Tỷ lệ Put Call Báo Hiệu Áp Lực Thị Trường khi Các Lựa Chọn BTC và ETH Được Rút Bỏ

Vào ngày 30 tháng 1, một khối lượng lớn hợp đồng quyền chọn tiền điện tử đã hết hạn, tiết lộ vị thế của nhà đầu tư thông qua các chỉ số phái sinh chính. Dữ liệu tỷ lệ mua bán quyền chọn đã vẽ nên bức tranh về tâm lý thị trường trái chiều giữa Bitcoin và Ethereum, mặc dù cả hai tài sản đều phải chịu áp lực bán đồng thời.

Ngày 30 tháng 1 Hết hạn Hợp đồng Quyền chọn: 9 tỷ USD Tài sản Mở Rộng

Theo BlockBeats, ngày 30 tháng 1, có 91.000 hợp đồng quyền chọn BTC hết hạn, với tỷ lệ mua bán quyền chọn là 0.48 và điểm đau tối đa là 90.000 USD, tương đương với giá trị danh nghĩa 7,6 tỷ USD. Đồng thời, 435.000 hợp đồng quyền chọn ETH cũng hết hạn với tỷ lệ mua bán quyền chọn là 0.68 và mức đau là 3.000 USD, tổng cộng 1,19 tỷ USD giá trị danh nghĩa. Các nhà phân tích của Greeks.live nhấn mạnh rằng kỳ hạn tháng đầu tiên sau kỳ thanh toán hàng năm chiếm khoảng 25% tổng các vị thế mở — gần 9 tỷ USD trên toàn bộ thị trường phái sinh.

Những tỷ lệ mua bán quyền chọn trái chiều kể một câu chuyện quan trọng: tỷ lệ 0.48 của Bitcoin cho thấy vị thế tương đối cân bằng, trong khi tỷ lệ 0.68 của Ethereum cho thấy nhu cầu phòng vệ lớn hơn, với các nhà giao dịch bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá thêm bằng cách mua quyền chọn bán. Sự thống trị của các quyền chọn mua trong tổng vị thế mở cho thấy xu hướng tăng tiềm năng dù thị trường yếu.

Tăng Vọt Độ Mơ Hồ Dự Đoán Giao Dịch Khi Lo Ngại Thị Trường Tăng Cao

Hậu quả của đợt điều chỉnh mạnh cuối năm 2025 vẫn còn lan tỏa qua thị trường phái sinh tiền điện tử vào ngày 30 tháng 1. Độ biến động dự đoán ngắn hạn của BTC gần 45% — mức cao nhất ghi nhận trong năm 2026 tính đến thời điểm này — trong khi IV của ETH tăng lên 60%, cũng đánh dấu đỉnh cao trong năm. Các chỉ số độ biến động cao này phản ánh sự không chắc chắn thực sự của thị trường khi cả hai tài sản đều gặp khó khăn trong việc giữ các mức hỗ trợ quan trọng (80.000 USD cho Bitcoin, 2.500 USD cho Ethereum).

Khối lượng giao dịch lớn đã tăng rõ rệt, với tỷ lệ giao dịch cao cho thấy các vị thế lớn đang thay đổi. Các động thái tỷ lệ mua bán quyền chọn trên cả hai tài sản cho thấy các nhà tham gia thị trường đang tích cực tái định vị chứ không phải đặt cược mới theo hướng thị trường.

Nhà Tạo Thị Trường Điều Hướng Trong Bối Cảnh Không Chắc Chắn Với Thanh Khoản Dồi Dào

Dù môi trường độ biến động tăng cao, cấu trúc thị trường phái sinh vẫn duy trì vững chắc. Các nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch tinh vi duy trì các vị thế tiền mặt lớn, cho thấy khả năng và sẵn sàng thực hiện các giao dịch lớn để hấp thụ các khoản thanh lý tiềm năng. Nhu cầu chủ yếu tập trung vào các chiến lược phòng vệ giảm giá — mua bảo vệ giảm giá qua quyền chọn bán và giảm thiểu rủi ro bằng cách bán quyền chọn mua.

Vị thế này trái ngược rõ rệt với hành vi hoảng loạn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, cho thấy các nhà tổ chức thị trường xem ngày 30 tháng 1 là cơ hội để cân bằng lại vị thế chứ không phải đầu hàng hoàn toàn.