#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether? #Tại sao Cổ phiếu Vàng và BTC lại cùng giảm?

Đối với nhiều nhà đầu tư, điều này cảm thấy khá mơ hồ. Vàng được cho là nơi trú ẩn an toàn. Bitcoin thường được gọi là vàng kỹ thuật số. Cổ phiếu đại diện cho sự tăng trưởng và khả năng chấp nhận rủi ro. Vậy tại sao, trong một số giai đoạn nhất định, cả ba đều giảm cùng lúc?
Câu trả lời nằm sâu hơn biểu đồ. Nó tồn tại trong thanh khoản.
Hiện tại, các thị trường toàn cầu đang di chuyển dưới cùng một mái nhà của áp lực vĩ mô. Khi thanh khoản thắt chặt, mọi thứ đều cảm nhận được. Các tổ chức không bán dựa trên cảm xúc. Họ bán dựa trên bảng cân đối kế toán, rủi ro tiếp xúc và yêu cầu vốn. Khi tiền trở nên đắt đỏ, các tài sản trên toàn bộ thị trường đều cảm thấy bị siết chặt.
Đây chính là điều chúng ta đang chứng kiến.
Chính sách của ngân hàng trung ương đóng vai trò cực kỳ quan trọng. Lãi suất cao hơn hoặc kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn làm giảm hành vi đầu cơ. Tiền mặt đột nhiên trở nên hấp dẫn trở lại. Các quỹ lớn chuyển dịch khỏi các tài sản rủi ro và vào các công cụ sinh lợi an toàn hơn. Việc chuyển dịch này không quan tâm đó là Bitcoin, vàng hay cổ phiếu.
Nó không mang tính cá nhân. Đó là cơ học.
Một yếu tố khác là áp lực biên độ. Nhiều nhà chơi lớn hoạt động với đòn bẩy. Khi biến động tăng đột biến hoặc giá giảm, các cuộc gọi ký quỹ buộc phải bán ra. Các tài sản thanh khoản cao nhất sẽ bị bán trước. Bitcoin, hợp đồng tương lai vàng và các cổ phiếu lớn là những công cụ thanh khoản nhất thế giới.
Vì vậy, chúng giảm cùng nhau.
Mối tương quan tăng lên trong thời kỳ căng thẳng. Trong thị trường bình yên, các tài sản hành xử độc lập. Trong thị trường không chắc chắn, mọi thứ di chuyển như một thể. Đây gọi là hành vi rủi ro giảm. Các nhà giao dịch giảm tiếp xúc ở mọi nơi, không chọn lọc.
Nỗi sợ hãi làm giảm đa dạng hóa.
Đồng đô la Mỹ cũng đóng vai trò then chốt. Khi đồng đô la mạnh lên, thường gây áp lực lên hàng hóa và crypto. Đồng đô la tăng làm thắt chặt điều kiện tài chính toàn cầu. Các thị trường mới nổi cảm nhận rõ điều này. Crypto cảm nhận rõ điều này. Vàng cảm nhận rõ điều này. Cổ phiếu cảm nhận rõ điều này.
Nó trở thành một chuỗi phản ứng.
Tình hình bất ổn địa chính trị còn thêm một lớp nữa. Khi các tiêu đề trở nên nặng nề, các quỹ đổ xô để bảo vệ vốn. Trớ trêu thay, thay vì mua vàng ngay lập tức, nhiều người đầu tiên chuyển sang tiền mặt. Vàng thường chậm phản ứng trong giai đoạn hoảng loạn ban đầu, rồi sau đó phục hồi khi vị thế ổn định hơn.
Bitcoin cũng hành xử tương tự.
Những gì bạn đang thấy hiện nay có khả năng là giai đoạn đầu hoặc trung của một điều chỉnh vĩ mô rộng hơn.
Một yếu tố bị bỏ qua khác là tái cân bằng danh mục đầu tư. Các tổ chức lớn quản lý danh mục đa dạng. Khi cổ phiếu giảm mạnh, tỷ lệ phân bổ crypto và hàng hóa của họ trở nên quá nặng. Để cân bằng lại, họ bán Bitcoin và vàng.
Việc bán này không liên quan gì đến niềm tin vào tài sản đó. Đó là toán học thuần túy.
Các nhà giao dịch nhỏ lẻ thường hiểu lầm điều này thành “Bitcoin đã chết” hoặc “Vàng thất bại.”
Thực tế, đó chỉ là sự luân chuyển vốn.
Thị trường vận động theo chu kỳ.
Đầu tiên là thắt chặt. Sau đó là giảm rủi ro. Tiếp theo là capitulation. Sau đó là tích lũy. Cuối cùng là bắt đầu phục hồi.
Chúng ta đang ở đâu đó giữa giảm rủi ro và giai đoạn tích lũy sớm.
Tiền thông minh thường mua một cách lặng lẽ trong những giai đoạn khó chịu này. Họ không chờ đợi những cây nến xanh. Họ xây dựng vị thế khi tâm lý yếu và các tiêu đề ồn ào.
Đó là lý do tại sao mô hình khối lượng quan trọng hơn giá cả.
Hãy quan sát cách các tài sản hành xử tại các mức hỗ trợ. Người bán có đang cạn kiệt không? Người mua có đang tham gia khi giá giảm không? Các phạm vi đang thu hẹp lại không?
Những tín hiệu này nói nhiều hơn bất kỳ bài báo nào.
Một điểm quan trọng khác là khung thời gian.
Nhà giao dịch ngắn hạn xem giá giảm là nguy hiểm. Nhà đầu tư dài hạn xem đó là cơ hội. Cùng một biểu đồ nhưng câu chuyện khác nhau tùy theo tâm thế của bạn.

Bitcoin đặc biệt luôn di chuyển theo các chu kỳ dữ dội. Những đợt giảm sâu là phần trong DNA của nó. Vàng cũng trải qua các đợt điều chỉnh mạnh trước các bước tiến lớn. Cổ phiếu điều chỉnh định giá trong các giai đoạn thắt chặt.

Không có gì trong số này là mới.
Điều mới cảm giác là mức độ kết nối của mọi thứ đã trở nên như thế nào.

Crypto không còn bị cô lập nữa. Các tổ chức tham gia. Các ETF tồn tại. Các quỹ vĩ mô giao dịch Bitcoin cùng cổ phiếu. Sự tích hợp này làm tăng mối tương quan trong thời kỳ căng thẳng.
Nhưng nó cũng làm tăng khả năng tăng trưởng khi thanh khoản trở lại.
Và thanh khoản luôn trở lại.
Bài học chính ở đây là kiên nhẫn.
Thị trường không sụp đổ mãi mãi. Chúng chúng cân bằng lại, thiết lập lại và xây dựng lại. Mọi chu kỳ tăng trưởng lớn bắt đầu sau những giai đoạn mọi thứ có vẻ như bị phá vỡ.
Nếu bạn đang theo dõi giai đoạn này diễn ra, hãy tập trung vào cấu trúc, chứ không phải cảm xúc.
Xây dựng kế hoạch thay vì hoảng loạn.
Theo dõi các mức quan trọng.
Tôn trọng rủi ro.
Và hiểu rằng khi vàng, cổ phiếu và Bitcoin cùng giảm, thường có nghĩa là một điều:
Hệ thống đang loại bỏ dư thừa.
Sau khi loại bỏ dư thừa, các xu hướng mới sẽ hình thành.
Hãy sẵn sàng. Hãy kỷ luật. Chương tiếp theo luôn được viết trong những khoảnh khắc yên tĩnh mà không ai muốn giao dịch.