Giao dịch Dầu Thô tăng cao khi lo ngại về nguồn cung Trung Đông đạt đỉnh hôm nay

Thị trường dầu thô đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong các phiên giao dịch gần đây, do căng thẳng địa chính trị leo thang và những lo ngại ngày càng tăng về nguồn cung năng lượng toàn cầu. Dầu thô WTI giao tháng 3 đã tăng 0,85 USD, tương đương 1,36%, lên mức 63,24 USD mỗi thùng. Các nhà tham gia thị trường đang theo dõi sát sao tình hình diễn biến khi nhiều yếu tố hội tụ để hỗ trợ hoạt động giao dịch dầu thô.

Áp lực địa chính trị thúc đẩy nhu cầu giao dịch dầu thô

Chất xúc tác chính cho các khoản lợi nhuận từ giao dịch dầu thô bắt nguồn từ căng thẳng ngày càng gia tăng giữa Mỹ và Iran. Chính quyền Mỹ đã kêu gọi đàm phán về chương trình hạt nhân của Iran trong khi triển khai lực lượng hải quân đáng kể tới khu vực. Iran đã kiên quyết từ chối tham gia đàm phán dưới áp lực và nhắc lại sẵn sàng đối mặt với khả năng xung đột quân sự. Những căng thẳng leo thang này đã gây ra lo ngại về khả năng gián đoạn một trong những hành lang vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới — Eo biển Hormuz.

Iran duy trì ảnh hưởng lớn đối với tuyến đường thủy chiến lược này và sản xuất hơn 3 triệu thùng dầu thô mỗi ngày. Ngoài ra, các nhóm dân quân khu vực đã cam kết hỗ trợ Iran, làm tăng thêm lo ngại về các điểm yếu trong cung ứng. Đối với các nhà tham gia giao dịch dầu thô, những rủi ro địa chính trị này trực tiếp chuyển thành phần rủi ro phí trong giá cả hiện tại.

Gián đoạn nguồn cung hỗ trợ sự ổn định của thị trường

Ngoài các yếu tố địa chính trị, các gián đoạn nguồn cung thực tế đã củng cố các yếu tố cơ bản của giao dịch dầu thô. Cụm dầu Tengiz của Kazakhstan, thường sản xuất khoảng 360.000 thùng mỗi ngày, gần đây gặp phải sự cố vận hành nhưng hiện đang tiến hành sửa chữa. Dự kiến sản lượng sẽ phục hồi trong tuần tới, mặc dù sự gián đoạn tạm thời đã góp phần làm thị trường hiện tại thắt chặt.

Dữ liệu tồn kho dầu của Mỹ công bố trong tuần này cho thấy dự trữ dầu giảm 2,296 triệu thùng so với kỳ hạn kết thúc ngày 23 tháng 1, sau một đợt tăng lớn 3,04 triệu thùng của tuần trước. Hiệp hội Nhiên liệu Hoa Kỳ (API) báo cáo mức giảm nhỏ hơn, 0,25 triệu thùng cho cùng kỳ. Cảng Cushing, Oklahoma — trung tâm giao hàng chính — đã chứng kiến lượng tồn kho giảm 278.000 thùng. Những dự trữ dầu giảm này đã củng cố kỳ vọng về sự hỗ trợ liên tục của thị trường đối với giao dịch dầu thô.

Các yếu tố ngoại cảnh làm chậm đà tăng của dầu thô

Mặc dù các yếu tố cung ứng hỗ trợ, hoạt động giao dịch dầu thô vẫn phải đối mặt với các áp lực trái chiều. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gần đây giữ nguyên lãi suất trong khoảng 3,50% đến 3,75%, lý do là lo ngại về bất ổn kinh tế gia tăng. Chính sách thận trọng này đã thúc đẩy đồng USD mạnh lên, tăng 0,48% để đạt mức 96,69 theo Chỉ số Dollar. Đồng USD mạnh thường hạn chế hoạt động giao dịch dầu thô vì làm cho nhiên liệu trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà mua hàng nước ngoài sử dụng các đồng tiền yếu hơn.

Các gián đoạn liên quan đến thời tiết cũng tạo ra các tín hiệu hỗn hợp. Các điều kiện bão mùa đông đầu tháng 2 đã làm giảm sản lượng điện từ than đá ở 48 tiểu bang phía nam 31%, làm giảm nguồn cung dầu khoảng 2 triệu thùng mỗi ngày — tương đương khoảng 15% tổng sản lượng của Mỹ. Mặc dù điều này cho thấy áp lực về cầu, nó cũng nhấn mạnh tính biến động của hoạt động giao dịch dầu thô trong ngắn hạn.

Triển vọng thị trường và vai trò chiến lược của OPEC

Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) dự kiến sẽ họp vào ngày 1 tháng 2 để quyết định về sản lượng. Các nhà phân tích thị trường dự đoán OPEC sẽ duy trì trạng thái tạm dừng tăng sản lượng gần đây trong quý đầu tiên của năm 2026, như đã được xác định trong các cuộc họp lập kế hoạch trước đó. Cách tiếp cận thận trọng này cho thấy hoạt động giao dịch dầu thô có thể tiếp tục cân bằng giữa các lo ngại về nguồn cung và hạn chế về cầu trong suốt đầu năm 2026.

Sự hội tụ của căng thẳng địa chính trị, các thách thức về nguồn cung và các cân nhắc về chính sách tiền tệ tiếp tục định hình động thái giao dịch dầu thô. Các nhà tham gia thị trường vẫn chú ý đến các diễn biến từ Trung Đông, xu hướng tồn kho và các thông điệp từ ngân hàng trung ương khi hoạt động giao dịch dầu thô diễn ra.