BlackRock đang phát triển một quỹ ETF Bitcoin mới tập trung vào tạo ra thu nhập

BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, gần đây đã giới thiệu phương pháp tiếp cận sáng tạo đối với đầu tư vào bitcoin. Quỹ ETF Thu Nhập Premium Bitcoin iShares mới nhằm mục đích tạo ra thu nhập bằng cách bán quyền chọn mua (call options) trên các khoản holdings bitcoin của mình, qua đó thay đổi cách tiếp cận truyền thống về đầu tư thụ động vào tiền điện tử.

Cách hoạt động của chiến lược bán quyền chọn mua Bitcoin

Quỹ dự định bán quyền chọn mua trên 25 đến 35 phần trăm các tài sản bitcoin của mình một cách có hệ thống. Bằng cách này, quỹ cố gắng tận dụng sự biến động của thị trường để chuyển đổi thành thu nhập phân phối được. Phí bảo hiểm từ các quyền chọn đã bán dự kiến trở thành nguồn thu nhập đều đặn cho các nhà đầu tư, những người tìm kiếm nhiều hơn chỉ tiềm năng tăng giá vốn.

Chiến lược của BlackRock phản ánh xu hướng ngày càng tăng giữa các nhà quản lý quỹ, những người cố gắng nâng cao sức hấp dẫn của các sản phẩm của mình trong môi trường cạnh tranh. Bằng cách bán quyền chọn mua, quỹ hiệu quả từ bỏ một phần tiềm năng tăng trưởng của mình để đổi lấy thu nhập đảm bảo từ phí bảo hiểm.

Hai rủi ro đối với nhà đầu tư: biến động và giá quyền chọn

Tuy nhiên, cách tiếp cận này không phải không có rủi ro. Khi sự biến động trên thị trường bitcoin giảm xuống, các phí bảo hiểm cũng thu hẹp lại, điều này có thể dẫn đến việc giảm lợi nhuận của quỹ trong điều kiện thị trường yên tĩnh hơn.

Quan trọng hơn, các chuyên gia cảnh báo rằng việc bán hàng loạt quyền chọn mua trong phạm vi này có thể tạo áp lực lên giá của các công cụ phái sinh này. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể phải đối mặt với điều kiện bất lợi trong giai đoạn giá bitcoin tăng, khi họ muốn hưởng lợi từ sự tăng giá nhưng lại bị hạn chế bởi các quyền chọn mua đã bán bởi quỹ.

Những gì thị trường và nhà đầu tư có thể mong đợi

Quỹ ETF Thu Nhập Premium Bitcoin mới mang lại một thử nghiệm thú vị về cách các kỹ thuật tài chính truyền thống có thể tiếp cận đầu tư tiền điện tử. Trong khi chiến lược này cung cấp tiềm năng cho thu nhập ổn định hơn, các nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận xem liệu sự thỏa hiệp giữa thu nhập từ phí bảo hiểm và giới hạn lợi nhuận có phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ hay không.