Đòn bẩy chậm trễ gây nguy cơ giảm giá mới của Bitcoin xuống mức $70,000-$80,000

Theo các nhà phân tích thị trường, đòn bẩy trên các thị trường tiền điện tử vẫn chưa được hoàn toàn thanh lý, điều này có thể tạo ra áp lực giảm giá mới đối với Bitcoin. Mặc dù sự kiện thanh lý lớn nhất đã qua, các chuyên gia cảnh báo rằng vẫn còn các vị thế đòn bẩy tồn tại, tiềm ẩn rủi ro đối với sự ổn định của giá cả.

Khi điều chỉnh 2-sigma quét sạch các nhà đầu cơ

Nhà phân tích tiền điện tử James Check mô tả sự sụp đổ gần đây của thị trường là một “sự kiện thanh lý dài hạn 2-sigma”, một động thái đã loại bỏ một lượng lớn nhà đầu cơ đòn bẩy. Bitcoin đã giảm hơn 24.000 USD chỉ trong 10 ngày, chạm mức thấp nhất trong bảy tháng khoảng 82.000 USD vào tháng 11 năm 2024.

Sự kiện thanh lý 2-sigma đại diện cho một biến động giá có ý nghĩa thống kê, kích hoạt việc đóng hàng loạt các vị thế đòn bẩy. Mặc dù phần lớn đòn bẩy đã biến mất khỏi thị trường, Check cảnh báo rằng “thị trường có khả năng phát hiện ra những người còn lại cuối cùng”, gợi ý rằng có thể sẽ có các đợt thanh lý mới.

Nhà phân tích dự đoán rằng Bitcoin có thể chạm vùng 70.000-80.000 USD để loại bỏ các nhóm đòn bẩy còn lại. Điều này sẽ phản ánh một đợt giảm thêm từ mức hiện tại (Bitcoin giao dịch quanh mức 69.380 USD vào tháng 3 năm 2026), củng cố mô hình áp lực liên tục trên thị trường.

Tín hiệu kỹ thuật ổn định so với mối đe dọa dai dẳng

Các thị trường tiền điện tử đã cho thấy những dấu hiệu tạm thời ổn định sau cơn bão cách đây vài tháng. Augustine Fan, trưởng bộ phận phân tích tại SignalPlus, chỉ ra rằng cả tâm lý lẫn các chỉ số kỹ thuật (như Bollinger Bands) đều cho thấy điều kiện quá bán cực độ, điều này cho thấy giá có thể đã tìm thấy đáy tạm thời.

Tuy nhiên, sự phục hồi kỹ thuật này không nên hiểu là một xác nhận cho sự thay đổi xu hướng. Fan nhận định mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo quanh mức 78.000 USD, cảnh báo rằng “một sự phá vỡ duy trì dưới mức này sẽ mở ra khả năng giảm sâu hơn”. Nhà phân tích dự kiến giá sẽ dao động trong khoảng 82.000-92.000 USD trong ngắn hạn, nhưng vẫn theo dõi chặt chẽ các vị thế đòn bẩy có thể bị phá vỡ bởi các đợt giảm mới.

Các cá mập tiếp tục phân phối, cản trở phục hồi

Dữ liệu on-chain do CryptoQuant cung cấp cho thấy bức tranh phức tạp hơn. Các nhà phân tích nhận diện một đáy tiềm năng, nhưng cảnh báo rằng nhóm cá mập Bitcoin (các tổ chức nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC) vẫn đang bán ra tích cực.

Carmelo Alemán, nhà phân tích của CryptoQuant, giải thích rằng “dữ liệu on-chain cho thấy thị trường đang bị định hình bởi sự phân phối của các tổ chức, yếu tố cấu trúc yếu và một đợt phục hồi có thể báo hiệu sự ổn định”. Tuy nhiên, việc bán ra liên tục của các cá mập ngăn cản việc xác nhận rõ ràng sự thay đổi xu hướng, để ngỏ khả năng xuất hiện các áp lực giảm giá mới liên quan đến đòn bẩy còn lại.

Hành vi của các tổ chức lớn này vẫn rất quyết định: “Sự phục hồi đầy hứa hẹn, nhưng để kết thúc giai đoạn giảm giá cần có sự thay đổi rõ ràng trong hành vi của các cá mập.” Trong khi họ duy trì trạng thái phân phối, rủi ro thanh lý đòn bẩy mới vẫn luôn rình rập các nhà đầu tư trên thị trường.