Hai cổ phiếu quân sự để mua với ngân sách $500 : Ngành quốc phòng vẫn còn giá trị

Môi trường an ninh toàn cầu đã thay đổi đáng kể trong những năm gần đây. Từ các xung đột ở Trung Đông đến những tranh chấp lãnh thổ ở Đông Nam Á và cuộc chiến trên đất châu Âu vẫn đang diễn ra, căng thẳng địa chính trị tiếp tục định hình lại các ưu tiên chi tiêu quốc phòng trên toàn thế giới. Khi các quốc gia đáp ứng các thách thức an ninh này, ngân sách quân sự đã mở rộng đáng kể - nhưng một cách nghịch lý, các cổ phiếu quân sự để mua đã trở nên khó xác định hơn khi các định giá đã tăng lên trong toàn bộ lĩnh vực này. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư sẵn sàng tìm kiếm cẩn thận, vẫn còn hai cổ phiếu quân sự hấp dẫn để mua có giá trị định giá hợp lý: Textron (NYSE: TXT) và Huntington Ingalls Industries (NYSE: HII).

Thách thức rộng hơn mà các nhà đầu tư muốn tìm cổ phiếu quân sự để mua đang đối mặt là rõ ràng: các nhà thầu quốc phòng đã trở nên ngày càng đắt đỏ khi vốn đầu tư đổ vào lĩnh vực này. Hầu hết các công ty hiện nay đều yêu cầu mức định giá cao phản ánh những kỳ vọng tăng trưởng cao. Nhưng trong bối cảnh này, Textron và Huntington Ingalls nổi bật khi vẫn giao dịch gần mức một lần doanh thu hàng năm - một ngưỡng định giá cho thấy cơ hội thực sự cho các nhà đầu tư kiên nhẫn đầu tư 500 đô la.

Textron: Nhà cung cấp thiết bị quân sự đa dạng

Textron hoạt động trên nhiều phân khúc của ngành công nghiệp quốc phòng, khiến nó trở thành một lựa chọn đa dạng cho việc hiện đại hóa quân sự. Bộ phận lớn nhất của công ty, Textron Aviation, sản xuất cả máy bay Cessna và Beechcraft cho khách hàng dân sự và quân sự. Doanh nghiệp lớn thứ hai của nó, Bell Helicopter, hợp tác với Boeing để sản xuất máy bay V-22 Osprey - một nền tảng trung tâm cho các hoạt động của Thủy quân Lục chiến Hoa Kỳ.

Ngoài lĩnh vực hàng không, Textron Systems sản xuất thiết bị quân sự trên mặt đất bao gồm xe bọc thép M1117 cho Lục quân, tàu đệm LCAC 1000 cho các hoạt động hải quân và hệ thống chiến đấu robot RIPSAW M5. Sự đa dạng sản phẩm này cung cấp sự ổn định doanh thu trên nhiều nhánh quân sự và chu kỳ mua sắm khác nhau.

Với vốn hóa thị trường khoảng 15,8 tỷ đô la, các chỉ số định giá của Textron đưa ra một điểm vào thú vị. Trong khi cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 19 lần lợi nhuận kéo dài và 22,7 lần dòng tiền tự do - các chỉ số hơi cao - tỷ lệ giá trên doanh thu của nó chỉ dưới 1,1 lần doanh thu hàng năm. Trong số tất cả các công ty tập trung vào quân sự được các nhà phân tích theo dõi, điều này đưa Textron vào số ít công ty có giá trị thấp nhất theo chỉ số định giá quan trọng này.

Huntington Ingalls: Nhà đóng tàu Hải quân vị thế cho sự tăng trưởng

Huntington Ingalls Industries đại diện cho một cơ hội cổ phiếu quân sự để mua chuyên biệt hơn, tập trung hoàn toàn vào việc đóng tàu hải quân. Ban đầu là bộ phận đóng tàu quân sự của Northrop Grumman, Huntington đã được tách ra thành một công ty độc lập vào năm 2011. Kể từ sự tách biệt đó, cổ phiếu đã tăng gấp tám lần mặc dù doanh thu chỉ tăng gấp đôi - một minh chứng cho những cải tiến hoạt động và sự tập trung vào thị trường đạt được thông qua sự độc lập.

Ngày nay, Huntington phục vụ như một trong những nhà thầu đóng tàu chính của Hải quân Hoa Kỳ, chuyên về các tàu sân bay chạy bằng năng lượng hạt nhân và tàu ngầm tấn công. Công ty cũng chế tạo các tàu đổ bộ tấn công, tàu khu trục và tàu cắt của Lực lượng Bảo vệ Bờ biển. Với việc Quân Giải phóng Nhân dân Trung Quốc hiện đang đại diện cho lực lượng hải quân lớn nhất thế giới về số lượng tàu, Hải quân Hoa Kỳ đối mặt với áp lực liên tục để mở rộng và hiện đại hóa đội tàu của mình - đảm bảo nhu cầu ổn định cho các sản phẩm của Huntington.

Được định giá hơn 13,2 tỷ đô la về vốn hóa thị trường so với 12 tỷ đô la doanh thu hàng năm, Huntington giao dịch ở mức khoảng 1,1 lần doanh thu, tương đương với tỷ lệ định giá của Textron. Tuy nhiên, những phát triển gần đây đã thêm động lực mới cho luận điểm cổ phiếu quân sự để mua này.

So sánh định giá: Tại sao những cổ phiếu quân sự này vẫn hấp dẫn

Cả hai công ty đều có tỷ lệ giá trên doanh thu khoảng 1,1 lần doanh thu hàng năm - một mức chiết khấu đáng kể so với hầu hết các đối thủ cạnh tranh của họ trong lĩnh vực nhà thầu quốc phòng. Chỉ số này quan trọng vì nó cung cấp một cái nhìn thực tế độc lập với chất lượng lợi nhuận hoặc điều chỉnh kế toán. Ở những mức này, cả hai công ty đều có vẻ được định giá hợp lý so với các mức trung bình trong ngành quốc phòng theo lịch sử.

Tuy nhiên, điều tách biệt hai mức định giá là động lực hợp đồng gần đây. Cho đến gần đây, Huntington Ingalls giao dịch với mức chiết khấu so với Textron trên tất cả các chỉ số định giá chính. Điều này đã thay đổi đáng kể khi Hải quân Hoa Kỳ thông báo rằng Huntington sẽ thiết kế và xây dựng một lớp tàu chiến “nhỏ” mới. Hải quân đã chọn thiết kế Cutter An ninh quốc gia của Lực lượng Bảo vệ Bờ biển Huntington làm nền tảng cho những chiếc frigate mới này - một quyết định đã khiến cổ phiếu của Huntington tăng hơn 4% chỉ từ thông báo này.

Quyết định hợp đồng này mang lại những ý nghĩa chiến lược lớn. Chương trình frigate lớp Constellation ban đầu, được xây dựng bởi Fincantieri, dự kiến sẽ bao gồm ít nhất 20 tàu, có thể mở rộng lên tới 60 đơn vị. Hải quân hiện đã giới hạn Fincantieri chỉ còn hai tàu, tạo ra một cơ hội lớn cho Huntington để giành được các đơn đặt hàng frigate trong tương lai. Nếu Hải quân phê duyệt ngay cả một phần nhỏ của đội tàu ban đầu dự kiến, Huntington sẽ đối mặt với nhiều năm tăng trưởng doanh thu ổn định từ những hợp đồng đóng tàu mới này.

Lý do chọn Huntington hơn Textron

Nếu buộc phải đầu tư 500 đô la vào một vị trí cổ phiếu quân sự để mua, Huntington Ingalls nổi lên như là lựa chọn hấp dẫn hơn. Trong khi cả hai công ty đều giao dịch với mức định giá hợp lý và cung cấp cơ hội tiếp xúc với xu hướng chi tiêu quốc phòng, Huntington có một yếu tố thúc đẩy rõ ràng hơn cho sự tăng trưởng trong thời gian gần.

Hợp đồng frigate mới được công bố cung cấp cái nhìn cụ thể vào sự mở rộng kinh doanh trong tương lai. Việc đóng tàu hải quân, theo bản chất, liên quan đến các chu kỳ sản xuất nhiều năm và các dòng doanh thu có thể dự đoán. Việc thay thế 40-60 chiếc frigate Constellation dự kiến bằng thiết kế thay thế của Huntington đại diện cho một sự thay đổi đáng kể trong chi tiêu mua sắm mà có lợi cho công ty trực tiếp.

Textron, mặc dù hoạt động tốt và định giá hợp lý, thiếu một yếu tố thúc đẩy tương đương trong thời gian gần. Sức mạnh của công ty nằm ở cơ sở doanh thu đa dạng và nhu cầu hiện đại hóa quân sự ổn định - những đặc điểm có thể hỗ trợ đầu tư kiên nhẫn nhưng cung cấp ít sự rõ ràng về sự tăng trưởng nhanh hơn so với tình hình hợp đồng của Huntington.

Cả hai cổ phiếu quân sự để mua đều cung cấp định giá hấp dẫn cho những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận những rủi ro vốn có trong hợp đồng quốc phòng. Tuy nhiên, Huntington Ingalls, với vị thế chuyên biệt trong đóng tàu hải quân và các hợp đồng tăng trưởng mới được đảm bảo, đại diện cho điểm vào có lợi hơn cho nhà đầu tư có kỷ luật đang xem xét các cổ phiếu quân sự để mua hôm nay.