Vì vậy, gần đây có một đợt điều chỉnh thú vị trong cổ phiếu AI, và thành thật mà nói, cảm giác thị trường đang mất tự tin về tất cả khoản chi tiêu mà các công ty công nghệ lớn này đang đổ vào hạ tầng AI. Mọi người đều hỏi khi nào lợi nhuận thực sự sẽ xuất hiện, đúng không? Nhưng vấn đề là - những người dẫn đầu thực sự trong lĩnh vực này biết rằng họ phải dấn thân hoàn toàn bây giờ hoặc sẽ bị bỏ lại phía sau hoàn toàn. Đó gần như là cái giá phải trả để được tham gia bàn chơi này.

Tôi đã xem xét một vài cái tên đang giao dịch ở mức khá hấp dẫn hiện nay, và tôi nghĩ có cơ hội thực sự nếu bạn kiên nhẫn.

Microsoft có lẽ là rõ ràng nhất. Cổ phiếu giảm khoảng 30% so với đỉnh, điều này thật điên rồ khi xem xét kết quả Q2 của họ rất ổn định. Như, họ đã công bố các số liệu mạnh mẽ và thị trường vẫn bán tháo. Nhưng điều quan trọng là, Microsoft thực sự đang kiếm tiền rất nhiều từ AI qua Azure - mảng đám mây của họ đang phát triển mạnh mẽ. Tuy nhiên, định giá mới là điều khiến tôi chú ý. Theo tỷ lệ PE, bạn đang nhìn thấy mức mà chúng ta chưa từng thấy kể từ năm 2020. Nếu bạn đã chờ đợi một điểm vào tốt hơn cho Microsoft, có thể đây chính là thời điểm đó.

Tiếp theo là Broadcom. Giảm khoảng 20% kể từ đầu năm, ít hơn so với Microsoft nhưng vẫn là một đợt giảm mạnh. Bộ phận chip AI tùy chỉnh của họ là nơi có hoạt động thực sự - họ hợp tác với tất cả các nhà hyperscaler lớn để xây dựng chip phù hợp với các nhu cầu cụ thể. Những chip này đang trở thành một lựa chọn hợp pháp thay thế cho các GPU đắt tiền trong một số ứng dụng. Phố Wall dự báo tăng trưởng doanh thu 53% trong năm nay và 39% năm tới. Đó là loại quỹ đạo mà bạn có thể thấy doanh thu gần như gấp đôi trong vòng hai năm. Với mức chiết khấu? Thật khó để bỏ qua.

Còn Nebius thì khác. Nó không phải là một công ty siêu lớn như hai công ty trên, nhưng câu chuyện tăng trưởng thực sự điên rồ. Họ vận hành một nền tảng đám mây ưu tiên AI với khả năng toàn diện, và nhu cầu hiện tại cực kỳ cao. Cuối năm 2025, họ đạt doanh thu hàng năm khoảng 1.25Bỷ đô la. Đến cuối năm 2026? Họ dự báo đạt $7 đến 1928374656574839.25Tỷ đô la. Đó là tăng trưởng theo cấp số nhân. Họ cũng mở rộng trung tâm dữ liệu cực kỳ nhanh - từ hai trung tâm vào năm 2024 lên bảy trung tâm năm ngoái, và dự kiến sẽ có 16 trung tâm vào cuối năm 2026. Cổ phiếu giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 10, vì vậy thời điểm này có thể khá hợp lý.

Thực tế là chi tiêu cho hạ tầng AI sẽ tiếp tục tăng tốc. Đợt điều chỉnh này chỉ là tạm thời, và các công ty có vị thế hưởng lợi từ việc xây dựng này đang giao dịch ở mức giá sẽ không kéo dài. Nếu bạn có vốn để phân bổ và đang nghĩ đến việc mua cổ phiếu AI, môi trường này thực sự đang mang lại cho bạn một món quà ngay bây giờ. Chỉ nói vậy thôi.