Sự cuồng nhiệt, hoảng loạn và sụp đổ: vượt qua 38 năm thị trường bò và gấu, biến động là con đường tất yếu của sự giàu có

Trong một thị trường bò dài hạn (Secular Bull Market), biến động là “thuế nhập cảnh” bắt buộc phải trả, và thực sự giàu có thường thuộc về những kẻ có thể vượt qua bản năng con người, kiên định tăng vị thế trong thời kỳ hoảng loạn và giữ lâu dài những “kẻ ngốc”.

Tác giả: Raoul Pal

Dịch: Deep潮 TechFlow

Liên kết bài viết:

https://x.com/RaoulGMI/status/2019541941663285274

Deep潮 giới thiệu: Đối mặt với những biến động dữ dội gần đây của thị trường tiền điện tử, một cựu chiến binh với 38 năm kinh nghiệm thị trường, đã gắn bó với lĩnh vực crypto 13 năm, chia sẻ hành trình tâm lý của mình. Ông đã chứng kiến Bitcoin từ 200 USD lên 75.000 USD rực rỡ như sóng biển, và trải qua vô số thời khắc tối tăm khi giá trị giảm 50% thậm chí 80%. Thông qua bài viết này, ông gửi gắm một ý tưởng cốt lõi tới những nhà đầu tư cảm thấy tuyệt vọng và tức giận: Trong một thị trường bò dài hạn (Secular Bull Market), biến động là “thuế nhập cảnh” bắt buộc phải trả, và thực sự giàu có thường thuộc về những kẻ có thể vượt qua bản năng con người, kiên định tăng vị thế trong thời kỳ hoảng loạn và giữ lâu dài những “kẻ ngốc”.

Thị trường hiện tại cảm giác rất tàn nhẫn, dường như không còn hy vọng. Mọi thứ đã kết thúc. Bạn đã bỏ lỡ cơ hội. Bạn lại một lần nữa làm mọi thứ thất bại.

Mọi người đều tràn đầy tức giận và bối rối. Những người dự đoán được tình hình này có thể cảm thấy may mắn, nhưng nhiều người cũng nhận thấy, những biến động giá như vậy gây tổn thương sâu sắc đến con người như thế nào. Cảm giác này giống như thời kỳ tồi tệ nhất.

Tôi đã tham gia thị trường được 38 năm (hôm nay bán tháo là một món quà sinh nhật khá hay, đúng lúc tôi bị ngộ độc thức ăn tối qua!), tôi đã chứng kiến đủ loại sụp đổ và hoảng loạn.

Chúng đều mang cảm giác giống nhau: Chết tiệt, thật tồi tệ.

Từ năm 2013, tôi bắt đầu tiếp xúc với tiền điện tử. Lúc đó, tôi mua BTC lần đầu với giá 200 USD.

Sau khi mua, nó đã bật lên một thời gian, rồi sau đó giảm -75%… và điều này xảy ra trong một thị trường bò, thị trường đó cuối cùng đã tăng hơn 10 lần so với giá tôi vào. Tôi không bán vì đó là đầu tư dài hạn, tôi hiểu rõ rủi ro.

Sau đó, trong đợt giảm giá của thị trường gấu năm 2014, nó lại giảm mạnh -87%.

Trong đợt bò năm 2017 tiếp theo, tôi đã trải qua ba lần bán tháo dữ dội từ -35% đến -45%… rất khốc liệt. Do chiến tranh phân chia Bitcoin lúc đó, cuối cùng tôi đã rút lui ở mức 2000 USD (đỉnh trước đó năm 2013).

Lúc đó, khoản đầu tư ban đầu của tôi đã lãi gấp 10 lần. Tuy nhiên, đến cuối năm đó, nó lại tăng gấp 10 lần nữa (!!), rồi bắt đầu một thị trường gấu dài và xấu xí khác.

Tôi đã thành công tránh khỏi toàn bộ thị trường gấu đó, cảm giác thật tuyệt vời.

Nhưng tôi đã phạm một sai lầm đắt giá: để làm “đúng đắn” (mua đáy), tôi đã mua lại với giá 6.500 USD trong đợt sụp đổ do đại dịch COVID-19 — cao hơn 3,5 lần so với giá tôi bán ra.

Năm 2021, BTC cũng giảm -50% từ tháng 4 đến tháng 7, tâm lý thị trường rất giống hiện tại. Thời điểm đó, không khí trên Twitter cực kỳ tồi tệ. Thật sự rất tệ. Nhưng mức quá bán của thị trường lúc đó còn chưa nghiêm trọng như bây giờ…

Đến tháng 11 năm 2021, thị trường đã trở lại mức cao lịch sử. SOL bật lên 13 lần từ đáy, ETH gấp đôi, BTC đạt đỉnh mới, tăng 150%.

Tôi đã chứng kiến tất cả những điều này. Mỗi khoảnh khắc đau lòng, tan nát trái tim đều diễn ra trong một đợt thị trường bò dài hạn lớn.

Giá mua ban đầu của tôi là 200 USD. Hiện tại là 65.000 USD. Trong quá trình đó, tôi thậm chí đã bỏ lỡ mức tăng 3,5 lần vì cố gắng chọn thời điểm (rất tệ) để vào.

Bài học quan trọng đầu tiên: (đối với tôi) đối với một tài sản tăng giá dài hạn, cách tốt nhất là “không làm gì”. HODL (giữ lâu dài) trở thành một câu nói có lý do, nó mạnh mẽ hơn nhiều so với lý thuyết “chu kỳ bốn năm” mà người ta hay nói.

Bài học thứ hai: Tăng cường mua vào trong các đợt bán tháo. Dù tôi không thể chính xác bắt đáy, nhưng việc phân bổ dần dần vào các thời điểm yếu (Averaging into weakness) để tăng tổng vị thế, theo thời gian, hiệu ứng lãi kép của nó là rất lớn, thậm chí còn hiệu quả hơn cả phương pháp đầu tư định kỳ (DCA).

Tôi không phải lúc nào cũng có đủ tiền mặt để mua lớn trong mỗi đợt bán tháo, nhưng tôi luôn mua một chút, vì điều đó giúp tôi rèn luyện tâm lý.

Trong những thời điểm như vậy, bạn luôn cảm thấy bỏ lỡ cơ hội, nghĩ rằng thị trường bò sẽ không bao giờ trở lại, mọi thứ sẽ mãi mãi kết thúc. Thực tế không phải vậy.

Hãy tự hỏi hai câu hỏi:

1. Ngày mai có số hóa nhiều hơn ngày hôm nay không?
2. Giá trị của tiền pháp định trong tương lai có thấp hơn ngày hôm nay không?

Nếu câu trả lời đều là có, thì hãy tiếp tục tiến về phía trước. Mua khi giá giảm (BTFD), để “thời gian trong thị trường” chiến thắng “đoán thời điểm”. Bởi vì, cái trước luôn thắng cái sau. Tăng cường mua vào trong các đợt bán tháo sẽ giảm chi phí trung bình của bạn ở mức cao, tạo ra sự khác biệt lớn.

Trong hành trình này, áp lực, sợ hãi và nghi ngờ bản thân đều là “thuế” bạn phải trả.

Kích thước vị thế phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của từng người là điều cực kỳ quan trọng. Đừng lo, ai cũng cảm thấy mình quá nặng khi giảm giá, và không đủ mua khi tăng giá. Bạn chỉ cần quản lý tốt cảm xúc của mình, tìm ra điểm cân bằng.

Một điều quan trọng khác là: Đừng “thuê” niềm tin của người khác. DYOR (tự nghiên cứu) là một nguyên tắc cực kỳ quan trọng. Nếu không có nó, bạn không thể vượt qua những thời khắc khó khăn này. Phải dựa vào chính mình để có niềm tin. Niềm tin thuê mướn giống như đòn bẩy, luôn có thể khiến bạn cháy tài khoản.

Hãy nhớ — khi bạn bận rộn đổ lỗi cho người khác, thực ra bạn chỉ đang đổ lỗi cho chính mình.

Đúng vậy, thế giới bên ngoài bây giờ cảm giác rất tối tăm. Nhưng mặt trời sẽ sớm mọc trở lại, đó chỉ là vết sẹo khác trên hành trình của bạn (miễn là bạn không dùng đòn bẩy! Đòn bẩy sẽ dẫn đến mất vốn vĩnh viễn, vì bạn sẽ thua trong sòng bạc). Đừng bao giờ để mất chip của mình.

Tất cả những điều này sẽ qua đi chứ? Tôi không biết, nhưng tôi nghĩ nó giống như từ tháng 4 đến tháng 11 năm 2021 — một cơn hoảng loạn trong một thị trường bò. Tôi nghĩ nó sẽ sớm kết thúc. Nếu tôi sai, tôi cũng sẽ không thay đổi cách làm, tôi chỉ tiếp tục mua thêm khi còn tiền mặt.

Nhưng đối với bạn, có thể tình hình khác. Hãy cố gắng xây dựng một “danh mục ít hối tiếc nhất”. Bạn có thể chịu đựng giảm 50% nữa từ đây không? Nếu không, hãy giảm bớt vị thế, dù bây giờ cảm thấy việc giảm là ngu ngốc. Tâm lý đúng đắn là chìa khóa để tồn tại. Tâm lý của tôi đã chuyển sang “làm thế nào để mua vào nhiều hơn”, còn tâm lý của bạn có thể hoàn toàn ngược lại.

Sẽ luôn có những cao thủ chọn thời điểm chính xác để tránh bán tháo hoặc short. Thật sự có người như vậy. Nhưng thành thật mà nói, bạn chỉ cần tự nhủ rằng, những biến động này đều nằm trong dự đoán của bạn mọi lúc. Khi bạn dự đoán được biến động, khi nó xảy ra, bạn sẽ không cảm thấy áp lực! Nó trở thành một phần của câu chuyện, chứ không phải toàn bộ câu chuyện.

Hiện tại, tôi bắt đầu mua thêm các tác phẩm nghệ thuật số (đồng thời cũng tăng vị thế ETH của tôi), và dự định sẽ tăng tỷ lệ tài sản crypto của mình vào tuần tới, giống như mọi lần tôi có cơ hội trước đây.

Tôi đã mua trong đợt bán tháo COVID-19, trong các đợt bán tháo năm 2021, 2022, 2023, 2024 và 2025! Lần này tôi vẫn sẽ làm như vậy. Mỗi lần, lợi nhuận/lỗ của tôi đều đạt đỉnh mới trước thị trường chung. Điều này cực kỳ hiệu quả như phép thuật. Một lần nữa… BTFD (đầu tư khi giá giảm)!

Chúc các bạn may mắn. Điều này chưa bao giờ dễ dàng.

Biến động là cái giá chúng ta phải trả cho loại tài sản có lợi nhuận ghép dài hạn này. Hãy chấp nhận nó.