Tín hiệu mua ngược chiều nhấp nháy! Ngân hàng đầu tư Cantor Fitzgerald: Sự hoảng loạn AI tạo ra hố vàng Các yếu tố cơ bản sẽ hỗ trợ đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục

Báo cáo mới nhất của Cantor Fitzgerald cho biết, sau khi các nhà đầu tư rút khỏi thị trường do lo ngại về sức mạnh đột phá của trí tuệ nhân tạo (AI), tình hình hiện tại tạo điều kiện lý tưởng để thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng trưởng. Tổ chức này chỉ ra rằng việc mua quyền chọn giảm giá tăng vọt, chỉ số sợ hãi tăng và tâm lý lạc quan giảm đều là những tín hiệu mua theo chiều ngược lại điển hình. Đồng thời, các yếu tố cơ bản như lợi nhuận vượt dự kiến và mua lại cổ phiếu vẫn còn mạnh mẽ. Nhà phân tích Eric Johnston cho biết: “Với nền tảng cơ bản khá mạnh mẽ, điều này tạo điều kiện rất tốt cho đợt tăng giá tiếp theo.”

Cantor Fitzgerald đã tổng hợp dữ liệu từ năm 1955, phát hiện rằng trong 21 năm có tăng trưởng GDP trên 2.25% và Cục Dự trữ Liên bang không tăng lãi suất, chỉ số S&P 500 đều tăng, với mức lợi nhuận trung bình đạt 19.6%. Eric Johnston nhận định rằng do chi tiêu cho AI tăng mạnh (“bảy gã khổng lồ” đã tăng chi tiêu từ 3820 tỷ USD lên 6500 tỷ USD), sự trở lại của ngành sản xuất, các biện pháp giảm thuế đóng góp 90 điểm cơ bản vào GDP và chính sách nới lỏng của Fed, khả năng xảy ra tình huống này vào năm 2026 là rất cao.

Hiện tại, Cantor Fitzgerald lạc quan về các cổ phiếu công nghệ lớn và phần mềm, những cổ phiếu này gần đây gặp khó khăn do lo ngại về dòng tiền và rủi ro đột phá của AI, nhưng đã rơi vào trạng thái quá bán. Ví dụ, tỷ lệ P/E của Nasdaq và tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận đang ở mức thấp nhất trong 10 năm, trong khi hiệu suất của “bảy gã khổng lồ” so với chỉ số S&P 500 khá mạnh mẽ, nhưng chỉ số RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) của chúng chỉ là 23.75, cho thấy định giá đang rẻ. Các chiến lược gia cũng chỉ ra rằng, khi lương, chi phí nhà ở giảm và tác động của thuế quan giảm dần khiến lạm phát hạ nhiệt, họ vẫn giữ các trái phiếu như một công cụ phòng hộ khôn ngoan.

Ngoài ra, các yếu tố tích cực rộng hơn còn bao gồm: dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 tăng lên 320 USD; lợi nhuận của các chỉ số cân bằng trọng số mở rộng dưới tác động của AI; thâm hụt ngân sách thu hẹp (giảm xuống 5.2% GDP vào năm 2025); tăng trưởng việc làm yếu ngoài ngành y tế; và doanh số tiêu dùng mạnh mẽ. Thêm vào đó, sau khi giảm rủi ro gần đây, Eric Johnston và nhóm của ông vẫn “lạc quan về Bitcoin”, cho rằng chính sách tiền tệ nới lỏng và dòng tiền dồi dào sẽ tiếp tục hỗ trợ thị trường.