Gần đây tôi đã tìm hiểu về các vấn đề liên quan đến deferred sales trust và thành thật mà nói, có nhiều sắc thái hơn so với những gì hầu hết mọi người nhận thức khi xem xét các cách trì hoãn thuế lợi nhuận vốn.

Vì vậy, đây là điều về DSTs khiến tôi chú ý. Trên bề mặt, chúng có vẻ hoàn hảo đúng không? Bạn bán một tài sản, tránh được khoản thuế lớn ban đầu, nhận các khoản thanh toán theo thời gian, và số tiền của bạn vẫn tiếp tục tăng trưởng mà không bị đánh thuế trong thời gian đó. Nghe có vẻ lý tưởng cho bất kỳ ai đang sở hữu bất động sản hoặc doanh nghiệp đã tăng giá trị điên cuồng.

Nhưng các vấn đề của deferred sales trust bắt đầu xuất hiện khi bạn thực sự đào sâu vào cơ chế hoạt động. Việc thiết lập đã phức tạp lắm rồi. Bạn phải xử lý các cấu trúc pháp lý, yêu cầu tuân thủ IRS, quản lý trust. Đây không phải là thứ bạn có thể tự làm trong một cuối tuần. Bạn cần các chuyên gia quản lý, điều này dẫn đến các khoản phí. Và những khoản phí này không nhỏ đâu. Chi phí hành chính, phí quản lý đầu tư, duy trì trust liên tục. Theo thời gian, những chi phí đó có thể ăn mòn đáng kể lợi ích về thuế mà bạn hy vọng đạt được.

Một điều nữa về các vấn đề của deferred sales trust mà ít người chú ý đủ: hạn chế về tính thanh khoản. Đúng vậy, bạn đang trì hoãn thuế, nhưng đồng thời cũng đang khóa dòng tiền của mình lại. Nếu bạn cần truy cập vào số tiền lớn ngay lập tức cho các cơ hội khác hoặc các trường hợp khẩn cấp, bạn sẽ phải chờ đợi các khoản thanh toán theo đợt. Đó là một sự đánh đổi thực sự.

Tôi cũng nhận thấy nhiều người so sánh DSTs với các giao dịch 1031 và cho rằng chúng có thể thay thế cho nhau. Không phải vậy. Giao dịch 1031 đặc biệt dành cho bất động sản và yêu cầu bạn phải tái đầu tư toàn bộ vào loại tài sản tương tự. DSTs linh hoạt hơn vì chúng có thể làm việc với cổ phiếu, doanh nghiệp, các loại tài sản khác nhau. Nhưng sự linh hoạt đó đi kèm với nhiều phức tạp hơn. Lựa chọn 1031 thực ra còn đơn giản hơn nếu bạn chỉ muốn tiếp tục xây dựng danh mục bất động sản của mình.

Điều thú vị là các vấn đề của deferred sales trust thực sự phụ thuộc vào tình hình của bạn. Đối với một thương vụ bán doanh nghiệp lớn? Có thể đáng để vượt qua sự phức tạp đó. Còn với một giao dịch nhỏ hơn? Phân tích lợi ích so với chi phí có thể không có lợi cho bạn.

Điều chính tôi rút ra được là, trong khi DSTs mang lại lợi ích trì hoãn thuế hợp pháp, chúng không phải là giải pháp phù hợp cho mọi trường hợp. Bạn cần một người hiểu rõ các sắc thái để giúp bạn đánh giá xem lợi ích có vượt quá chi phí quản lý và độ phức tạp hay không. Đây là chiến lược phù hợp cho những tình huống nhất định, nhưng chắc chắn cần lên kế hoạch cẩn thận trước khi bạn quyết định.