Sửa lỗi 40% $BTC ‌ Có thể còn tồi tệ hơn nữa: 4 lý do tại sao

Giá Bitcoin
BTCUSD
hiện đang quanh mức US$68.500 sau khi giảm khoảng 40% từ mức đỉnh giữa tháng 1 là US$98.000, và đà tăng giá từ mức thấp US$60.000 vào tháng 2 vừa qua hiện bắt đầu có dấu hiệu mệt mỏi.

Kênh tăng đã hình thành sau đợt giảm mạnh có thể trông giống như một sự phục hồi. Tuy nhiên, sự phân kỳ giảm ẩn trên RSI, niềm tin của các holder giảm, thiệt hại ngắn hạn của holder ngày càng mỏng, cùng với bản đồ thanh khoản vẫn còn nhiều hy vọng, tất cả đều hướng về một hướng duy nhất.

Phân kỳ giảm ẩn xuất hiện trong Kênh tăng

Giá Bitcoin đã giao dịch trong kênh song song tăng trên biểu đồ hàng ngày kể từ đầu tháng 2, một mô hình hình thành sau đợt giảm gần 40% từ US$98.000 xuống mức US$60.000. Kênh tăng xuất hiện sau đợt điều chỉnh mạnh thường kết thúc bằng mô hình tiếp tục xu hướng, nghĩa là giai đoạn tích lũy này có xu hướng kết thúc bằng giảm giá, chứ không phải tăng.

Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI), oscillator động lượng, hiện đang tạo ra phân kỳ giảm ẩn trên khung thời gian hàng ngày. Trong khoảng thời gian từ 2 tháng 2 đến 25 tháng 3, giá tạo đỉnh thấp hơn trong khi RSI lại tạo đỉnh cao hơn. Phân kỳ giảm ẩn này báo hiệu xu hướng chính, tức là xu hướng giảm rộng hơn, có vẻ như sẽ tiếp tục mặc dù có sự phục hồi giá.

Các phân kỳ tương tự cũng từng xuất hiện từ 2 tháng 2 đến 4 tháng 3. Sau khi tín hiệu này được xác nhận, giá BTC đã điều chỉnh giảm tới 11% trong vài ngày tiếp theo. Phân kỳ mới nhất được xác nhận vào ngày 25 tháng 3, và kể từ đó Bitcoin đã trải qua đợt giảm giá.

Muốn có cái nhìn sâu hơn về các token khác như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày từ Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Đường xu hướng dưới của kênh cũng không quá xa. Nếu có một phiên đóng cửa ngày dưới mức đó, cấu trúc kênh tăng có thể bị phá vỡ và xác nhận dự đoán giảm giá. Tuy nhiên, tín hiệu RSI chưa đủ để chắc chắn liệu đợt điều chỉnh này có đủ sâu đến mức chạm đáy của kênh hay không. Dữ liệu on-chain về niềm tin thị trường cung cấp cái nhìn toàn diện hơn.

Niềm tin bắt đầu giảm sút trong khi thiệt hại ngắn hạn vẫn còn nhỏ

Thay đổi vị thế ròng của các holder Bitcoin, tức là chỉ số Glassnode theo dõi việc tích lũy trong 30 ngày của các ví lưu trữ BTC hơn 155 ngày, từng đạt đỉnh ở 46.462 BTC vào ngày 15 tháng 3. Tuy nhiên, đến ngày 26 tháng 3, con số này giảm xuống còn 35.278 BTC, tức giảm khoảng 24%.

Dù con số này đã có chút tăng trở lại kể từ ngày 24 tháng 3, xu hướng lớn kể từ giữa tháng 3 vẫn duy trì giảm. Các holder trung hạn, thường được gọi là trụ cột niềm tin của thị trường, đã giảm tốc độ tích lũy mặc dù giá Bitcoin vẫn nằm trong kênh tăng. Hành vi này cho thấy họ không tin rằng sự phục hồi giá có khả năng tiếp tục tăng.

Hành vi của các holder ngắn hạn cũng thêm một rủi ro nữa. Chỉ số lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện ròng (NUPL) của các holder ngắn hạn, đo lường lợi nhuận tổng thể của các ví lưu trữ BTC dưới 155 ngày, hiện là -0,21. Điều này đưa NUPL vào vùng capitulation.

Dù vậy, khi Bitcoin vượt qua mức US$62.800 vào đầu tháng 2, NUPL của holder ngắn hạn từng giảm xuống -0,47, còn sâu hơn nữa vào vùng capitulation. Hiện tại, giá trị NUPL là -0,21 mặc dù giá chỉ tăng nhẹ lên US$68.500, cho thấy các holder ngắn hạn đang chịu thiệt hại nhỏ hơn nhiều so với thời điểm giá thấp nhất vào tháng 2. Nếu niềm tin của các holder tiếp tục suy yếu và kênh tăng bị phá vỡ, các holder ngắn hạn có thể xem sự thiếu hỗ trợ này là lý do để bán ra và đẩy nhanh đà giảm giá.

Dữ liệu on-chain cho thấy thị trường niềm tin đang dần suy yếu. Trong khi đó, thị trường phái sinh cho biết liệu các trader đã chuẩn bị cho khả năng này hay vẫn còn mắc kẹt trong các vị thế sai.

Giá Bitcoin đối mặt với bức tường thanh khoản dài tại US$64.000

Bản đồ thanh khoản Gate BTC/USDT perpetual cho các vị thế mở trong 30 ngày cho thấy thị trường vẫn còn nhiều hy vọng. Tổng mức thanh khoản long bị thanh lý tích lũy đạt US$4,21 tỷ, trong khi thanh khoản short là US$4,13 tỷ. Mặc dù tình hình có vẻ cân bằng, nhưng mức đòn bẩy long lớn trong bối cảnh thị trường biến động cao mang lại một số rủi ro, và đó là lý do thứ tư tại sao đợt giảm sâu hơn vẫn có thể xảy ra.

Dù đã giảm gần 40% và giá vẫn có đợt pullback, phần lớn các vị thế đòn bẩy vẫn nghiêng về phía tăng giá.

Cụm thanh khoản lớn nhất cho các lệnh long nằm tại US$64.100, nơi tổng đòn bẩy long tích lũy đạt US$3,55 tỷ. Điều này có nghĩa là khoảng 84% tổng số đòn bẩy long còn mở sẽ bị kích hoạt tại hoặc trên mức giá này.

Chuyển động về mức US$64.100 (zona 64.000) cũng phù hợp với mức thoái lui Fibonacci 0,618. Điều này khiến khu vực này trở thành điểm quan trọng về mặt kỹ thuật cũng như phái sinh.

Để dự đoán giá Bitcoin với cấu trúc hiện tại, mức quan trọng nhất gần nhất là US$68.700. Hiện tại, BTC đang kiểm tra mức này. Nếu không giữ được trên đó, giá có thể giảm xuống US$66.400, gần đường xu hướng dưới của kênh tăng.

Nếu kênh này bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo sẽ là US$64.100. Việc giảm xuống đó sẽ thanh lý phần lớn các đòn bẩy long, có thể tạo ra hiệu ứng dây chuyền đẩy BTC giảm xuống US$60.900 thậm chí còn thấp hơn US$56.800, mức này sẽ làm trầm trọng thêm đợt giảm 40% đã đề cập trước đó.

Nếu giá tăng trở lại, BTC cần vượt qua mức US$71.500 để giảm bớt áp lực giảm giá ngắn hạn. Sức mạnh tăng giá mới sẽ xuất hiện nếu giá vượt trên US$76.100.

Phiên đóng cửa ngày dưới US$66.400 sẽ phá vỡ kênh tăng và phơi bày tổng số thanh lý long là US$3,55 tỷ tại US$64.100. Tuy nhiên, nếu có thể lấy lại mức US$71.500, dự đoán giảm giá sẽ bị hoãn lại và khả năng phục hồi vẫn còn mở.