Sức mạnh của AUD so với USDT tăng lên khi RBA báo hiệu chu kỳ tăng lãi suất nhiều lần sắp tới

Đồng đô la Úc đã tăng lên 0.6913 so với đô la Mỹ, đánh dấu vị trí mạnh nhất trong 15 tháng. Đợt tăng giá này phản ánh nhiều hơn là chỉ các động thái trên thị trường tiền tệ—nó báo hiệu một sự thay đổi căn bản trong sự phân kỳ chính sách của các ngân hàng trung ương giữa Ngân hàng Dự trữ Úc và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Trong khi Fed dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, RBA đang chuẩn bị cho thị trường các đợt thắt chặt chính sách sẽ định hình lại các cặp giao dịch AUD như AUD với USDT trong suốt năm 2026.

Chu kỳ tăng lãi suất của RBA: Kỳ vọng của thị trường bắt đầu hình thành

Chất xúc tác cho sức mạnh gần đây của AUD bắt nguồn từ dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Úc, đã thuyết phục các nhà đầu tư rằng việc tăng lãi suất là điều sắp xảy ra. Hiện tại, lãi suất tiền mặt của RBA đứng ở mức 3.60%, nhưng đường cong swap lãi suất qua đêm đang định giá khoảng 4.30% vào cuối năm. Phép tính xác suất kể một câu chuyện thuyết phục: thị trường ước tính khoảng 63% khả năng sẽ có một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp đầu tháng 2 của RBA. Ngay cả khi ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất trong tháng đó, thị trường phái sinh lãi suất gần như đảm bảo một đợt tăng vào tháng 3. Vị thế thị trường còn mở rộng hơn nữa, với các nhà giao dịch đã tính đến khả năng tăng thứ hai vào tháng 9 và tăng thứ ba vào tháng 12. Kịch bản thắt chặt nhiều bước này tạo ra một lực cản mạnh mẽ đối với đô la Mỹ và một lực đẩy cho AUD trên tất cả các cặp giao dịch.

Bùng nổ khai thác mỏ và tăng giá hàng hóa: Hỗ trợ cấu trúc cho AUD

Ngành khai thác mỏ của Úc đứng trước một chu kỳ đầu tư lớn, khi các kim loại quý và kim loại cơ bản đạt mức giá đỉnh cao. Vàng đã tăng 1.7% lên mức chưa từng có là 5.067 đô la Mỹ mỗi ounce, trong khi bạc tăng 4.8% lên mức cao nhất mọi thời đại là 107 đô la Mỹ mỗi ounce. Giá đồng cũng gần mức kỷ lục. Những đỉnh cao của hàng hóa này không chỉ tạo ra cơ hội cho các nhà khai thác mỏ Úc—chúng còn báo hiệu dòng vốn sắp đổ vào Úc và các khu vực giàu mỏ khác. Các nhà đầu tư nước ngoài tìm kiếm cơ hội tham gia vào đợt bùng nổ khai thác mỏ sẽ không thể tránh khỏi cần đến đô la Úc, từ đó nâng cao giá trị của AUD so với USDT và các cặp chuẩn khác. Các động lực cấu trúc của đầu tư khai thác mỏ tạo ra một lực đẩy kéo dài nhiều quý cho sự tăng giá của AUD.

Dòng vốn: Tại sao AUD vượt trội so với các nơi trú ẩn an toàn truyền thống

Trong quá khứ, khi rủi ro toàn cầu tăng cao, các nhà giao dịch thường đổ xô vào yên Nhật hoặc franc Thụy Sĩ như các nơi giữ giá trị. Ngày nay, động thái đó đang thay đổi. Bất ổn chính trị ở Nhật Bản, cùng với các mối đe dọa can thiệp và nợ chính phủ khổng lồ, đã làm giảm sức hấp dẫn của yên. Môi trường lãi suất âm của Thụy Sĩ và chính sách tiền tệ hạn chế ít tạo động lực cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận. Trong khi đó, Úc cung cấp lợi tức tiền mặt 4% trên các khoản giữ tiền của mình—một sự tương phản rõ ràng với lợi suất gần bằng 0 hoặc âm ở nơi khác. Khi hệ thống tài chính toàn cầu tìm kiếm các nơi trú ẩn an toàn ngoài các đồng đô la Mỹ, AUD nổi lên như một lựa chọn thay thế không ngờ tới nhưng hấp dẫn. Sự phân bổ lại dòng vốn trú ẩn an toàn này cung cấp hỗ trợ căn bản mạnh mẽ cho các tài sản denominated bằng AUD.

Thực tế định giá: Sức mạnh có thể chỉ mới bắt đầu

Dù đã tăng lên mức cao nhất trong 15 tháng, đồng đô la Úc vẫn còn bị định giá thấp hơn so với giá trị lịch sử. Trong phạm vi giao dịch 10 năm của nó, AUD nằm ở nửa dưới—cho thấy khả năng tăng giá còn hạn chế đã được định giá. Sự hội tụ của ba lực lượng—lãi suất cao hơn của RBA, dòng vốn đầu tư khai thác mỏ, và sự đa dạng hóa các đồng tiền trú ẩn an toàn—tạo ra một kịch bản trong đó AUD so với USDT và các cặp liên quan có thể tiếp tục tăng giá. Khoảng cách giữa giá thị trường dự kiến cho sức mạnh tương lai của AUD và định giá thực tế của AUD cho thấy tiềm năng tăng giá không đối xứng vẫn còn cho cặp tiền tệ này trong suốt năm.