Chuỗi suy thoái thị trường của Bitcoin tiếp tục: Giảm bốn tháng phản ánh mô hình năm 2018

Bitcoin hiện đang trải qua một giai đoạn thị trường cực kỳ hiếm gặp kể từ năm 2018—một chuỗi giảm giá kéo dài có thể lên đến bốn tháng cùng với sự biến động giá lịch sử đáng kể. Mẫu hình rentetan xuất hiện vào đầu năm 2026 này đòi hỏi sự chú ý của nhà đầu tư khi nhiều lực lượng thị trường hội tụ để đẩy giá BTC xuống thấp hơn. Mức giá gần đây 73.13K đô la phản ánh mức giảm mạnh -22.25% trong vòng 30 ngày qua, đánh dấu một trong những giai đoạn khó khăn nhất đối với đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới.

Giá BTC chịu áp lực trong bối cảnh kỳ hạn hợp đồng tháng 1 hết hạn

Chu kỳ hết hạn hợp đồng tháng 1 đã tạo ra một chất xúc tác thị trường quan trọng thúc đẩy đà giảm gần đây của BTC. Theo phân tích từ NS3.AI, kỳ hạn hợp đồng này thường làm tăng biến động giá ngắn hạn khi các vị trí phái sinh lớn hết hạn và các nhà tham gia thị trường điều chỉnh chiến lược phòng ngừa rủi ro của họ. Với khối lượng giao dịch 24 giờ là 1.54 tỷ đô la, thị trường đang cho thấy cả thách thức về thanh khoản và áp lực bán tập trung. Chuyển động giá trong 24 giờ gần đây là -4.14% và giảm trong 7 ngày là -18.73% nhấn mạnh cường độ của giai đoạn giảm giá này.

Hiểu về hiệu ứng cascade hợp đồng quyền chọn trên rentetan Bitcoin

Mối quan hệ giữa kỳ hạn hợp đồng quyền chọn và biến động thị trường giao ngay tạo thành một vòng phản hồi phức tạp. Khi các vị trí quyền chọn lớn hết hạn, các khoản thanh lý bắt buộc có thể lan rộng qua các vị trí giao dịch có đòn bẩy, làm tăng áp lực giảm giá. Cơ chế này giải thích tại sao điều kiện thị trường rentetan lại phù hợp chính xác với khung thời gian kỳ hạn hợp đồng quyền chọn tháng 1. Các tiền lệ lịch sử từ năm 2018 cho thấy các mô hình tương tự khi các kỳ hạn hợp đồng phái sinh trùng với các đợt điều chỉnh giá lớn, cung cấp một lộ trình để hiểu các cơ chế thị trường hiện tại.

Những gì nhà đầu tư nên theo dõi trong thị trường rentetan này

Môi trường thị trường hiện tại đòi hỏi sự cảnh giác cao từ các nhà giao dịch và tổ chức. Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm mức mở lãi hợp đồng quyền chọn, tỷ lệ tài trợ trên các sàn giao dịch phái sinh, và dòng vốn ròng chảy vào ví BTC so với các địa chỉ sàn giao dịch. Vốn hóa thị trường 1461.38 tỷ đô la vẫn còn lớn, nhưng mức giảm 1 năm gần đây -27.71% cho thấy những khó khăn về cấu trúc dài hạn cùng với sự biến động do kỳ hạn hợp đồng quyền chọn gây ra ngay lập tức. Các nhà đầu tư nên chuẩn bị các chiến lược dự phòng và tránh các vị trí đòn bẩy quá mức cho đến khi có sự rõ ràng hơn về quá trình xác định giá vượt ra ngoài khung thời gian kỳ hạn hợp đồng quyền chọn hiện tại.