Năm 2026 đón điểm xoay chiều cung cầu? Tổng hợp các cổ phiếu trong chuỗi ngành quang học

Ngày 26 tháng 2, khái niệm cáp quang thể hiện sức mạnh rõ rệt, Trung Thiên Khoa, Pháp Nhất Thắng, Hưng Thông Quang Điện, Phong Hỏa Thông Tin, Thông Đỉnh Hợp Liên đều tăng trần; Hàng Điện Giao, Thông Quang Dây Cáp, Trường Doanh Thông, Thiên Phú Thông Tin cũng có mức tăng rõ rệt.

Theo quan điểm tổng thể của thị trường, sức mạnh gần đây của khái niệm cáp quang xuất phát từ sự chuyển biến trong mối quan hệ cung cầu của ngành cáp quang. Tài chính Hồng Kỳ cho biết, về phía cầu, ngành cáp quang đang đối mặt với sự tăng trưởng cao của nhu cầu trung tâm dữ liệu AI toàn cầu và drone không người lái (chủ yếu là nhu cầu về cáp A2 của drone quân sự FPV). Về phía cung, tỷ lệ hoạt động của nguyên liệu chủ chốt của ngành cáp quang, que dự trữ cáp quang, có khả năng đã đạt đỉnh, nhưng chu kỳ mở rộng sản xuất que cáp khá dài (khoảng 2 năm), nên năng lực sản xuất của ngành có thể không thể tăng nhanh trong ngắn hạn.

Theo tính toán của công ty Trung Kim, ngành cáp quang sẽ liên tục rơi vào tình trạng thiếu cung trong năm 2026-2027, trong đó thiếu hụt nhu cầu năm 2026 là 10 triệu km sợi, đến năm 2027 tăng lên 30 triệu km sợi.

Gần đây, giá của cáp quang đơn mode G.652.D (loại cáp quang phổ biến nhất trong ứng dụng nội địa) tăng vọt, cũng phản ánh phần nào sự chuyển biến trong mối quan hệ cung cầu của ngành cáp quang. Thông tin công khai cho biết, tháng 1 năm 2026, giá cáp quang đơn mode G.652.D của Trung Quốc đã lập đỉnh mới trong gần 7 năm, trung bình trên 35 nhân dân tệ/km sợi.

Cần lưu ý rằng, loại mã này (G.652.D) chủ yếu dùng trong thị trường viễn thông, nhưng thị trường phổ biến cho rằng nguyên nhân tăng giá một phần là do AI thúc đẩy các loại cáp quang đa mode, G.657.A, G.654.E và các loại khác chiếm dụng năng lực sản xuất, làm nguồn cung các loại truyền thống trở nên khan hiếm. Hiện tượng này cũng xảy ra trong thị trường lưu trữ dữ liệu do AI thúc đẩy.

Hiện tại, một số cổ phiếu trong chuỗi ngành cáp quang nhận được nhiều sự chú ý của thị trường, như Longfei Fiber (cổ phiếu này từ năm 2025 đã tăng 697,43% trên thị trường A và 1033,66% trên thị trường Hồng Kông), Hưng Thông Quang Điện, Trung Thiên Khoa; trong lĩnh vực sản xuất cáp thành phẩm có Thông Đỉnh Hợp Liên, Hàng Điện Giao; trong lĩnh vực thiết bị quang / thiết bị thụ động có Phong Hỏa Thông Tin, Thiên Phú Thông Tin.

Trong tương lai, công ty Trung Kim cho biết, AI đã định hình lại cấu trúc nhu cầu của thị trường cáp quang, điểm chuyển biến cung cầu có thể thúc đẩy tăng cả về lượng và giá. Trong khi đó, Tài chính Hồng Kỳ nhấn mạnh cần chú trọng đến ngành cáp quang và cáp quang dây trong bối cảnh đảo chiều cung cầu.