Cơn sốt AI trên thị trường chứng khoán Mỹ chưa hạ nhiệt: cổ phiếu của Palantir và AMD cùng tăng giá

Tuần này, mùa báo cáo tài chính của thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục diễn ra, nhiều tín hiệu cho thấy đam mê đối với trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn chưa giảm nhiệt.

Ngày 2 tháng 2 theo giờ địa phương, công ty dịch vụ phần mềm AI nổi tiếng của Mỹ, Palantir (mã cổ phiếu: PLTR), công bố báo cáo tài chính vượt kỳ vọng, giúp cổ phiếu tăng giá, trong năm qua đã tăng hơn 75%.

Super Semiconductor (AMD) sẽ công bố báo cáo tài chính vào ngày 3 tháng 2 theo giờ địa phương, được thúc đẩy bởi tâm lý lạc quan, ngày 2 cũng ghi nhận cổ phiếu tăng giá.

Palantir: Doanh thu tăng 70% so với cùng kỳ

Ngày 2 tháng 2, Palantir (mã cổ phiếu: PLTR) công bố báo cáo tài chính quý mới nhất, trong quý kết thúc tháng 12 năm ngoái, doanh thu tăng 70% so với cùng kỳ, đạt 1,41 tỷ USD, lợi nhuận ròng là 609 triệu USD, đều vượt dự đoán của thị trường. Doanh thu cả năm của công ty là 4,475 tỷ USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 25 cent, cao hơn dự kiến của thị trường là 23 cent, tăng mạnh so với 14 cent cùng kỳ năm ngoái.

Báo cáo còn cho thấy, đến năm 2025, 47% doanh thu của công ty sẽ chuyển đổi thành dòng tiền tự do, hiện đang nắm giữ hơn 7 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán có thể lưu thông.

Trong tương lai, Palantir dự kiến doanh thu năm 2026 sẽ nằm trong khoảng 7,182 tỷ đến 7,198 tỷ USD.

Sau khi báo cáo được công bố, giá cổ phiếu Palantir đã tăng khoảng 7% sau giờ giao dịch. Mặc dù kể từ đầu năm 2026, giá cổ phiếu đã giảm khoảng 12%, nhưng trong năm qua, mức tăng tích lũy vẫn vượt quá 75%.

Công ty hiện có giá trị thị trường khoảng 3500 tỷ USD, là một trong những cổ phiếu có định giá cao nhất trong chỉ số S&P 500. Theo phân tích của The Wall Street Journal, trong dữ liệu đã điều chỉnh lạm phát, hiện không có công ty nào trong S&P 500 có thể đạt được mức định giá cao như vậy với quy mô doanh thu tương tự.

Sự tăng trưởng kinh doanh của Palantir nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ của chính phủ Mỹ và lĩnh vực doanh nghiệp đối với công nghệ AI, hoạt động cốt lõi của công ty là giúp chính phủ và các doanh nghiệp lớn tích hợp, phân tích lượng dữ liệu khổng lồ (603138) để hỗ trợ ra quyết định. Mặc dù hoạt động của công ty bắt nguồn từ lĩnh vực quốc phòng và tình báo, và gần đây đã ký hợp đồng mới trị giá lên tới 448 triệu USD với Hải quân Mỹ, nhưng lĩnh vực thương mại đã trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng. Công ty cho rằng, tất cả các tổ chức lớn sở hữu lượng dữ liệu khổng lồ đều sẽ hưởng lợi từ phần mềm của họ, thị trường Mỹ là điểm tăng trưởng cốt lõi.

Dữ liệu báo cáo cũng phản ánh xu hướng này: doanh thu từ lĩnh vực thương mại Mỹ tăng vọt 137%, đạt 507 triệu USD; doanh thu từ chính phủ Mỹ tăng 66%, lên 570 triệu USD.

Trong thị trường quốc tế đầy thử thách hơn, doanh thu quốc tế của công ty đã tăng trưởng 22% so với cùng kỳ, tháng này còn ký hợp đồng trị giá khoảng 328 triệu USD với Bộ Quốc phòng Vương quốc Anh cho hợp đồng ba năm.

Tuy nhiên, các tranh cãi xung quanh công ty chưa bao giờ dừng lại, Palantir luôn bị xem xét kỹ lưỡng vì hợp tác với Cục Hải quan và Nhập cư Mỹ (ICE). Công chúng cho rằng, dưới sự hỗ trợ của công nghệ trí tuệ nhân tạo, ICE có thể xác định và trục xuất người nhập cư Mỹ hiệu quả hơn, đặc biệt sau vụ việc tại Minneapolis gần đây, sự chỉ trích đối với Palantir đã đạt đỉnh điểm.

Tuy nhiên, thị trường vẫn lạc quan về cổ phiếu này. Nhà phân tích của công ty quản lý tài sản William Blair, Louis DiPalma, gần đây đã nâng xếp hạng của Palantir lên “Vượt thị trường”. Ông cho rằng, mặc dù cổ phiếu này đã điều chỉnh sau đợt giảm của ngành phần mềm, nhưng vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực AI, các hợp đồng chính phủ mới ký và khả năng mở rộng lợi nhuận liên tục đều tạo ra động lực tăng giá cổ phiếu. DiPalma dự đoán, giá cổ phiếu Palantir có thể vượt 200 USD trong vòng 12 tháng tới. Gần đây, giá cổ phiếu của công ty đã giảm gần 30% so với đỉnh cao tháng 11 năm 2025, và DiPalma cho rằng “đây là cơ hội để nhà đầu tư mua vào Palantir”.

Thực tế, công ty này luôn nổi bật với định giá cao, tỷ lệ P/E dự kiến lên tới 148 lần, là một trong những cổ phiếu có định giá cao nhất trên thị trường, nhận được sự ủng hộ lớn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ. DiPalma cho rằng, so với các vòng gọi vốn đầu tư mạo hiểm gần đây của các công ty AI khác, mức định giá hiện tại của công ty đã khá hợp lý.

AMD: Mục tiêu giá cổ phiếu đặt ra là 290 USD

AMD sẽ công bố báo cáo tài chính quý mới nhất sau giờ đóng cửa ngày 3 tháng 2 theo giờ địa phương, sự thiếu hụt CPU máy chủ (bộ xử lý trung tâm) và giấy phép bán chip cho Trung Quốc trở thành hai điểm chú ý chính của Phố Wall. Dự kiến doanh thu quý IV năm ngoái của họ sẽ đạt 9,7 tỷ USD, trong đó lĩnh vực trung tâm dữ liệu dự kiến đóng góp 5 tỷ USD.

Tính đến ngày 2 tháng 2 theo giờ địa phương, do kỳ vọng tích cực của thị trường, giá cổ phiếu AMD đã tăng khoảng 4% trong phiên giao dịch bình thường, và tiếp tục tăng trong giao dịch sau giờ. Hiện tại, cổ phiếu đang ở mức 246,27 USD, với vốn hóa thị trường 400,938 tỷ USD.

Các nhà đầu tư hiện tập trung chú ý từ “Cuộc cạnh tranh giữa AMD và Nvidia trong lĩnh vực chip AI” chuyển sang triển vọng tăng trưởng của CPU, đặc biệt là CPU máy chủ trung tâm dữ liệu. Ngoài ra, nhiều nhà đầu tư cho rằng, dưới tác động của nhu cầu tăng đối với các chip máy chủ truyền thống thúc đẩy bởi AI, AMD có lợi thế hơn so với đối thủ Intel.

Nhà phân tích của Wedbush Securities, Matt Bryson, cho biết, AMD không cần phải cạnh tranh trực tiếp trong thị trường chip AI tiên tiến do Nvidia chiếm lĩnh. Ông cho rằng, chỉ cần AMD thể hiện doanh số mạnh mẽ của các lĩnh vực máy tính cá nhân và CPU máy chủ trung tâm dữ liệu trong báo cáo tài chính này, các nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận tốt.

Nhà phân tích của RBC, Srini Pajjuri, trong báo cáo ngày 2 tháng 2, cho biết, các hạn chế về nguồn cung của Intel sẽ mang lại nhiều thị phần hơn cho AMD, tình trạng thiếu cung CPU máy chủ của AMD sẽ giúp công ty nâng giá bán, từ đó thúc đẩy tăng lợi nhuận. Hiện tại, CPU máy chủ đã là một trong những dòng sản phẩm sinh lời nhất của công ty.

Dù tập trung chính vào lĩnh vực CPU, tiến trình của AMD trong lĩnh vực AI vẫn được theo dõi chặt chẽ. Năm ngoái, AMD đã công bố kế hoạch hợp tác với OpenAI để triển khai hệ thống tính toán nhằm hỗ trợ mở rộng trung tâm dữ liệu của OpenAI. Hợp tác này được xem là một cột mốc quan trọng của AMD trong lĩnh vực hạ tầng AI.

Ngoài ra, doanh số bán hàng hướng tới khách hàng Trung Quốc được xem là một động lực tăng trưởng tiềm năng khác. Tháng 1 năm 2026, các cơ quan liên quan của Mỹ đã cấp phép cho phép bán một số sản phẩm chip cho Trung Quốc, có thể mở ra thị trường mới cho AMD.

Dựa trên dữ liệu của FactSet, các nhà phân tích dự kiến, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh của AMD quý IV năm ngoái là 1,32 USD, doanh thu khoảng 9,7 tỷ USD. Dựa trên khả năng định giá CPU máy chủ, cơ hội thị trường Trung Quốc và triển vọng tăng trưởng tổng thể của hoạt động kinh doanh, các nhà phân tích đã xếp hạng AMD “Vượt thị trường” với mục tiêu giá 290 USD. Mục tiêu này cao hơn khoảng 18% so với giá đóng cửa ngày 2 tháng 2.