Tôi đã từng nắm giữ nhiều trong đợt bùng nổ AI Agent đầu tiên, vậy tôi nghĩ gì về Moltbook ngày hôm nay?

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Tác giả | Asher (__@Asher 0210__)_

Moltbook đã thay đổi điểm khởi đầu của cuộc thảo luận về AI Agent

Khái niệm AI Agent, trong thế giới Web3, không còn xa lạ.

Vào đầu năm 2025, nó từng là một trong những câu chuyện nóng nhất, gần như bị thị trường nhanh chóng bác bỏ trong thời gian ngắn. Trong làn sóng đầu tiên của AI Agent, nhiều dự án AI hàng đầu như ai16z, swarms, v.v., mã nguồn dự án và các vòng lặp sản phẩm thực sự rất tích cực, nhưng thực tế là, những nỗ lực này chưa tạo ra được sản phẩm hoặc mô hình kinh doanh bền vững thực sự.

Thị trường khi đó, không phải trả tiền vì giá trị sử dụng, mà là do FOMO tập thể về “câu chuyện AI Agent”. Sau khi cảm xúc giảm nhiệt, giá token nhanh chóng giảm, toàn bộ vốn hóa của ngành này cũng sụp đổ theo.

Trong làn sóng đó, tôi không phải là người đứng ngoài cuộc.

Trong làn sóng AI Agent đầu tiên, tôi đã kiếm được tiền (các nội dung liên quan có thể đọc: Tự thú của người nắm giữ kim cương 88 lần: Tại sao tôi chọn ai16z). Nhưng sau khi đợt thị trường đó kết thúc, cùng với sự sụt giảm liên tục của vốn hóa toàn ngành, tôi cũng đã thu hồi khá nhiều lợi nhuận. Chính nhờ trải nghiệm trực tiếp đợt này, tôi gần như không còn quan tâm đến hướng đi này trong một thời gian dài — theo tôi, AI Agent là xu hướng, nhưng Web3 không phải là điểm dừng hợp lý nhất của nó.

Cho đến gần đây, một dự án có tên Moltbook, dường như không liên quan gì đến tiền mã hóa, đã đưa đường đua AI Agent trở lại tầm nhìn của tôi. Điều thực sự khiến tôi dừng lại để xem không phải là hình thái sản phẩm của nó, mà là cách nó nhanh chóng bị cảm xúc thị trường bắt lấy và định giá như thế nào.

Moltbook là một mạng xã hội chỉ cho phép AI Agents phát biểu. Con người không thể đăng bài, bình luận hay bỏ phiếu, chỉ có thể quan sát. Từ góc độ sản phẩm, nó không thể gọi là “hữu ích”; nhưng từ góc độ thị trường, nó tạo ra một cảnh tượng cực kỳ gây sốc: hàng loạt AI Agent trong một không gian công cộng không có sự can thiệp liên tục tương tác, tranh luận, hợp tác, thậm chí tự phát hình thành văn hóa và câu chuyện (các nội dung liên quan có thể đọc: Từ Moltbook đến MOLT: Tưởng tượng tự trị AI, đã được thị trường tiền mã hóa đón nhận như thế nào?).

Quan trọng hơn, “người dùng bị cấm nói, AI tự do” trong thiết lập này nhanh chóng được định giá theo cảm xúc thị trường. Ngay cả trong bối cảnh thị trường trên chuỗi ảm đạm, Meme coin MOLT phát sinh từ Moltbook vẫn đạt được mức tăng hàng chục lần trong ngày, vốn hóa từng chạm mốc 1.2 tỷ USD.

Điều này không phải vì Moltbook tự giải quyết được vấn đề gì của Web3, mà là vì thị trường đã lâu rồi mới bắt đầu trả tiền cho “chính AI Agent”.

Điều thực sự quan trọng của Moltbook không nằm ở thiết kế sản phẩm, mà ở chỗ nó đã làm một việc rất đơn giản: Đưa AI Agent vào một không gian công cộng dài hạn, không có sự can thiệp. Kết quả là, những Agent này không còn chỉ là công cụ được gọi đến nữa, mà trở thành một nhóm liên tục tương tác, tự tiến hóa.

Điều này khiến câu hỏi tự nhiên thay đổi. Chủ đề thảo luận không còn là AI Agent có thể giúp con người làm việc gì, mà là khi Agent tồn tại theo cách này, Web3 còn có thể tham gia hay không, và liệu điều này có nghĩa là một làn sóng thị trường mới đang hình thành hay không.

Theo tôi, việc xem xét lại toàn bộ thành công hay thất bại của làn sóng AI Agent đầu tiên đã không còn quá quan trọng nữa. Điều thực sự đáng bàn là, hiện tượng như Moltbook có thể có ý nghĩa gì, có phải là dấu hiệu cho thấy cách AI Agent tồn tại đang thay đổi, và điều này có thể mở ra một cửa sổ mới cho Web3 tham gia hay không.

Sau Moltbook, làm thế nào để định giá lại đường đua AI Agent?

Nếu như trong đợt đầu, giá của AI Agent chủ yếu dựa vào “câu chuyện có đủ lớn hay không”, thì sau Moltbook, thị trường bắt đầu thể hiện một xu hướng rõ ràng khác biệt.

Trong thử nghiệm của Moltbook, gần như không ai thực sự quan tâm đến chức năng sản phẩm của nó. Nó không nâng cao hiệu quả, cũng không trực tiếp tạo ra doanh thu, chưa nói đến mô hình kinh doanh rõ ràng. Nhưng dù sao, thị trường vẫn nhanh chóng phát sinh nhiều Meme coin liên quan đến nó, và định giá cảm xúc rất mạnh mẽ. Điều này cho thấy, trọng tâm của thị trường đã chuyển từ “AI Agent có thể làm gì” sang “Agent tồn tại theo cách nào”.

Sự chuyển đổi này trực tiếp thay đổi logic định giá của AI Agent. Trong đợt thị trường đầu, Agent giống như một “công cụ cao cấp” được đóng gói thành câu chuyện. Việc nó có thực sự được sử dụng hay tạo ra kết quả không, không ảnh hưởng lâu dài đến định giá của nó. Nhưng trong bối cảnh của Moltbook, Agent được đặt vào một không gian công cộng dài hạn, không có sự can thiệp, giá trị của nó không còn đến từ khả năng thể hiện một lần, mà đến từ sự tồn tại liên tục, tương tác liên tục và hành vi nhóm.

Điều này có nghĩa là, thị trường bắt đầu định giá lại ba đặc điểm: khả năng tồn tại liên tục, khả năng hình thành hành vi nhóm, và tiềm năng tạo ra hành vi mới cùng câu chuyện mới liên tục.

Từ góc độ này, sự tăng vọt của Meme coin MOLT không phải là để trả tiền cho khả năng của Moltbook, mà là để đặt cược vào dạng tồn tại này. Thị trường định giá không phải là Agent đã giúp hoàn thành bao nhiêu nhiệm vụ, mà là liệu nó có đáng để theo dõi lâu dài, so sánh liên tục, và liên tục phản ánh cảm xúc.

Chính trong ý nghĩa này, Moltbook không trả lời câu hỏi “AI Agent làm thế nào để triển khai”, mà buộc thị trường phải đối mặt với một vấn đề nền tảng hơn: Nếu Agent tự nó trở thành đối tượng định giá, thì Web3 còn có thể cung cấp hình thái nào mới để chứa đựng dạng tồn tại này hay không?

Trong ngắn hạn, có thể chưa có làn sóng lớn trong đường đua AI Agent, nhưng đáng để chú ý lại

Các ứng dụng Web3 mở rộng từ Moltbook hiện vẫn còn rất sơ khai. Dù là mạng xã hội Agent, nền kinh tế Agent, hay các dạng “định giá dạng tồn tại” trừu tượng hơn, vẫn còn rất xa mới có sản phẩm rõ ràng và mô hình kinh doanh khả thi.

Trong khi đó, thị trường tiền mã hóa hiện tại cũng không thân thiện. Tâm lý chung của thị trường ảm đạm, hoạt động vốn trên chuỗi hạn chế, hầu hết các ý tưởng mới đều khó thu hút sự chú ý và vốn liên tục. Trong bối cảnh này, bất kỳ kỳ vọng nào cố gắng sao chép đợt tăng giá của AI Agent đầu tiên đều không thực tế. Nhưng chính vì thị trường ngắn hạn khó có thể bứt phá, giai đoạn này lại là thời điểm thích hợp để xem xét lại hướng đi.

Dựa trên nhận định này, năm nay, tôi vẫn tập trung chủ yếu vào các dự đoán về thị trường và các dự án như Prep DEX đã chứng minh được nhu cầu thực tế. Nhưng ngoài ra, AI Agent cũng bắt đầu trở lại trong phạm vi suy nghĩ của tôi.

Moltbook chưa đưa ra câu trả lời sản phẩm hoàn chỉnh, nhưng cách nó thể hiện dạng tồn tại của Agent thực sự mở ra một không gian tưởng tượng mới cho Web3. Tôi thiên về nghĩ rằng, những cảm hứng này sẽ thúc đẩy nhiều ý tưởng và dự án mới liên quan đến AI Agent xuất hiện trong bối cảnh Web3.

Bài viết này chủ yếu ghi lại nhận thức chuyển đổi của tôi về đường đua AI Agent. Trong bài tiếp theo, tôi sẽ cụ thể hơn về các dự án và token liên quan đến AI Agent trong hệ sinh thái Web3 để mọi người tham khảo, xin mời đón đọc.