữ quan trọng. PBJ chủ yếu dựa vào Hershey là vị trí hàng đầu, cùng với PepsiCo và Sysco. FTXG sử dụng phương pháp beta thông minh và trọng số PepsiCo nhiều nhất, sau đó là Archer-Daniels-Midland và Mondelez. Các chiến lược phân bổ khác nhau, kết quả cũng khác nhau. Cả hai đều là các công ty vững mạnh, nhưng cách phân bổ trọng số rõ ràng ảnh hưởng đến kết quả.

Các số liệu về độ biến động cũng thú vị. FTXG có beta thấp hơn ở mức 0,42 so với PBJ là 0,55, nghĩa là nó về mặt kỹ thuật ít biến động hơn so với thị trường chung. Điều đó có thể hấp dẫn đối với ai đó thực sự tập trung vào sự ổn định, nhưng dữ liệu về lợi nhuận thực tế cho thấy rằng độ biến động thấp hơn chưa chắc đã chuyển thành hiệu suất tốt hơn trong trường hợp này.

Dưới đây là những gì tôi nghĩ là quan trọng để đưa ra quyết định: nếu bạn đang xây dựng cho dài hạn và muốn tiềm năng tăng trưởng, PBJ đã thể hiện kết quả tốt hơn. Nếu bạn ưu tiên thu nhập và chấp nhận mức tăng trưởng thấp hơn, lợi suất cổ tức của FTXG hấp dẫn hơn. Nhưng thành thật mà nói, khoảng cách lợi nhuận năm năm khó bỏ qua.

Một điểm chung của cả hai lựa chọn ETF thực phẩm và đồ uống này là chúng nắm giữ các công ty cung cấp hàng tiêu dùng thiết yếu. Chất lượng phòng thủ này có nghĩa là chúng thường giữ vững hơn trong các đợt suy thoái thị trường so với các ngành chu kỳ hơn. Không phải là những thứ hấp dẫn như công nghệ, nhưng sự ổn định đó có giá trị thực khi thị trường biến động mạnh.

Tôi nghiêng về PBJ cho danh mục của mình dựa trên thành tích, nhưng tôi muốn xem xét tình hình cụ thể của bạn - khung thời gian, nhu cầu thu nhập, khả năng chịu rủi ro - trước khi đưa ra quyết định. Dù sao đi nữa, việc thêm một số vị trí phòng thủ qua ETF thực phẩm và đồ uống là một phần hợp lý trong một chiến lược cân bằng.