BlackRock giới thiệu crypto ETF với staking khi nhu cầu về lợi suất tăng lên

Dự đoán trong ngành ngày càng rõ ràng hơn: các nhà đầu tư không chỉ muốn tiếp xúc với tiền điện tử mà còn muốn kiếm lợi nhuận từ đó. BlackRock đáp lại bằng sản phẩm mới nhất của mình: quỹ ETF iShares Staked Ethereum Trust (ETHB), sẽ bắt đầu giao dịch trên Nasdaq trong tuần này. Đây đánh dấu bước quan trọng trong sự phát triển của các sản phẩm ETF tiền điện tử, khi khái niệm tạo lợi nhuận giờ đây trở thành trung tâm trong các cấu trúc đầu tư chuyên nghiệp.

Tại sao các nhà đầu tư đổ xô vào các sản phẩm ETF crypto có staking

Các ETF ethereum truyền thống không có staking đã thu hút hàng tỷ đô la tài sản trong thời gian ngắn. Quỹ iShares Ethereum Trust (ETHA) của BlackRock quản lý khoảng 6,5 tỷ đô la, trong khi iShares Bitcoin Trust (IBIT) đã phát triển thành hơn 55 tỷ đô la kể từ khi ra mắt. Tuy nhiên, các thị trường cho thấy một phân khúc quan trọng của nhà đầu tư còn thiếu: khả năng kiếm lợi nhuận thụ động.

“Điều này thực sự xoay quanh sự lựa chọn và linh hoạt cho nhà đầu tư,” ông Jay Jacobs, trưởng bộ phận ETF cổ phiếu Mỹ của BlackRock, giải thích trong một cuộc trò chuyện. “Nhiều nhà đầu tư đã sở hữu trực tiếp ether, họ đã tích cực staking. Tuy nhiên, họ ngần ngại chuyển sang các sản phẩm giao dịch trên sàn vì sẽ mất dòng lợi nhuận đó. Bằng cách tích hợp staking vào sản phẩm, chúng tôi mang lại cho nhà đầu tư sự kết hợp tốt nhất của cả hai thế giới.”

Thông tin này là cốt lõi trong chiến lược mới của BlackRock với các đề xuất ETF crypto. Trong khi làn sóng đầu tiên của các quỹ tài sản kỹ thuật số tập trung vào tiếp xúc giá thuần túy, thế hệ tiếp theo hướng tới tổng lợi nhuận.

ETHB: bước đột phá của BlackRock trong staking có quy định

Quỹ iShares Staked Ethereum Trust quản lý ether vật lý và đặt một phần trong số đó vào mạng lưới Ethereum. Phương thức này kết hợp hai lợi ích: nhà đầu tư được tiếp xúc với biến động giá của ETH (hiện giao dịch quanh 2.140 đô la) trong khi vẫn nhận phần thưởng staking.

Mạng Ethereum hoạt động dựa trên hệ thống bằng chứng cổ phần (proof-of-stake), trong đó người nắm giữ token có thể khóa token để xác thực các giao dịch. Đổi lại, họ nhận được token mới – một đặc điểm giống lợi nhuận mà nhiều nhà đầu tư tổ chức mong muốn trong danh mục của mình.

“Đối với một số tổ chức, điều này cực kỳ quan trọng,” ông Jacobs nói. “Khi họ đánh giá một khoản đầu tư, một số người muốn tiếp cận từ góc độ dòng tiền. Phần thưởng staking giúp ether trở nên so sánh tốt hơn với các tài sản tạo thu nhập khác trong các mô hình phân bổ của họ.”

Cấu trúc phí của ETHB cạnh tranh: phí nhà tài trợ thông thường là 0,25%, nhưng có giảm giá tạm thời xuống còn 0,12% cho 2,5 tỷ đô la tài sản đầu tư ban đầu. Theo BlackRock, cấu trúc này nhằm thúc đẩy sản phẩm phát triển đủ sức hút trong những tháng đầu.

Các sản phẩm ETF crypto thay đổi cảnh quan tổ chức như thế nào

BlackRock không chỉ cung cấp các sản phẩm liên quan đến staking. Grayscale và các nhà quản lý tài sản khác gần đây cũng đã ra mắt các đề xuất tương tự. Đây đánh dấu một bước ngoặt: các quỹ ETF crypto đang trưởng thành khỏi giai đoạn đầu, khi chúng chỉ được xem như rủi ro thuần túy.

Lợi ích của cấu trúc ETF cho tài sản kỹ thuật số là rõ ràng. Nhà đầu tư có thể tiếp cận các giải pháp lưu ký tổ chức cao cấp, giao dịch qua các tài khoản chứng khoán truyền thống và tích hợp crypto vào danh mục tiêu chuẩn bên cạnh cổ phiếu và trái phiếu.

“Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của việc chấp nhận ETF tài sản kỹ thuật số,” ông Jacobs nhấn mạnh. “Đối với nhiều nhà đầu tư, đây là bước đầu tiên để tiếp xúc chuyên nghiệp.”

Sự quan tâm đến các sản phẩm ETF crypto mở rộng ra nhiều loại nhà đầu tư. Không chỉ các nhà giao dịch cá nhân và cố vấn tài chính, mà còn các quỹ phòng hộ, văn phòng gia đình và các quỹ hưu trí lớn đang khám phá các sản phẩm này. Tuy nhiên, các khoản phân bổ vẫn còn khiêm tốn. Các nhà đầu tư tổ chức thường phân bổ trong phạm vi thấp, khoảng 1 đến 2 phần trăm danh mục của họ vào tài sản kỹ thuật số.

Thị phần ngày càng tăng của BlackRock trong các quỹ tài sản kỹ thuật số

Hiện tại, BlackRock quản lý khoảng 130 tỷ đô la các sản phẩm ETF liên quan đến crypto, quỹ thanh khoản token hóa, và dự trữ stablecoin. Điều này giúp công ty giữ vị trí dẫn đầu.

Theo BlackRock, dự kiến đến năm 2025, iShares sẽ chiếm khoảng 95% tổng lượng vốn đổ vào ETF tài sản kỹ thuật số. Điều này nhấn mạnh vị thế thống trị trong phân phối ETF crypto. Chiến lược của công ty hiện tập trung vào mở rộng: thúc đẩy việc chấp nhận các sản phẩm hiện có, đặc biệt là bitcoin và ether, vì nhiều nhà đầu tư vẫn còn đang học hỏi về phân khúc tài sản này.

Trong những tháng tới, sẽ rõ liệu cộng đồng có đổ xô vào các sản phẩm ETF crypto liên quan đến staking hay không, hoặc liệu tiếp xúc truyền thống với ethereum vẫn đủ để đáp ứng phần lớn nhà đầu tư.

Chuyển động thị trường và triển vọng

Bitcoin gần đây đã vượt trên 70.500 đô la và giữ phần lớn lợi nhuận. Các altcoin như ether, solana và dogecoin đều tăng khoảng 5%. Các biến động này theo sau các diễn biến địa chính trị và tín hiệu vĩ mô.

Các nhà phân tích cho rằng giai đoạn tiếp theo phụ thuộc vào việc ổn định giá năng lượng và hoạt động vận tải. Có thể sẽ kiểm tra mức 74.000 đến 76.000 đô la, mặc dù tình hình xấu đi có thể đẩy các vị thế đầu tư trở lại mức trung bình của khoảng 60.000 đô la.

Trong bối cảnh này, các đề xuất ETF crypto của BlackRock – bao gồm sản phẩm staking mới – cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn để tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số, với các mức rủi ro và lợi nhuận khác nhau.