Đánh giá định giá Caterpillar (CAT) sau những đợt tăng giá cổ phiếu mạnh mẽ cả ngắn hạn và dài hạn

Simply Wall St

Thứ Hai, ngày 23 tháng 2 năm 2026 lúc 14:10 GMT+9 2 phút đọc

Trong bài viết này:

CAT

-0.10%

Theo dõi các khoản đầu tư của bạn MIỄN PHÍ với Simply Wall St, trung tâm điều hành danh mục được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin tưởng.

Caterpillar (CAT) đã trở lại trong tầm ngắm của nhiều nhà đầu tư sau một đợt tăng giá cổ phiếu mạnh mẽ trong tháng qua, với cổ phiếu tăng khoảng 21%, và khoảng 36% trong 3 tháng gần đây.

Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Caterpillar.

Mức tăng 21,2% trong 1 tháng và 35,8% trong 3 tháng của cổ phiếu nằm trong bối cảnh nền tảng vững chắc hơn nhiều, với tổng lợi nhuận cổ đông trong 1 năm là 126,5% và trong 5 năm là 285,9%. Sự tích lũy dài hạn này, cùng với việc giảm giá gần đây trong tuần qua, cho thấy các nhà đầu tư đang liên tục đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng của công ty cũng như rủi ro nhận thức, thay vì phản ứng theo một tiêu đề đơn lẻ.

Nếu đợt tăng của Caterpillar khiến bạn nghĩ về nơi vốn có thể hoạt động tiếp theo trong ngành công nghiệp nặng và hạ tầng, có thể đáng xem xét 23 cổ phiếu công nghệ và hạ tầng lưới điện như một góc nhìn khác về chủ đề này.

Sau những thành quả gần đây và sự tích lũy dài hạn, câu hỏi then chốt bây giờ là liệu giá hiện tại của Caterpillar còn mang lại giá trị hay thị trường đã tính trước nhiều năm tăng trưởng trong tương lai.

Phổ biến nhất: 124,4% vượt quá giá trị hợp lý

Caterpillar đóng cửa ở mức $759.74, trong khi câu chuyện phổ biến nhất, dựa trên giá trị hợp lý là $338.56 và tỷ lệ chiết khấu 7%, lại cho ra một điểm khởi đầu rất khác.

Tôi mở rộng giá trị dự phóng đến năm 2029 và duy trì quanh mức $192 tỷ hoặc $432 mỗi cổ phiếu. CAT báo cáo doanh thu quý 3 năm 2024 là 16,1 tỷ USD, giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu thấp hơn dự báo trước đó của ban quản lý. Nguyên nhân chủ yếu là do doanh số bán thiết bị trong ngành xây dựng và tài nguyên giảm. Sức yếu về địa lý phổ biến trên toàn bộ, với mức giảm lớn nhất về giá trị đô la đến từ Mỹ và châu Âu. Ngành năng lượng & vận tải vẫn duy trì, phần lớn tăng trưởng nhờ tăng giá. CAT đang hoạt động kém hơn dự báo tăng trưởng doanh thu 4% hàng năm của tôi, tuy nhiên tôi vẫn tin rằng công ty sẽ vượt qua giai đoạn suy giảm này và đạt mục tiêu 2028 là 79 tỷ USD. Về lợi nhuận, CAT đạt lợi nhuận ròng quý là 2,46 tỷ USD, tương đương lợi nhuận ròng TTM là 10,7 tỷ USD. Điều này thể hiện tỷ suất lợi nhuận 16,3% trong 12 tháng qua, cao hơn mục tiêu 12% của tôi. Vì các biên lợi nhuận này đang ở mức cao nhất trong vòng 10 năm, tôi sẽ theo dõi xem CAT có duy trì được biên lợi nhuận cao này hay không, và điều chỉnh dự báo nếu chúng thể hiện khả năng bền vững.

Câu chuyện tiếp tục  

Đọc toàn bộ câu chuyện.

Muốn biết một tên tuổi công nghiệp trưởng thành như thế nào có thể chênh lệch so với giá trị hợp lý của nó? Câu chuyện dựa trên các con đường doanh thu cụ thể, giả định về biên lợi nhuận và một hệ số lợi nhuận cao hơn có thể gây ngạc nhiên. Câu chuyện đầy đủ kết hợp lợi nhuận, mua lại cổ phiếu và nhu cầu do chính sách thúc đẩy thành một lộ trình định giá.

Kết quả: Giá trị hợp lý là $338.56 (BỊ ĐÁNH GIÁ CAO)

Hãy đọc toàn bộ câu chuyện và hiểu rõ những gì đằng sau các dự báo.

Tuy nhiên, lộ trình này có thể bị phá vỡ nếu chi tiêu hạ tầng chậm lại, hoặc nếu các đối thủ cạnh tranh có biên lợi nhuận thấp hơn gây áp lực lên khả năng định giá và thách thức các giả định về biên lợi nhuận cũng như định giá lại.

Tìm hiểu các rủi ro chính đối với câu chuyện của Caterpillar.

Các bước tiếp theo

Nếu sự kết hợp giữa lợi nhuận mạnh mẽ và tranh luận về định giá khiến bạn còn phân vân, hãy dành chút thời gian xem xét toàn bộ 1 dấu hiệu thưởng và 2 cảnh báo quan trọng để quyết định vị trí của bạn.

Tìm kiếm ý tưởng đầu tư mới?

Nếu Caterpillar đã giúp bạn tập trung hơn vào nơi để đặt vốn tiếp theo, đừng dừng lại ở đây. Công cụ lọc phù hợp sẽ rút ngắn con đường đến quyết định tiếp theo của bạn.

Nhắm mục tiêu các sai lệch giá bằng cách kiểm tra các công ty trong danh sách 54 cổ phiếu undervalued chất lượng cao và xem tên nào phù hợp với kỳ vọng về chất lượng và giá cả của bạn.

Ưu tiên sự ổn định bằng cách xem xét các công ty trong danh sách 87 cổ phiếu bền vững, có rủi ro thấp, để tập trung vào các doanh nghiệp có bảng cân đối sạch hơn và ít rủi ro hơn.

Tìm kiếm các cổ phiếu tiềm năng trong tương lai trước khi chúng trở nên phổ biến bằng cách quét danh sách 23 cổ phiếu tiềm năng chưa được khám phá, và phát hiện các ý tưởng mà người khác có thể vẫn chưa nhận ra.

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các yếu tố định tính mới nhất của công ty. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm CAT.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm