Altcoins hay kim loại quý? Dưới đây là cách các nhà đầu tư đang chuyển hướng trong bối cảnh rủi ro gia tăng

Một số đặc điểm liên kết với nhau đặc trưng cho giai đoạn điều chỉnh đang diễn ra.

Khi sự biến động kinh tế vĩ mô gia tăng, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư có xu hướng giảm, dẫn đến việc đánh giá lại các vị trí trong danh mục đầu tư. Đáp lại, nhiều người tham gia thị trường đã xoay vốn ra khỏi Bitcoin [BTC], đang chịu áp lực bán, và chuyển vào các altcoin chọn lọc.

Đáng chú ý, hành vi này dường như đang diễn ra trên thị trường ngay bây giờ.

    AD

Từ góc độ kỹ thuật, sự thống trị của Bitcoin (BTC.D) đã gặp phải kháng cự rõ ràng ở mức 60%, tạo ra cây nến đỏ hàng năm đầu tiên trong năm năm. Đồng thời, Chỉ số Mùa Altcoin (Altcoin Season Index) đã tăng 10 điểm trong tháng này, cho thấy rằng việc xoay vòng altcoin đang bắt đầu gia tăng dưới bề mặt.

Nguồn: Blockchaincenter

Tự nhiên, câu hỏi được đặt ra – Liệu giai đoạn điều chỉnh này có theo đúng sách giáo khoa về việc xoay vòng không?

Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy điều đó là đúng, nhưng Chỉ số Rủi ro Bitcoin (Bitcoin Risk Index) đang phản ánh mô hình của năm 2022. Để có bối cảnh, khi Chỉ số Rủi ro tăng, BTC mất ổn định, và nếu xung lực tiêu cực của altcoin vượt quá ngưỡng 25%, áp lực điều chỉnh lan tỏa “trong” thị trường altcoin rộng lớn hơn.

Hiện tại, thị trường đang gần đến ngưỡng quan trọng này, có nghĩa là altcoin có thể rất nhạy cảm với những thay đổi trong sự ổn định của BTC và điều kiện rủi ro tổng thể. Theo AMBCrypto, cho đến khi Chỉ số Rủi ro giảm và xung lực tiêu cực lắng xuống, altcoin khó có thể đạt được sự thu hút đáng kể. Trong môi trường này, những đợt tăng giá ngắn hạn có thể xảy ra, nhưng chúng có khả năng nông và nhanh chóng bị đảo ngược.

Các nhà đầu tư đặt cược vào altcoin, nhưng kim loại tăng giá có thể hạn chế khả năng tăng giá

Altcoin hiện đang giao dịch dưới mức rủi ro cao, khiến các nhà đầu tư phải định vị cẩn thận.

Nói cách khác, rủi ro altcoin cao, kết hợp với sự thống trị của Bitcoin gặp kháng cự, có thể đang khiến các nhà đầu tư xoay vòng chọn lọc, tìm kiếm cơ hội ngắn hạn ở nơi khác. Một động lực như vậy giữ cho các đợt tăng giá bị hạn chế và củng cố áp lực điều chỉnh trên toàn thị trường cho đến khi các chỉ số rủi ro tổng thể giảm bớt.

Sự biến động vĩ mô dường như càng làm trầm trọng thêm động lực này vào thời điểm báo chí. Thị trường đã ngày càng định giá các áp lực stagflation, một kịch bản trong đó tăng trưởng kinh tế chậm lại trong khi lạm phát vẫn cao. Suy thoái kéo giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư và làm phức tạp việc phân bổ danh mục, khiến cần phải cân bằng cẩn thận giữa BTC, altcoin và các tài sản cứng như vàng (gold) và bạc (silver).

Nguồn: Bloomberg

Nói vậy, các nhà đầu tư dường như đang tiến lên trước xu hướng ngay bây giờ.

Về mặt kỹ thuật, vàng (gold) đã tách ra khỏi cổ phiếu, kéo dài mức tăng lên +4% trong ngày và leo lên trên $4,550/oz. Trong khi đó, bạc (silver) đã tăng +5%, vượt qua $71/oz. Cả hai kim loại này đã thêm khoảng $1.3 triệu tỷ vào vốn hóa thị trường.

Thời điểm thật sự đáng chú ý. Với việc Bitcoin giảm xuống dưới $70K, sự thống trị của BTC bị giới hạn ở mức 60%, và việc xoay vòng altcoin vẫn chọn lọc giữa một Chỉ số Rủi ro đang gia tăng, động thái này vào tài sản cứng (hard assets) có vẻ là có chủ đích. Các nhà đầu tư có thể đang bảo hiểm chống lại rủi ro thị trường rộng lớn hơn, điều này có thể tiếp tục hạn chế khả năng tăng giá của altcoin cho đến khi BTC ổn định và các chỉ số rủi ro cải thiện.

Tóm tắt Cuối cùng

• BTC.D chạm kháng cự 60% và sự gia tăng của Chỉ số Mùa Altcoin (Altcoin Season Index) cho thấy sự xoay vòng chọn lọc.
• Giá vàng (gold) và bạc (silver) tăng cho thấy việc bảo hiểm có chủ đích chống lại rủi ro vĩ mô và BTC, có thể hạn chế khả năng tăng giá của altcoin.