Tìm kiếm cổ phiếu AI tốt nhất để mua ngay bây giờ: Cuộc đối đầu đầu tư giữa Palantir và Nvidia

Khi đánh giá xem cổ phiếu AI nào là tốt nhất để mua ngay bây giờ, các nhà đầu tư đối mặt với một tình huống đầy thách thức. Hai ông lớn trong ngành—Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) và Nvidia (NASDAQ: NVDA)—chiếm lĩnh các phân khúc khác nhau của cơn sốt trí tuệ nhân tạo. Một công ty hoạt động trong lĩnh vực phần mềm, trong khi công ty còn lại kiểm soát hạ tầng phần cứng quan trọng. Cả hai đều thu lợi nhuận khổng lồ từ làn sóng AI này, nhưng chúng mang đến các đề xuất đầu tư hoàn toàn khác nhau. Hiểu rõ điểm mạnh và điểm yếu của chúng là điều cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt.

Sự mất cân đối trong định giá: Tại sao một cổ phiếu AI tốt nhất lại đắt gấp bốn lần

Điểm khác biệt nổi bật nhất giữa hai công ty này chính là định giá cổ phiếu của họ. Palantir giao dịch với tỷ lệ lợi nhuận dự kiến trong tương lai là 106 lần, trong khi Nvidia chỉ có tỷ lệ P/E dự phóng là 23. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư phải trả hơn bốn lần mức định giá để sở hữu cổ phiếu Palantir so với Nvidia. Để các dự báo lợi nhuận của Palantir có thể biện minh cho mức định giá hiện tại so với Nvidia, chúng cần phải tăng trưởng tới 360%—một ngưỡng cực kỳ cao.

Phần thưởng định giá này không hoàn toàn không có lý do, vì đặc điểm kinh doanh của Palantir vượt trội hơn. Tuy nhiên, mức chênh lệch giá này đặt ra câu hỏi hợp lý về việc có nên sở hữu cổ phiếu đắt hơn, tốt nhất hay không, đặc biệt đối với các nhà đầu tư chú trọng giá trị. Nvidia với mức chiết khấu tương đối trở thành lựa chọn dễ tiếp cận hơn cho những ai muốn đầu tư vào AI.

Các quỹ đạo tăng trưởng cạnh tranh: Mở rộng doanh thu của cả hai ông lớn AI

Cả hai công ty đều đang mở rộng với tốc độ phi thường, khiến việc xác định ai là người chiến thắng rõ ràng dựa trên tăng trưởng là điều khó khăn. Gần đây, Palantir báo cáo doanh thu tăng 70% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,4 tỷ USD, và ấn tượng hơn nữa, họ đạt được điều này trong khi duy trì biên lợi nhuận ròng 43%. Công ty đang mang lại lợi nhuận đi kèm với tăng trưởng—một sự kết hợp hiếm có trong lĩnh vực công nghệ tăng trưởng cao.

Trong khi đó, Nvidia thường hoạt động với biên lợi nhuận khoảng giữa 50%, nhỉnh hơn chút ít so với Palantir về các chỉ số lợi nhuận. Các nhà phân tích trên Phố Wall dự đoán tăng trưởng quý 4 của Nvidia là 67%, và với thành tích vượt kỳ vọng trong quá khứ, việc đạt được tốc độ tăng trưởng tương tự Palantir là hoàn toàn khả thi. Cả hai đều đang tiến nhanh đến mức có thể coi là xuất sắc trong các ngành công nghiệp truyền thống, do đó, việc phân biệt dựa trên tốc độ tăng trưởng đơn thuần mang lại ít lợi thế đầu tư hơn.

Độ bền của mô hình kinh doanh: Phần mềm so phần cứng trong dài hạn

Sự khác biệt về triết lý giữa hai công ty còn sâu xa hơn các chỉ số hiện tại. Nvidia sản xuất các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) dùng để vận hành các trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới, huấn luyện và thực thi các mô hình AI tiên tiến. Điều này biến Nvidia thành một phần quan trọng của hạ tầng cho cơn sốt trí tuệ nhân tạo. Hiện tại, Nvidia thu về doanh thu đáng kể từ việc bán GPU, và khi xây dựng trung tâm dữ liệu mở rộng toàn cầu, công ty dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng theo.

Tuy nhiên, quỹ đạo tăng trưởng này sẽ có giới hạn. Sau một thời điểm nào đó—có thể là nhiều năm sau 2030—công suất tính toán phù hợp sẽ đủ cho các ứng dụng AI phổ biến. Khi đến điểm đó, tốc độ mở rộng của Nvidia sẽ chậm lại rõ rệt. Doanh nghiệp không biến mất hoàn toàn; doanh thu thay thế từ phần cứng cũ hoặc lỗi thời sẽ vẫn mang lại dòng tiền liên tục. Nhưng dòng doanh thu này sẽ không còn tăng trưởng đột phá như hiện nay.

Trong khi đó, Palantir hoạt động theo cách khác. Phần mềm phân tích dữ liệu dựa trên AI của họ giúp các tổ chức khai thác tối đa giá trị từ tài sản thông tin của mình. Ban đầu, nền tảng này được thiết kế cho các ứng dụng quân sự và tình báo của chính phủ, nhưng sau đó đã được phổ biến rộng rãi trong các doanh nghiệp thương mại. Các mô hình dịch vụ phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) tạo ra dòng doanh thu bền vững, định kỳ. Khác với kho GPU nằm trong trung tâm dữ liệu, các doanh nghiệp phần mềm tạo ra thu nhập vĩnh viễn miễn là sản phẩm còn cạnh tranh và mô hình đăng ký vẫn tồn tại. Nền tảng Office của Microsoft là ví dụ điển hình cho tính bền vững này—nó đã hoạt động như một nguồn thu nhập ổn định từ khi ra mắt và có thể tạo ra quỹ đạo tương tự cho Palantir.

Quyết định đầu tư của bạn: Cổ phiếu AI nào xứng đáng với vốn của bạn

Các bằng chứng cho thấy Nvidia xứng đáng được ưu tiên xem xét như cổ phiếu tốt nhất để mua ngay bây giờ, mặc dù kiến trúc kinh doanh dài hạn của Palantir vượt trội hơn. Định giá của Nvidia mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn nhiều. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với Palantir, mang lại cơ hội cân bằng rủi ro-lợi nhuận tốt hơn trong ngắn hạn.

Hơn nữa, Nvidia dự kiến sẽ duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2026 khi chi tiêu cho hạ tầng AI tăng tốc. Thái độ thận trọng bất ngờ của thị trường đối với cổ phiếu này tạo ra một cơ hội tốt để các nhà đầu tư tích trữ cổ phần. Đối với những ai muốn chọn cổ phiếu AI tốt nhất kết hợp tiềm năng tăng trưởng và kỷ luật định giá, Nvidia là lựa chọn mạnh hơn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần nhận thức rằng các nhóm phân tích chuyên nghiệp thường tìm kiếm các cơ hội vượt ra ngoài các cổ phiếu vốn hóa lớn rõ ràng. Khi nền tảng Stock Advisor của Motley Fool xác định danh sách các cổ phiếu tốt nhất để xem xét, Nvidia không nằm trong danh sách đó. Bối cảnh lịch sử cho thấy sự sáng suốt của cách tiếp cận này: các nhà đầu tư mua Netflix khi Stock Advisor khuyên vào tháng 12 năm 2004 đã thu về lợi nhuận vượt quá 443.000 USD trên khoản đầu tư 1.000 USD. Những người mua Nvidia sau khuyến nghị tháng 4 năm 2005 đã tích lũy hơn 1,1 triệu USD. Danh mục của Stock Advisor đã tạo ra lợi nhuận trung bình 914%, vượt xa mức 195% của S&P 500.

Dù bạn chọn Nvidia hay Palantir, điều quan trọng là đảm bảo lựa chọn phù hợp với chiến lược đầu tư toàn diện của bạn. Cổ phiếu AI tốt nhất cho danh mục của bạn phụ thuộc vào tình hình tài chính cụ thể, khả năng chịu rủi ro và khung thời gian đầu tư của bạn.